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昨天的政策，估计一晚上大家也都学习了不少了，我就不再重复了。大会给市场带来了巨大的巨大的空间，GDP日标、财政赤字率、宽松的额货币政策、刺激消费、稳楼市(收储)、稳股市、标志性改革(生育补贴等)。这些我觉得都没错，都挺好，而且我们也有持仓，也很开心市场的反应。

但我想给要进来赌的朋友分析清楚，你赌的是什么。我觉得现在的市场情绪是被散户放大了。这上面的每一个政策，其实市场都预期过，只不过一直没出来，导致有一些离场的资金觉得要明年两会之后才能出来了，甚至更晚。

被大家讨论最多的货币政策表述，从稳健到适度宽松。我看晚上都拿09年那次货币政策转向来比，我想稍微泼一点冷水。09年我经历过，实在07年9月股市beng pan后，货币政策一直是在去杠杆比较近的状态，这样到了09年货币政策突然转向，叠加4万亿的财政政策，才让市场那么high。但如今，虽然之前文字说的是稳健的货币政策额，但大家都知道央行非常想防水，m1的水龙头已经开到最大了，只不过是钱没法进到实体经济和股市里而已，而且我们已经在降息了，只不过我们基准利率太低，降不了太多而已，但未来肯定是在顶住汇率和银行的压力的前提下，慢慢朝着1%去努力，这肯定不是短期能完成的。

所以我并没有看到适度宽松就觉得“哎呀不得了了，这把可真的要放大水了”，这种感觉，核心还是我们已经处于放水的环境下了，上面的意愿很明确，就是条件还不成熟而已。

即使昨天新华社给了这些新闻稿，其实也不确定中央什么时候能有针对消费端的刺进出来，大概率也是明年两会后，因此我说政策并没有超预期。但是在3点前大盘本来很弱的，3点后消息出来，A50被爆拉，大a的投资人一下子就high起来了，没法买a股就疯狂拉港股，叠加晚上美股的中概走势，所以我说市场反应非常剧烈，堪比924，真的有点超预期。

但大家还是要脑子清醒点，我们之前也发过视频，12月份机构很难有特别大的兴趣下场赌博，尤其是外资，主要参与者还是最勤劳，最喜欢赌的散户。市场的反应更多是散户莫名其妙的high起来了而已，赚钱就好，不要过分解读政策，真的，千万别过渡解读基本面，看着线炒就行了。

具体到交易策略上，我觉得到周五大会结束前市场肯定是可以炒的，情绪这么好，一定要跟随。而且我们这个月的策略已经是看震荡市（12月的宏观策略报告封面给的指引就是震荡市形态），所以仓位从月初就开始加了，昨天有些核心票跌了，我们还加了一些仓位，虽然整体仓位还是没到5成，但是面对这么好的情绪，至少是在车上的。

所以我会在周五前慢慢减仓，先把这个月的利润放到兜里。当然如果开盘还给留了空间，我们就再加个10%的仓位，但也就这样了。

这个月还是八字真言，“大跌大买，大涨大卖”，一定要“反”着做，才舒服。