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2021年3月8日，有一批股票将发生暴动！ 在这一天，将有新一批个股被纳入港股通，而复盘历史行情，纳入港股通=股价暴涨时！ 根据光大证券的统计，预计将有29支个股将迎来良机： 由于个股标的较多，纳入港股通也并非灵丹妙药、每支个股都能实现腾飞，因此，优中选优才更具投资价值。 根据以往纳入港股通的表现，我的关注重点在于次新股（上市一年内新股），主要原因是港交所每半年会调整一次港股通名单，上市超过一年的旧股，如果是当下时点纳入，必然市值规模过小，小即意味着缺陷，关注的意义不大。 因此，本文将复盘最近2次港股通调整后次新股表现，总结出几点规律，以便能抓住本轮调整带来的投资良机。 一、纳入港股通=股价暴涨？ 先来解释下为什么个股被纳入港股通=股价暴涨之时。 港股通指的是通过A股账户来买入香港上市的股票，不受5万美元的外汇金额限制！ 对于大部分投资者来说，虽然当下开通港股账户并不困难，但受到每人5万美元外汇额度的限制，很多大资金出入并不方便。 港股通则很好的解决了这个问题，部分机构投资者也会通过此方式大举买入，因此，纳入港股通首日，股价往往会发生暴动，如去年9月7日纳入的次新股九毛九、海吉亚医疗、建业新生活等个股在当日皆出现股价异动： 除了首日暴动，部分优秀个股更是从纳入港股通之后开启暴涨之路，如九毛九从纳入至今涨幅达到115%、移卡99%、永升生活服务42%！ 除了暴涨的股，也有些次新股出现明显下跌，如建业新生活大跌24%、康基医疗下跌45.7%，因此，纳入港股通首日，尤其是开盘前1小时，股价出现暴动概率较高，但港股通并非灵丹妙药，质地不够硬的股只能短暂续命。 那，哪些个股的胜率更高呢？复盘历史，我发现有几个特征。 二、市值200亿和优秀质地 价格是最有效的筛选器，市值越大，往往意味着是行业龙头，在估值上，即使身处同一行业，但规模小就等于估值低，比如物业股，龙头物业碧桂园服务可以拿到60倍估值，但市值50亿以下的物业股，拿10pe的也很多。 比如建业新生活和永升生活服务同为物业股，也同一时间纳入港股通，但纳入至今，建业大跌24%，永升大涨42%，巨大的差异，即使建业有高瓴光环也无济于事。 在9月7日纳入的港股通个股中，市值200亿的有新东方在线（-23%）、永升生活服务（42%）、海吉亚医疗（40%）、九毛九（115%）、移卡（99%）、康基医疗（-46%），上涨成功率66.7%。 而市值200亿以下的个股，纳入至今上涨的概率仅为33.3%。 将去年12月28日纳入的几只未盈利医药股计算在内，200亿市值的上涨概率更高： 按照市值大小去押注涨跌，会有样本大小以及幸存者偏差等问题，因此，股票质地才是更能把握的因素。 以九毛九为例，旗下的太二酸菜鱼是网红餐饮店，很多食客为了吃顿饭，都要排队近一个小时，上市之后，九毛九募得大量资金，得以迅速扩张，公司的业绩节节高，加上连锁餐饮赛道有海底捞成功的模范，自然受到资本的青睐。 而建业新生活，虽身处物业黄金赛道，也有高瓴资本光环，但由于地产母公司为河南地域开发商，规模小，成长性并没有得到市场青睐，符合物业股赛道固有特性。 因此，质地好的公司本来长期来看就是上升趋势，叠加港股通锦上添花，火上浇油的股价走势也就不难理解了。 因此，从确定性出发，有几个因素值得关注： 1. 即将纳入港股通的股票最好身处黄金赛道，如物业、生物医药、稀缺概念等； 2. 公司本身质地经得住推敲； 3. 市值以大为美！ 根据这几点，在3月份即将纳入港股通的名单中，有几只次新股值得关注！ 二、泡泡玛特、融创服务和蓝月亮 根据光大证券筛选出的潜在纳入名单，不难发现，个股集中在了3条赛道：生物医药、物业和消费。 在生物医药中，当前的市值普遍小于200亿，公司质地方面，过硬的次新股不多。 物业股方面则颇有亮点，恒大物业市值近2000亿、融创服务近1000亿，其他多支物业次新股市值也超过了200亿。 虽然尚未纳入港股通，但这些次新股的走势颇有看点。 因此，物业赛道在纳入港股通之后，很有可能会继续飙升，在诸多物业股标的中，个人更倾向于融创服务。 消费股方面，泡泡玛特是盲盒第一股，概念极为稀缺，且营收和净利润高速增长，过硬的基本面叠加稀缺概念，泡泡玛特可能是3月港股通概念股中最值得期待的一个！ 而蓝月亮，业绩增速方面并无亮点，但独占洗衣液一哥概念，叠加高瓴资本青睐，或也会有较好表现。 总结： 从目前的消息来看，最快港交所将于今日盘后公布检讨名单，港股通标的将浮出水面。 目前看，纳入港股通的个股在首日开盘都有不错的表现，部分优质标的或乘港股通东风，股价再上一层楼。 建议提前关注优质个股标的。 风险提示：股价涨跌受多方面影响，港股通只是其中之一，纳入港股通的标的未必会出现上涨，本文逻辑仅供讨论，不作为买卖依据。 $泡泡玛特(09992)$ $融创服务(01516)$ $蓝月亮集团(06993)$