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周五（12 月 27 日）美联储在 2024 年的最后一次会议上，将利率再下调 25 个基点，并承认政策立场已显著减少限制性，这表明未来可能会采取更谨慎的降息措施。根据最新的经济预测摘要，联邦基金利率的中位数预测显示，到 2025 年底利率将降至 3.9%，而 9月会议时的预测值为 3.4%。美联储可能会继续调整其政策指导方针，并在必要时调整政策以支持充分就业和价格稳定的双重目标。尽管美联储正在逐步放松限制性政策，但其政策速度仍可能低于市场预期。当前市场预计美联储将在 2025 年仅降息 35 个基点，这表明货币政策的调整将是渐进且谨慎的。若美联储表现出更强烈的抑制通胀意愿，美元可能在 2025 年继续强势表现。尤其是在外汇市场，美元可能对主要货币，如欧元和日元，保持优势地位。美元指数反弹至 108.20；非美货币分化，澳元兑美元到达 0.6210，欧元兑美元反弹至 1.0410 附近，离岸人民币到达 7.30。现货黄金震荡至 2630 美元附近，现货白银来到 29.70 美元附近。原油回调至 69.80 美元附近。

欧元兑美元

基本面: 瑞士在线银行分析师指出，由于欧洲经济增长疲软和政治动荡，市场预期欧洲央行将需要大幅降息，欧元因此下跌。法国总统马克龙在弗朗索瓦・贝鲁的领导下组建了新政府，这是他今年任命的第四位总理。即使新内阁中宣布的重量级人物也很难说服分裂的政府就旨在缩小法国预算赤字的预算协议达成一致。技术面: 欧元兑美元 H4 级别震荡反弹，并在 48 日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近进一步收敛。随着经济复苏放缓以及通胀指标的改善，欧洲央行可能继续保持鸽派立场，并在 2025 年进一步放松货币政策。阻力支撑位：第一阻力位：1.0470 第一支撑位：1.0360第二阻力位：1.0520 第二支撑位：1.0310

英镑兑美元

基本面: 尽管 2024 年英镑兑美元将录得下跌，但英镑相较于其他主要货币表现强劲。支撑英镑走势的因素包括英国央行降息步伐慢于美联储，以及市场预期这种趋势将在 2025年持续。然而投资者认为，特朗普再次当选美国总统以及英国工党政府的新预算可能改变两国经济前景，并对 2025 年两国央行的货币政策方向以及英镑兑美元走势产生影响。技术面：英镑兑美元 H4 级别低位震荡，并在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。上周，英国央行维持利率不变，但投票结果出人意料，三分之一的政策制定者投票支持降息。阻力支撑位：第一阻力位：1.2580 第一支撑位：1.2470第二阻力位：1.2630 第二支撑位：1.2420

美元兑日元

基本面：日本央行行长植田和男重申，日本央行需要密切关注各种风险，但他并未暗示下个月加息的可能性。植田在一次商业会议上表示，调整货币宽松程度的时间和步伐将取决于经济活动和物价以及未来金融状况的发展。随着劳动力短缺加剧推高工资，消费已显示出改善的迹象，日本在多年积极的货币刺激后，在央行物价目标方面取得的进展。技术面：美元兑日元 H4 级别高位徘徊，并在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方扩张。央行需要密切关注国内外的各种风险因素，并考察这些因素将如何影响日本经济活动和物价的前景和风险，以及实现这一前景的可能性。阻力支撑位：第一阻力位：158.50 第一支撑位：156.90第二阻力位：159.30 第二支撑位：156.20

澳元兑美元

基本面：国际货币基金组织警告，若澳洲通胀放缓，澳大利亚抵押贷款持有人可能需要为储备银行再次加息做好准备。尽管核心通胀率一直在缓慢向储银设定的 2%至 3%的目标区间靠拢，但如果通胀放缓，2025 年仍可能出现新一轮加息。预计到 2025 年底，通胀率才会持续降至澳联储的目标区间，而通胀放缓过程中潜在的停滞会带来重大风险。技术面：澳元兑美元 H4 级别震荡回落，并依旧在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴下方收敛。政府的财政政策目前正在与澳大利亚储备银行的限制性货币政策相抵触，这与结束通缩的目标背道而驰。阻力支撑位：第一阻力位：0.6260 第一支撑位：0.6170第二阻力位：0.6300 第二支撑位：0.6130

现货黄金

基本面：在圣诞假期期间，黄金价格小幅上涨。市场正在等待有关美联储 2025 年利率计划的更多信号，同时关注特朗普新政府可能出台的经济政策。从中长期来看，2025 年上半年黄金可能受到地缘政治风险的支撑，而下半年随着经济条件的变化，可能出现获利回吐。通常情况下，紧缩的货币政策会支撑美元和美债收益率，从而削弱黄金的吸引力。技术面：黄金 H4 级别遇阻回落，但依旧在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。今年以来，黄金价格已累计上涨 27%，显示出其作为避险资产的吸引力。阻力支撑位：第一阻力位：2649.00 第一支撑位：2613.00第二阻力位：2667.00 第二支撑位：2595.00

美原油

基本面：有关中国新财政刺激措施的市场传言进一步提振了投资者情绪。消息称中国政府计划明年发行人民币 3 万亿元（合 4110 亿美元）的特别国债，旨在重振经济增长。作为最大的原油进口国，中国经济显著影响着全球需求预测。投资者们押注，随着经济活动复苏，化石燃料消费将增加，这将为原油价格提供另一层支撑。技术面：原油 H4 级别再次遇阻回落，并在 48 日多空分界线附近运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴附近死叉。市场参与者等待美国能源情报署（EIA）官方报告的确认，该报告预计将于周五公布，如果该报告符合或超过预期，可能会增强看涨情绪。阻力支撑位：第一阻力位：72.00 第一支撑位：67.00第二阻力位：74.00 第二支撑位：65.00