马修·卡尔Matthew Carr
几十年前,我发现了一种完全改变了我生活的交易策略。
它改变了我看待市场和分析股票的方式。
这是一个令人大开眼界的时刻,它提高了我的回报,并消除了投资中的所有猜测。
这种策略是如此强大,以至于到目前为止,我向订户推荐的每家公司的优异表现都被这个强烈“滤镜”所掩盖了。
我告诉每个向我咨询的投资者,最好的交易或投资策略都是一样的。
四季皆宜的策略
长期以来,季节交易由于“随机”或市场异常而被搁置一旁。
主流财经大V和专栏作家喜欢尝试找出我们的策略和想法的漏洞。
尽管Yale Hirsch,Jeffrey Hirsch,Norman Fosback,Dick Stoken,Peter Eliades,Jay Kaeppel和我等人进行了数十年的研究和实际工作,但他们还是这样做。
我个人认为,我们一次又一次地集体证明了我们的方法是可行的。
但这似乎还远远不够。
正如Kaeppel所说:“如果100多年的出色表现不足以说服给定方法或趋势是可行的,那么很难有策略让您满意。”
不幸的是,很多投资者都是这样。
季节和趋势交易员一直是投资界的罗德尼·丹格菲尔德(Rodney Dangerfields),他说:“我们没有得到足够的尊重!”。但是很多时候,我们的表现要远远超出市场。
实际上,我们的经济靠消费者的消费而繁荣。而消费者需求全年变化。
比基尼目前正在打折促销中,而冬季大衣则以高价出售。这不是巧合,而是事实。
利用这一真理为我们带来优势,可以帮助我们获得最大的收益。
一个让人又爱又恨的策略?
多年来,我写道,每个行业都有一个季节周期。
同时,关于最著名的季节交易策略(尽管它最容易被误解)的文章不计其数:
5月抛售并离场出走。
从表面上看,这似乎很简单。而且押韵。这意味着它具有某种优点,不是吗?
(实际上,整句谚语是:“5月抛售并离场出走,直到劳动节(9月的第一个星期一)再入手。”我的意思是它其实是首诗。)
但对你来说最重要的问题是:卖什么?
所有股票?
只是简单地清仓你的全部投资组合,并在每年5月坐拥现金?
这似乎是一个非常愚蠢的主意,并且会对你的未来财务造成严重损害。任何盲目地推行“5月份抛售”策略的人无意间对你造成的伤害大于弊。
实际上,“5月份抛售”策略仅适用于少数特定领域,而不适用于所有股票或共同基金。
但是它的易闻性使它变成了一种洗脑神曲,几十年来它一直被盲目实施。
更重要的是,它适用的一个行业正处于现在的“购买”机会!
我们正进入一年中进行季节交易的最繁忙的季节。主要是我们的假日购物季已经开始。因此,对于零售商而言,这是一个特别重要的时期。
好吧,让我们看一下我关注的25只零售股票的指数及其10月到5月的表现。($亚马逊(AMZN)$Amazon(Nasdaq: AMZN) ,$lululemon athletica(LULU)$Lululemon(Nasdaq: LULU) ,Walmart(NYSE: WMT)$沃尔玛(WMT)$ ,Target(NYSE: TGT)$塔吉特(TGT)$ ,Costco(Nasdaq: COST)$好市多(COST)$ )
Prime系统零售指数的表现
自2000年以来,在10月至5月期间持有Prime系统零售指数的股票平均回报率为14.76%,成功率为76.2%。
相反,从5月到10月,持有这些公司的股票成功率只有42.86%,回报为负。
这就是为什么实行“5月份抛售”策略的原因。
但你也会注意到图表中的下跌年份是因为经济危机,例如从2019年10月到2020年5月。
但是反弹的第二年收益是非同寻常的。实际上,自10月初以来,该25家公司的指数已经上涨了19%以上!
跟随金钱的走向
季节交易的成功建立于优化时间和精力的基础上。
投资者仅在公司年度最佳时期持有公司股票。
我的这个策略和投资理念是建立在一个基本前提之上的:
大多数公司的股票不对称地波动。
这意味着在给定年份中的几个月内,股票将表现良好,有时甚至表现异常出色。但是还有其他几个月,他们不会表现得好。
这不是随机的。这不是异常。
因为通常每年都是相同的月份表现好。
而且,通常情况下,这与公司的基本业务、收入和利润有关。
大多数企业是周期性的或季节性的。在季节交易中,你要做的只是将精力集中在这些繁荣的季度,而忘记其余的季度。
这样一来,我们就可以在保持较低风险的同时持续取得高收益。这就是为什么季节交易比其他任何策略都能获得更高收益的原因。
在我整个职业生涯中,我一直是季节交易的热心门徒。而且,我对采用这种方法获得的所有投资组合奖项,记录和认可表示赞赏。
我相信每位采用季节交易方式的投资者都会提高收益,成为更好的交易者。
祝收益高涨,
卡尔
马修·卡尔(Matthew Carr)是牛津俱乐部的首席趋势策略师。他是《战略趋势投资者》、《毒蛇警报》、《动态财富》、《先驱者专业》和《利润趋势》的编辑。他独特的投资方式带来了无数的巨额收益,包括俱乐部历史上最大的回报。马修拥有近20年的金融经验,他的专业范围从石油和采矿等传统行业到小型科技、3D打印和云计算等尖端市场。如果这些行业引领了市场,可以肯定卡尔已在那里布局!
编译:Lillian
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