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好像还没有给大家聊过外汇期货这个东东，近来有关美元的话题很多，如果从今年初开始的美元涨势阶段性结束，那么非美货币可能会有一次上涨的机会，比如澳元，还有日元等等品种，昨天咱们社区主要研究外汇市场的业内大咖 @程俊Dream 给大家做了一场题为万亿基建刺激下的美元投资机会的视频连线，其中就主要提到了澳元还有日元的机会 视频课回顾：万亿基建投资下的美元交易机会 那么没有接触到外汇期货的你可能不明白，到底什么叫做外汇市场，什么叫做汇率期货？ 什么是外汇？ 首先从这个角度入手吧，相信很多人想当然的认为外汇就是外币呗，除了本国货币之外的任何外国货币。 其实是可以简单的这么理解的，因为这并不妨碍我们交易外汇期货，但如果严格的讨论外汇概念并没有那么简单，外汇是指一切通过外币表示出来的国际结算的支付手段，最直观的就是外币有价证券了，比如外币现钞，存款等 另外，从广义上讲，所有以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产都可以称为外汇。 比如以下这些：外币现钞，外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；外币有价证券，包括债券、股票等；特别提款权。 有了外汇的概念，就需要了解汇率了， 那啥是汇率，很简单，就是一国（或地区）的货币用他国货币表现出来的价格呗，也就是两国货币之间的兑换比率，我们通常所说的汇率都是把一对货币结合起来说的，表现出数据上时，需要把一种货币作为基础币设为1，另外一个货币兑换1单位该货币需要多少的值，就是两种货币的汇率。 比如我们常说的澳元汇率，日元汇率，就是指澳元兑美元，日元兑美元的汇率。也就是1澳元兑多少美元，1日元兑多少美元的汇率。 理解到这里，你应该就理解外汇期货了， 外汇期货也是一种期货合约，合约约定了在将来某一特定时间，按照特定汇率购买或出售一定外汇资产的标准化契约：数量、标的、交割时间都是标准化合约里约定好了的，唯一变动的就是价格。 就拿日元来说吧，来看下目前日元期货的行情价格和合约要素 买入这个合约就是约定了，在2021年的6月份的约定的时间，以0.91920美元兑100日元(注意看合约的最小变动单位)的汇率，购入规模为12500000日元的头寸，货币为美元。 那么持有这个合约的盈亏逻辑是这样的： 如果你开多单这个合约，就是意味着在未来某个时间点，以上述汇率，用美元兑这么多的日元，如果日元汇率上涨，也就是1日元兑换的美元变多了，那么你用合约的汇率兑换12，500，000日元后，可以立刻在货币现货市场换回美元，那么这个差价就是持多单获得的盈利，当然这个没有把手续费等摩擦成本考虑在内。 如果日元汇率下跌，1日元兑换的美元变少了，你以购入时期货汇率价格兑换12，500，000日元后，立即换回的美元头寸会变少，这样就亏了。 做空汇率期货是什么逻辑呢？ 你开空单这个日元期货合约，就意味着在未来某个时间点，以这个汇率卖出12500000日元的头寸，那么到时间你就需要以美元到现货市场上买入日元再卖，如果日元上涨，买入所动用的美元就会变多，卖出头寸后得到的美元和动用的美元之差就是你的亏损金额，如果日元下跌，那么上述操作的逻辑就是盈利的，是不是很简单？ 实际在做汇率期货交易上，我们一般不会真的进行两种货币的兑换，除非进入了交割阶段，但一般散户都会在进入期货到期前被强平持仓。那么买卖汇率期货就更容易理解了： 多日元，就是看涨1日元兑美元的货币量，最小变动单位为0.0000005美元/日元，那么合约价值为：最新合约价格*12500000日元，所以作用到账户盈亏上，一跳就是6.25美元。做空逻辑相反。 如果你觉得日元期货合约3000多美元的保证金太高，没关系，我们还有微日元，合约价值为上面合约的千分之一，保证金为不到300美元，是不是很亲民？ $微日元主连(MJYmain)$ 上面我们所讲的，全都是1外币兑美元的汇率，货币单位为美元，而如果到人民币上，这个逻辑就得反这来了，因为货币单位是人民币，而合约价值是以美元来算的，相当于标的物是100，000美元这么多的资金头寸。所以他表示的价格数字，相当于多少的人民币兑1美元这个概念，所以如果你想做多人民币的话，你需要做空这个人民币的期货合约才可以。 $SG人民币主连(UCmain)$ 因为当1美元兑换的人民币数量少了，那说明人民币的汇率是上涨的嘛，你看近期人民币的走势相当坚挺，一美元兑的人民币越来越少了。 人民币的这个逻辑有点绕脑子，咱们改时间再聊吧，如果你能几句话说明白人民币期货合约的设计方式，就留言给我？如果你能说清楚合约规模，合约价值和合约单位以及合约价格之间的关系呢，我就赠您300虎币如何？ 我悬赏600虎币，奖给两位专业人士，谁来说说看？ $日元主连(JPYmain)$ $澳元主连(AUDmain)$ $英镑主连(GBPmain)$ $欧元主连(EURmain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$