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港股周策略:恒指冲击历史最强水平

@小虎周报
2021年初,全球权益资产基本延续了四季度时期高歌猛进的姿态。单论表现看的话,年初港股依然扮演着各大市场领航员的角色,期间是更因为南下资金话题而频繁“出圈”,像新经济投资、港股打新已经成为普通人茶余饭后讨论的话题。 在我们来看,这次中国权益资产得以爆发,或许和历史上的"诸多第一次”有关。比如,港交易破天荒的改革下,新经济开始扎堆港股上市;再比如,中国即将超越美国成为全球最大的消费市场;疫情冲击下欧美进入阶段性衰退,增长还要看亚太成为各路资金共识; 这里几乎每一项都算的上是中国市场漫长历史进程里罕有的情形。也恰恰是这些无法复刻的优势,让港股成为中国核心资产的桥梁。 延展,恒指年内冲击33000点:《恒生指数有多大想象空间?》20210201二、我们看好的资产 向前看,2021年港股有哪些资产会延续强劲,又有哪些资产有机会成为资金新宠,或许是投资者更为关心的问题。我们从过去的报告中,精选了近10家重点看好的港股公司,分为以下四类: 主题一、破圈新经济,具备国际化能力的企业、二次上市机遇; 主题二:港股新能源企业:比亚迪,吉利,长城; 主题三:新经济赋能传统企业:SaaS&地产,明源云,龙湖,碧桂园服务; 主题四:港股独特的优质赛道:稀缺火锅,海底捞,九毛九;奶中茅台,飞鹤,蒙牛。 一言以蔽之,新经济巨头在如今的体量下,仍然有精彩的破圈故事,充满想象的商业化空间,传统企业则有更好的盈利复苏和数字化赋能的机遇;港股各赛道龙头企业的稀缺性和今天中国的消费环境,也仍然是各路资本始终偏爱的原因。二、主要资产点评 比如,$腾讯控股(00700)$ 开启强游戏发布周期,微信凭借视频号破圈,在当下的内容牛市中,商业化变成一件满是憧憬的事情。比如,$美团-W(03690)$ 向社区实物电商推进,新的增长引擎,无边界的扩张,或许有机会更早实现“一天一亿单。一单一块钱”的增长故事; 对于$小米集团-W(01810)$ 来讲,国内5G手机渗透率加快,加上小米在IoT和海外市场奠定的优势仍然会是小米接下来的亮点;同时,5G换机浪潮,还有物联网增长势头,也给$比亚迪电子(00285)$ 迎来了新的发展机遇。 $比亚迪股份(01211)$ 作为新能源汽车的领头羊,拥有全产业链下的供应链优势,无论是从销量还是市场情绪来看,比亚迪都将从近期对新能源汽车市场情绪的改善中获益 疫情之后,美港股投资者对数字化、SaaS这些词汇不再陌生,不少SaaS企业也从最开始的小而美,逐渐显现出了黑马姿态。$明源云(00909)$ 就是这批黑马里的佼佼者,其交易量也常常位居主流券商头部位置,如今市值也即将越过千亿市值大关。 具体来看,明源云做的是房地产领域的SaaS产品,这个垂直行业的玩家目前规模较小,如果和美国比较一下渗透率,就会发现,国内房地产业务的数字化发展潜力巨大。2019年中国房地产产业链的软件解决方案市场渗透率只有0.1%,远低于美国的1.55%。 过去一年,港股消费板块走势基本领先于沪深300和恒指,在目前国内消费依然景气,且未来领先优势逐渐扩大的情况下,必须消费品仍然具备攻防兼备的优势,比如餐饮$海底捞(06862)$ ,$九毛九(09922)$ 、还有乳企$中国飞鹤(06186)$ ,$蒙牛乳业(02319)$ 也是受益板块之一。 三、过去半年我们覆盖的港股研报节选: 1.《比亚迪:新能源汽车龙头如何演绎王者归来?》20201106; 2.《明源云:也许是未来地产行业的指明灯20201109》; 3.《“口罩+5G”概念加持,比亚迪电子恐成港股新宠儿》20201005; 4.《涨疯了系列!飞鹤、蒙牛价值初绽放》20200907; 5.《海底捞、九毛九疫情时代的反扑》20200831; 6.《小米:5G战略稳步推进,AIoT带来成长动力》20200706; 7.《腾讯:开启强游戏发布周期,多元化IP矩阵提振盈利前景》20200629 8.《“口罩+5G”概念加持,比亚迪电子恐成港股新宠儿》
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