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周四（12 月 12 日）周三，美国 11 月 CPI 基本符合经济学家的预期。数据突显出继 10月份通胀上升后，人们对粘性通胀的担忧。美国 11 月未季调核心 CPI 年率连续第三个月录得 3.3%，与预期一致；美国 11 月未季调 CPI 年率录得 2.7%，如期较前值 2.6%有所上升，为连续第二个月走高，升至四个月高位。CPI 报告公布后，投资者加大了对美联储在 2025 年底前降息的押注。预计累计降息 87 个基点，这意味着美联储下周降息 25 个基点；2025 年还将再降息两次左右，每次 25 个基点，这比美联储官员在 9 月份最新的季度点阵图中提出的四次要少。从细节来看，11 月住房通胀环比增速降至 0.3%，其中业主等价租金仅环比上涨 0.2%，这可以被视为期待已久的住房反通胀即将到来的信号。然而，出于同样的原因，这也意味着超级核心服务业的通胀仍然相当强劲。美元指数反弹至106.50；非美货币分化，澳元兑美元到达 0.6400，欧元兑美元震荡至 1.0500 附近，离岸人民币到达 7.26。现货黄金回落至 2708 美元附近，现货白银来到 31.90 美元附近。原油上涨至 70.20 美元附近。

欧元兑美元

基本面: 欧洲央行即将迎来年度最后一次利率决议，市场预计将降息 25 个基点、对大幅降息的预期降温。尽管欧元区通胀短期可控，但劳动成本上涨和经济前景不明促使央行保持谨慎。多项预测显示，2025 年可能连续多次降息，将存款便利利率降至 1.5%。然而，目前货币市场的定价显示，欧洲央行大幅降息的可能性已大大降低。技术面: 欧元兑美元 H4 级别小幅反弹，并在 48 日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方缩量。欧洲央行此次会议对于制定明年的政策指引至关重要，尤其是因为欧洲央行工作人员将发布季度增长和通胀的宏观经济预测。阻力支撑位：第一阻力位：1.0560 第一支撑位：1.0450第二阻力位：1.0610 第二支撑位：1.0400

英镑兑美元

基本面: 英国央行下周料将维持指标利率不变，其降息速度较欧洲和美国央行要慢。英国央行仍对英国就业市场的价格压力保持警惕，而其他领域的价格压力已明显减弱。英国新政府的税收和支出计划只是增加了通胀前景的不确定性。投资者认为，英国央行在 12 月19 日将准备金利率从目前的 4.75%下调的可能性只有 10%。技术面：英镑兑美元 H4 级别震荡反弹，并在 48 日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。投资者目前押注英国央行从现在到 2025 年底期间只会降息三次，总共将准备金利率下调 75 个基点。阻力支撑位：第一阻力位：1.2820 第一支撑位：1.2710第二阻力位：1.2870 第二支撑位：1.2660

美元兑日元

基本面：日本央行官员认为，在加息之前等待几乎没有成本，同时仍对下周加息持开放态度，具体决定取决于数据和市场发展。即使日本央行决定等到明年 1 月或稍久一点再加息，有关部门也认为这不会带来巨大成本，因为有迹象显示通胀超调的风险很小。与此同时，如果提议在本次会议上加息，一些官员也并不反对。技术面：美元兑日元 H4 级别震荡反弹，并在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方顶背离缩量。从目前的情况来看，投资者预计日本央行下周加息25 个基点的几率在 26%左右。阻力支撑位：第一阻力位：153.00 第一支撑位：151.30第二阻力位：153.90 第二支撑位：150.40

澳元兑美元

基本面：澳洲联储发表 12 月政策利率声明后，穆迪分析经济学家表示，澳洲联储的降息可能会提前到来。澳洲联储没有改变其现金利率，但基调明显更加温和。委员会去掉了不排除任何可能性的说法，实际上排除了加息的可能性。澳大利亚今年第四季度的潜在通胀率将降至 3.4%，折合成年率为 2.9%。虽然这可能会让澳洲联储在 2 月份下调利率。技术面：澳元兑美元 H4 级别触底反弹，并回到 48 日多空分界线附近。此外，MACD 双线和量能柱在零轴下方扩张。自澳洲联储上次在 2023 年 11 月上调现金利率 25 个基点以来，一直维持利率不变。阻力支撑位：第一阻力位：0.6450 第一支撑位：0.6360第二阻力位：0.6490 第二支撑位：0.6320

现货黄金

基本面：高盛研究部门指出，在美元长期走强的情况下，金价看起来仍看涨。美国政策利率几乎完全驱动投资者对黄金 ETF 的需求，而美元在计价上没发挥额外的显著作用。美元走强不太可能阻止各国央行结构性地增加黄金购买量，因为此类购买往往是用美元储备进行的。技术面：黄金 H4 级别再次上涨，并在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴上方开始收敛。此外，美元和黄金价格在不确定性下上涨的趋势支持了它们作为投资组合对冲工具的作用。阻力支撑位：第一阻力位：2727.00 第一支撑位：2690.00第二阻力位：2745.00 第二支撑位：2672.00

美原油

基本面：在本月同意延长供应限制后，欧佩克连续第五个月下调今明两年的全球石油需求增长预测。根据其月度报告，欧佩克将 2024 年全球石油需求增长预测下调了 21 万桶/天至 161 万桶/日，为迄今最大幅度的下调。由于姗姗来迟地认识到市场形势的恶化，欧佩克自 7 月份以来已将这一预期下调了 27%。技术面：原油 H4 级别大幅反弹，并在 48 日多空分界线上方运行。此外，MACD 双线和量能柱在零轴上方扩张。自 7 月初以来，油价已下跌 17%，原因是亚洲经济疲软，而欧佩克在美洲的竞争对手供应激增。阻力支撑位：第一阻力位：73.00 第一支撑位：68.00第二阻力位：75.00 第二支撑位：66.00，