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最近一直出差，时间比较紧张，而且很难抽出一个完整的可以思考的时间来写文章，索性就有几天没更新了。写文章还是要耗死不少脑细胞，还得查资料，还得输出。因此通常都不出差的时候才可以完整输出。这次出差是明天晚上才能回去，但今天看到了这么大的利好，还是要上来跟大家说下。

各位还记得我跟大家说的，3100-3300点定投加仓的建议不？东方财富我上次减了一点点以后，我买了创业板50、中证500、中概互联等几个指数，现在看来这次定投，定投对了区间。

机会来了。

盘后，恒生科技指数开始大涨，直接飙升了4.3%。

现在，中概互联也是大涨，超过了10%的涨幅。

这是真的大幅上涨，而且冲量很强。

当然，主要是源于下午3点22分这个财政政策的新闻。

15:22:19【中共中央政治局：实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市】

会议强调，做好明年经济工作，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。

接着，马上又是一个消息。

15:24:15【中共中央政治局：明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求】

会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。要发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效。要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。要有效防范化解重点领域风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。要持续巩固拓展脱贫攻坚成果，统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进城乡融合发展。要加大区域战略实施力度，增强区域发展活力。要协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型。要加大保障和改善民生力度，增强人民群众获得感幸福感安全感。

这之后，整个中国资产迅速大涨，我们就看到了上面的变化了。同时，中国10年期国债活跃券收益率下行2.5bp至1.93%，续创历史新低。

这也意味着，更加宽松的货币政策已经100%确认了。

很多机构都做了分析。还有很多机构给了更多的一些共识性的看法，这里我也汇总下。

1个是，这是【历史首次 更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策】根据多个机构的梳理发现，“适度宽松的货币政策”上一次提出是2010年。而对于“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”这一组合提法则为政治局会议历史上首次出现。此外，会议通稿中关于“加强超常规逆周期调节”这一提法也为历史首次。

这是最大的一个共识。后面应该会继续降准降息，2025年的一季度应该会继续降低5年期LPR，继续提振地产行业。汇率同步也会在明年适度放宽。各位还记得我前阵子跟大家说的7.5-7.6的汇率的事儿么，预计明年二季度或许就有机会看到了。

2个是，这用词是“更加积极的财政政策”，此前对财政政策的用词多是“积极”二字，上一次用词“更加积极”，这还要追溯到2020年7月疫情期间。

那个时候涨幅其实也不低的。当时的财政赤字率不仅突破了多年的3%红线(3.6%)，还有力亿抗疫特别国债加持。

还有这次还说到了各种词语都是以往不曾见到的，比如，“加强超常规逆周期调节”，综合看，2025年财政赤字率也将打破常规，大幅提高。或许有可能会到4%。

3个是，“提振消费”继续被提及，这里面一个策略是我们以往的各种家电、消费电子等补贴，另外一个就是居民收入补贴以及对生育、养老、托幼、教育的财政支持补贴，这点我也反复提了多次，这次看样子应该也有机会实现落地了。

最后，这次能到多少？很难说，但是我们一定会慢慢进入扩张周期，通货膨胀也会慢慢起来，市场起码3500-4000点我们看得到了。接下来就是要看刺激真正能有多少落地了。

以上。

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