美股盘后:联储转鹰,美股大跌之后

昨天美股跌的程度令人回忆起8.5的黑色星期一。

点阵图显示25年2次降息,大盘跌;鲍主席讲话偏鹰,大盘跌。

实际上,市场对这个情况的准备不足(好像只有一个分析师判断是2次降息,我来查查是谁,以后多关注)

凌晨3点之后,随着点阵图发布,随着鲍主席言论比预想的还鹰一些(“从此以后,是个新阶段,未来降息会谨慎”)——“New Phase”让寒意侵彻每个交易者。

主观交易者开始卖出,因为还在消化信息。

接着,随着VIX的上升,Volatility Control Fund开始自动卖出。

大盘进一步下跌,同时大盘下跌引发了Parity Fund/CTA的自动卖出。

进一步引发了主观交易者大量卖出,循环加快,下跌速度加快。

接下来?

Buy the Dip

仅供参考,责任自负。但起码我自己也是这样做的,言行一致。

在卖出相当仓位后,同时买入了一些反向的比如UXY、TZA、SQQQ等,在收盘前基本又买了回来,平掉了所有反向的(事后看起来稍微早了一点)。同时补了一些一直心心念想加仓的(AVGO AMZN和NVDA)


我们的理由是:

1、市场过度反应了。因为对点阵图显示2次降息准备不足。

2、点阵图是预期管理手段。点阵图显示的2次降息,是联储提前对特朗普推高关税的一种提前反应。并不代表实际的再通胀。

3、联储转入“新阶段”是预期管理,是对关税的提前动作,避免降息后通胀不可收拾,再被迫加息。实际操作依然是数据依赖。

4、11月的各种指标,都没有再通胀的迹象,并且预示了今晚9:30的PCE预期良好,低于前值(0.2%)。市场应该会有一个较大的反弹。

5、关税的影响推高实际数据会更晚一些。

6、在基本面良好的情况下,美股的反弹往往比想象的快,减仓之后如果不立刻买回来,很容易错过最初的几个大反弹。我们宁可接受一些继续下跌的损失。

7、日本央行大概率不加息(当时并没有官宣,只是猜测)

# 圣诞行情悬了?现在是该抄底or逃顶?

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