社区

点击蓝字关注，教你像大师一样投资！

本文首发于价值大师网 GuruFocus.cn，转载请注明出处。

全球最大对冲基金桥水基金日前公布了13F报告。报告显示，基金四季度清仓特斯拉，建仓做多摩根大通，增持拼多多，减持黄金ETF 45%，标普500指数ETF为其第一大持仓股。

桥水基金及其创始人雷·达利欧堪称传奇。截至2018年的20多年中，桥水基金创造了超过20%的年平均投资回报率，管理基金规模超过1500亿美元，累计盈利450亿美元。其推出的致力于分散风险，获得稳定收益的“全天候策略”在历史回测中表现优越，从1984年到2013年这30年中，投资者在26年中都能赚到钱，仅有4年收益为负，且这4年平均回撤仅1.9%。

价值大师中文站“大师交易”显示，除去桥水基金，挚信资本也清仓了特斯拉。

根据价值大师中文站的桥水基金持仓记录显示，桥水基金在2019年四季度大举买入特斯拉，当时特斯拉的股价尚在每股60美元左右徘徊。而在2020年一季度，特斯拉股价实现了翻番，与上一季度的历史新低相比更是暴涨447.5%。即使是今年三月份特斯拉暴跌的低点，其股价也超过70美元。桥水基金对特斯拉的持股完美跟随了今年特斯拉的暴涨行情。2019年四季度桥水新进特斯拉逾4万股（拆股前），持股市值约1777万美元，虽然通过13F不能判断桥水基金的建仓时机，但即使基金在今年一季度最低点“割肉”，基金也不至于亏损，更别提基金全年仍然留有一定的仓位，将特斯拉今年的十倍涨幅尽数纳入毂中。

因此，桥水基金清仓释放的信号是不同寻常的。多家分析指出，特斯拉目前的市值已经超过九大传统车企的总和，而特斯拉的汽车销售量则远远无法与九大传统车企相比。

此外，价值大师中文站新增的“内部交易”功能显示，最近1个月特斯拉内部人交易共卖出183,497股,最近1个月没有内部人买入。不过卖多买少，在任何大型股的内部交易中都不罕见，因此单一的内部人交易数据还不能证明，高管对特斯拉未来的股价失去了信心。

以“木头姐”为首的新一代基金管理人，不断强调特斯拉是“改变世界”的公司，而其车型的科技感和未来感也打动了数以十万计的消费者，去年全年销售量近50万台，是新能源汽车市场绝对的“一哥”。但在这背后，仍存在安全隐患问题。1月初，美国国家公路安全管理局向特斯拉发函要求召回15.8万辆缺陷车辆，在此之后，德国机动车管理局也在1月24日宣布加入调查特斯拉车辆的相关安全问题。中国最高市场监管机构国家市场监督管理总局本周一也表示，该局和其他四家监管机构已约谈特斯拉，要求其严格遵守中国法律法规，加强内部管理，确保产品质量安全。

在传统车企纷纷上马新能源汽车项目，贾跃亭的FF都要死灰复燃的今天，特斯拉未来面临的将是更激烈的竞争。不知马斯克的天才营销和特斯拉的科技光环是否还能支撑如此之高的估值？

*本文不构成投资建议，不具有任何指导作用。文中图片除非有标注外，均来源于网络；如若侵权，请联络删除。