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美国今年9月减息，资本市场强劲， $友邦保险(01299)$ （市值6,177亿元）得益，今年下半年业绩更胜上半年，现价56.5元，今年以来跌17%，远远落后于同期恒指15％的升幅，趁低入市。

1️⃣ 友邦是泛亚地区最大上市人寿保险集团，覆盖18个市场，包括中国、本港、星马泰、澳纽、南韩、印尼、越南、台湾等。

2️⃣ 「新业务价值」是检视险企盈利能力指标，指新保单带来的潜在盈利能 力。2024财年（12月年结）上半年，友邦新业务价值191.5亿元（账目原为美元，概折港币，下同），按年大增25%，创历历史新高；新业务价值利润率53.9%，远高于去年同期的50.8%。上半年保险服务收入739亿元，按年升13.4 ％；利息收入309亿元，按年升3%。上半年股东应占盈利258.5亿元（EPS 2.30元），按年大增47%，并已相等于去年全年高达88%。

2024财年下半年，友邦盈利料较上半年当出1成，全年盈利预测541亿元（EPS 4.86元），大增84%。现价预测PE 11.6倍、PB 1.94倍。在疫情前正常时期（2012-2019年），友邦平均PE 22.5倍、PB 2.6倍，现时估值较以往折让颇多。

✏️ 尚余回购额度700亿元

3️⃣ 今年4月，友邦决定将回购股份计划由780亿元提高至936亿元。由今年5月24日至昨日，友邦几乎日日回购，共达4.13亿股，占发行股数高达3.7%。估计仍有回购额度近700亿元。

🎯🎯🎯 友邦现价56.6元，目标72元，潜在升幅27%。花旗（11月）睇99元，汇证（11月）睇98元。

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