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进入12月， 机器人概念股持续走高，

这一波涨势背后， 国外方面除了英伟达与亚马逊云科技在“亚马逊云科技re:Invent”大会上共同宣布的NVIDIA DGXCloud在云端可用性增强等消息推动外，

国内方面，个人认为更深层次的原因或许与工业母机的发展密不可分。

机床， 作为金属制品的核心设备，在我国经济发展中扮演了重要的角色。金属制品广泛应用于包括汽车、航空航天在内的各类制造业，

因此，机床是高端制造业的基础， 承载着中国制造业的未来。

从行业数据来看，2024年1-9月，重点联系企业金属加工机床产量同比增长3.1%，产值同比下降9.8%但降幅较1-6月收窄4.1个百分点， 显示出机床行业正逐步走出低谷， 有望迎来拐点。

更值得一提的是， 2024-2026年有望迎来机床行业的更新需求爆发。根据前瞻研究院的数据， 2020年我国机床保有量约为800万台， 其中使用年限超过10年的超龄机床占比超60%，面临翻新和报废阶段的机床总数不少于480万台，更新需求市场空间规模庞大。

这意味着， 未来几年内，机床行业将迎来一波大规模的更新换代，为行业发展注入新的活力。

而在这场机床行业的变革中，工业母机的作用不容忽视。工业母机是制造机器的机器，是高端制造业的基石。

在人形机器人领域，工业母机更是批量化生产降本的核心。从人形机器人整机成本来看，核心零部件如传感器、电机、丝杠和减速器等，与工业母机的核心零部件高度重叠。

因此，随着人形机器人市场的不断扩张，其核心零部件产业链配套亦将持续迭代升级，推动工业母机向高端迈进。

此外，工业母机的发展还能共享规模效应带来的成本摊薄，进而提升工业母机公司的盈利能力。在人形机器人放量生产的背景下，工业母机公司将受益于市场规模的扩大和产业链的升级，实现业绩的快速增长。

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