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周一（12 月 23 日）美国 11 月 PCE 数据全面降温，美联储称未来财政政策有很大的不确定性。美国 11 月 PCE 物价指数年率录得 2.40%，低于预期的 2.50%，低于前值的2.30%；月率录得 0.10%，低于预期的 0.20%。投资者押注美联储将在明年 1 月份暂停降息，并增加美联储将在 3 月份降息的押注，预计 10 月份还会有一次降息。纽约联储主席表示，他看到了令人鼓舞的经济消息，但抗通胀道路并不平坦。过去两年美国通胀大幅下降，美联储会确保通胀率达到 2%；美联储官员希望反通胀进程将继续，但存在很多不确定性；目前货币政策定位良好，具有些限制性，预计抵押贷款利率会下降。更高的生产率可能会略微提高中性利率。随着时间的推移，中性利率可能发生了很大变化。美元指数回落至 107.70；非美货币反弹，澳元兑美元到达 0.6250，欧元兑美元上涨至 1.0440 附近，离岸人民币到达 7.30。现货黄金上行至 2626 美元附近，现货白银来到 29.70 美元附近。原油反弹至 70.10 美元附近。

欧元兑美元

基本面: 野村经济学表示，欧洲央行管委会成员之间的分歧可能在 2025 年第二季度会显著增加。委员们将在中性利率是什么水平以及利率是否应该低于这一水平的问题上存在分歧。预计欧洲央行将不得不将利率降至中性以下以支撑经济。欧元区经济增长乏力，而调和通胀率在 2025 年和 2026 年的平均水平应低于 2%。技术面: 欧元兑美元 H4 级别持续反弹，并在 48 日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方进一步扩张。预计到 2025 年 9 月，欧洲央行的存款利率将从目前的 3.00%降至 1.75%，甚至可能进一步降低。阻力支撑位：第一阻力位：1.0500 第一支撑位：1.0390第二阻力位：1.0550 第二支撑位：1.0340

英镑兑美元

基本面: 上周英国央行如期将利率维持在 4.75%不变，但 9 位政策制定者中有 3 位倾向于再次降息。英国央行表示，预计短期内通胀将小幅上升，但 2024 年底的经济增长可能会弱于此前的预测。政策制定者面临着一个棘手的平衡问题，既要保持价格稳定，又要保持货币政策不至于太紧缩，从而可能会面临降息的压力。技术面：英镑兑美元 H4 级别再次反弹，并在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英国央行强调，循序渐进地放松货币政策仍有必要，可能在公布最新经济预测和举行新闻发布会之际进行降息。阻力支撑位：第一阻力位：1.2640 第一支撑位：1.2530第二阻力位：1.2690 第二支撑位：1.2480

美元兑日元

基本面：日本央行罕见地批评其以往政策，称前行长黑田东彦的刺激措施未能像计划那样改变消费者心理，这标志着该行将逐渐摆脱其十年激进政策。评估报告警告称，黑田大规模货币刺激的负面影响，例如央行巨额量化宽松对债券市场造成的压力持续时间超过预期，并在未来变得更大。技术面：美元兑日元 H4 级别下跌反弹，并在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方扩张。日本 25 年的通缩和经济停滞迫使日本央行成为非常规政策，如零利率和量化宽松的先驱。阻力支撑位：第一阻力位：157.40 第一支撑位：155.70第二阻力位：158.20 第二支撑位：154.90

澳元兑美元

基本面：澳大利亚以工资价格指数衡量的工资增长率在截至 9 月份季度的一年中为 3.5%，较上一季度有所下降，劳动生产率增长仍然疲弱。考虑到最近的数据， 货币政策仍然是限制性的，并且正在按预期发挥作用。通胀的一些上行风险似乎已经缓解，尽管总需求水平似乎仍高于经济的供给能力，但这一差距仍在继续缩小。技术面：澳元兑美元 H4 级别触底反弹，并依旧在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴下方扩张。澳大利亚消费回升有可能慢于预期，从而导致产出增长持续疲软，劳动力市场进一步恶化。阻力支撑位：第一阻力位：0.6310 第一支撑位：0.6200第二阻力位：0.6360 第二支撑位：0.6150

现货黄金

基本面：近期黄金市场经历了较为复杂的波动，尽管金价在美国最新通胀数据出炉后有所攀升，但未能完全避免下行压力，周线累计下跌 0.98%。美元和美债收益率的回调为黄金提供了一定的支撑，但美联储的鹰派政策预期仍然对黄金形成压制，令市场情绪变得更加谨慎。此外，个人收入和支出数据低于预期，这可能推动投资者重新回到黄金市场。技术面：黄金 H4 级别再次反弹，但依旧在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。从美国最新公布的 11 月 PCE 数据来看，通胀的放缓为黄金市场带来了短期的支撑。阻力支撑位：第一阻力位：2645.00 第一支撑位：2607.00第二阻力位：2663.00 第二支撑位：2588.00

美原油

基本面：美国通胀降温，带动美元走软，理论上利好原油价格。然而，美联储在年末会议后释放的鹰派信号，削弱了市场对 2025 年大幅降息的预期。美元虽然从两年高点回落，但仍有望连续第三周上涨，显示出市场对美联储政策紧缩的持续担忧。美联储官员明确表示，2025 年暂停降息的可能性正在上升，进一步抑制了市场风险偏好。技术面：原油 H4 级别震荡反弹，并在 48 日多空分界线附近运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴附近缩量。通胀放缓和市场对货币政策的双重关注，使得原油市场陷入震荡。市场对需求前景的担忧进一步加剧。阻力支撑位：第一阻力位：73.00 第一支撑位：68.00第二阻力位：75.00 第二支撑位：66.00