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12月12日，五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，从12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国。

这个养老金制度可能有些人还不了解。它是一种补充养老保险制度，参与人自愿在特定账户存一笔钱，每年不超过12000元，购买符合规定的金融产品，能享受税收优惠。

在这次制度放开后，其将会对大家的投资有什么影响？

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投资选择更多了！

《通知》中提到了一个重点，投资选择将有所增加。

在理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金新纳入。

这些虽然大家平时也能买，但用个人养老金缴费可享受延期征税的优惠政策。

在2022年11月个人养老金制度启动后，这已吸引超过7000万人参加。

相关的产品也越来越丰富。国家社会保险公共服务平台数据显示，当前可供参加人选择的个人养老金产品共857只。其中，储蓄产品466只，基金类产品200只，保险类产品165只，理财类产品26只。

对于此次产品扩容，北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生指出，“产品供给增加，扩大了参加人对于个人养老金产品的选择权，有助于参加人根据不同的投资风险偏好选择产品，实现个人养老金产品供给与需求的匹配。”

除此之外，《通知》还优化了领取条件。

之前，领取个人养老金的人需满足达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居的条件。

现在，除了上述情形，如果参与人符合患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，也可以提前领取。

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85只指数基金入围

在《通知》宣布的同时，证监会公布首批纳入个人养老金投资产品的权益类指数基金目录，足足有85只。

其中，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

此前，个人养老金基金类产品，只能投资FOF基金，也就是基金中的基金。这类基金不直接投资股票或债券，而是通过投资基金来实现资产配置。

这次产品新纳入了指数基金，也带来了一些好处。

首先，指数基金规则更清晰，信息更透明，可以较清晰地知道基金大致持仓信息和风险收益特征，便于挑选和自己风险承受能力相匹配的产品。

其次，指数基金属于被动投资，风格较为稳定，不需要投资者花费大量精力研究，比较适合长期投资或者开展定投。

最后，指数基金不设最短持有期限制，投资者可自主决策投资、灵活申赎，依市场变化与个人规划适时调整。

而另外两个新增的国债和特定养老储蓄产品则还需要等等，知情人士透露“要等相关细则出台”。

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易方达基金拔得头筹

具体看看这次85只入围指数基金的情况。从数量上看，易方达基金入围产品达到11只，为全市场第一。

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作为国内头部公募基金，易方达基金能拔得头筹，可能也是不少人意料之中的事。在养老业务上，其确实有丰富的经验。

易方达基金自2004年起成为全国社保基金投资管理人，目前已积累超过20年养老金业务投资管理经验，还是业内为数不多的养老金业务全牌照资管机构。

根据中国证券投资基金业协会数据，截至9月30日，其养老金管理规模，在基金管理公司中排名第一。

此前，易方达已有13只养老目标基金纳入个人养老金基金名录，再加上这次的11只，合计有24只，数量为全市场第一。

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在这11只产品中，有9只是宽基指数。

近期新推出的易方达中证A500ETF联接，其ETF规模也超过百亿。上市以来流动性较好，日均成交额超20亿元，在同类产品中排名靠前。

现在，个人养老金基金的规模已成为投资者一个重要的考量因素。这些新入围的指数基金，规模都在10亿以上，将很大程度消减投资者的顾虑。

还有2只是指数增强产品。Wind显示，这两只基金增强效果表现不错，截至12月12日，易方达沪深300精选增强A，近一年收益率达到23.75%，易方达上证50增强A近一年收益率达到16.09%。

值得一提的是，易方达在ETF费率方面是率先“让利”投资者的。它是业内最早主动降费的ETF管理人。目前旗下A股宽基ETF全部实现低费率，为业内前十管理人中唯一一家。

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结语

在我国的养老制度体系中，存在未来养老金缺口增大的问题，现通过不断丰富个人养老“第三支柱”的投资品种选择，有利于更好的应对人口老龄化、少子化、长寿化、养老金替代率持续走低等现实问题。

此次个人养老投资产品的进一步扩容，满足了多元化的养老投资需求，同时有助于居民更科学合理地做好养老资产的配置与规划，更好地为晚年生活进行储备。