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金叔不抽烟，不喝酒，导致去年错过了白酒行情和思摩尔的行情，有时候做好男人也难啊，容易错过赚钱的机会，但是金叔告诉自己悦刻可不能再错过了，这可是一只具有万亿人民币市值潜力的公司。于是金叔就花大力气研究了悦刻，并大胆下注，今天，金叔就来分享一下，我鉴定看好悦刻的思路，以及1月22日晚上我的骚操作。 本文附带悦刻的深度估值分析节选，金叔为悦刻撰写了万字深度估值报告，鉴于篇幅所限，仅截取部分内容，获取完整版报告，请移步公号“金叔谈新股”。 01 准备工作与操作手法 1）首先，美股打新是普惠原则金叔申请了1000股，也没指望能中多少，只是做到提醒和分摊成本的作用。 2）然后我同时在老虎和**开户，并将账户内的港币转换成美元，因为如果直接用港币买也是可以的，但是是要被券商收取利息的，不适合我们捞票。 3）需要有一个能显示IPO场内竞价数据的终端（美股IPO当天，会有一段时间无撮合交易（现场竞价时段），对于在纳斯达克上市的股票，可以查看待撮合的网络订单。）因为只有有了这个数据，你才能有谱，要挂多少，1月22日 11点半的时候，金叔拿到了自己的中签结果，只中了10股，这个时候金叔就知道要抓紧了，开盘捞才是实在的。 4）通过场内竞价数据，在11点40的时候，金叔看到买盘和卖盘分别是 20元/21元。折合市值也不过2000亿左右。跟金叔心目中的价位相差很远，OK，可以搜哈干，下一步就要琢磨挂单。 5）挂单有个原则，即超过发行价40%无法下单，悦刻开盘价12块，场内价格21元，差价75%，所以基本可以放弃盘前挂单了（如可以盘前挂单有其他技巧）。那就只剩下开盘拼手速一条路，但是拼手速这事，十分讲究人品，也要有策略，第一单挂市价单，不要买太多，然后分别在24和26还有28挂了三单，摊平成本。剩下的就是激动人心的等待时刻，其实不用通宵等全夜，只要熬过前面一小时就可以睡觉，然后定个3点半的闹钟起来清仓。 6）这种接飞刀的操作，金叔认为只能做T+0或者T+1 不可保持太久。同时一般美股新股都喜欢走U字形态的走势，虽然金叔长期看好悦刻，但是等他跌下来再加仓长期持有就好，不急于一时。 02 悦刻的核心竞争力 我主要总结为三点，这三点是核心护城河，短期其他企业难以模仿与超越的，这也是金叔敢于接飞刀的信心所在。 1）高市占率：雾芯科技（悦刻）是中国电子烟市占率最高的企业，是未来的“烟茅”，买票，一定要买龙头票。根据 CIC 数据，截至 2019 年和 2020 年前三季度， 悦刻品牌市场占有率分别为 48%和 62.6%，龙头优势显著。 2）营收增速快，利润释放显著：2018 年至 2020 前三季度，公司主营业务收入由 1.33 亿元大幅提升至 22.01 亿元，2020 年前三季度同比增长93.3%；调整后净利润由 0.07 亿元增至 3.82 亿元，2020 年前三季度同比增长 169.8%，利润高速释放。 3）渠道优势明显，政策引导渠道为王：自线上销售禁令后，公司全面转向线下销售，截至 2020Q3 末，公司销售人员占比达 53.0%，渠道拓展进行顺利，经销商数量由 2018 年的 12 家，提升至 110 家，向全国5000 多家 Relx 品牌专卖店和 10 万多家授权店提**品。 03 估值 接飞刀的核心是估值，只有估值算的明白，才敢于报价，接飞刀的原则是，一晚可以涨幅超过1年预期，即现在是2021年1月，今晚的股价最高涨幅可以超过2022年12月的估值。我们看下下图。 2022年悦刻的收入可以达到142亿人民币，净利润可以达到23亿人民币，悦刻最大的对标标的是思摩尔和中烟，思摩尔最新PS 50倍， PE300倍数， 悦刻2022年估值7100亿（PS） 6900（PE）我觉得是没问题，放心的。这是我敢于下注的基础。 04 提醒 美股打新其实是不赚钱的，这句话要对自己说三遍，因为普惠的分配原则，你100万以下的账户，可能只能打到几百美元的单子，涨100%也不过赚个油钱，要赚大钱，还是需要靠深度的研究和自信的操作，俗称胆大心细。很多人错失了悦刻的涨幅，是因为不知道悦刻能涨多少，知道涨到多少的前提是扎实的投研，对港股美股深度研究感兴趣的小伙伴，欢迎关注金叔的公号“金叔谈新股”共同聊聊新股那些事。 ——END——