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贝克街探案官

作者：车行运

今天的华为车BU，能不能带中国车企爬的更高、跑得更远？

2024年11月26日，华为发布会如期举行，在介绍Mate70的时候，华为用刘德华1995年演唱的歌曲《今天》作为结束。

歌词着重强调了“等了好久终于等到今天，梦了好久终于把梦实现”“盼了好久终于盼到今天，忍了好久终于把梦实现”。

从上一首“我的梦”至今，华为已经走到第九个年头，旗舰机也从Mate8，到“遥遥领先”的Mate40，如今变成了对得起“那四个字”的Mate70，并公开倡议“抄袭没有未来”。

9年间，华为经历了被纳入实体名单，对比同期被纳入实体名单的中兴，这个曾经能和华为在高端机市场平分秋色的国产手机厂，却在一轮轮压制中退出市场头部，而华为旗舰机型凭借极强的企业韧性，冲出泥淖后越走越远。

华为在手机产品上恢复了自研芯片、5G通讯，还逐步增加了卫星通讯功能，公司11月26日发布的Mate70系列、MateX6系列，余承东称其为“史上最强”。伴随着Mate系列的发布，华为还将产业链企业带出泥淖，最为著名的案例就是被苹果剔除供应链的欧菲光，几近破产的情况下，通过进入华为供应链完成涅槃。

另一个值得市场关注的案例，就是一度迷茫，不知如何发展的小康股份，和华为合作推出问界系列车型并大卖后，公司净利润从2022年亏损38.32亿元，到2024年三季度盈利40.38亿元。

2024年10月22日，更名赛力斯的小康股份发布“使用自有资金购买理财产品的公告”，理财金额不超过150亿元，且额度可以循环使用。据公司财务表，赛力斯三季度期末现金及现金等价物净增加额达到105.59亿元，期末现金及现金等价物余额达到150.38亿元。

作为市场上第一家和华为深度合作造车的整车厂，赛力斯业绩逆转，让更多车厂参与到与华为的合作中，在2024年11月26日的发布会上，余承东公布了智界新S7后，将预热多时，定价100-150万的江淮“尊界”S800推向台前。

发布会结束后，余承东在社交平台发文称，“有朋友直接微信转账了6万给我，要订3台尊界！”并附预定链接。

但在2024年11月27日开盘后，江淮汽车股价上午跟随大盘跌超8%，却没有跟随大盘拉红，而同样推出高端轿车的北汽蓝谷，股价则在9时50分左右翻红。

从股价表现来看，资本市场似乎更认可北汽蓝谷和华为合作，定价仅是尊界零头的享界。然而落实到销售层面，尊界、享界之间没有任何冲突。

01 全行业卷低价，华为合作车型凭什么越卖越贵

想知道华为合作推出的车型为什么能越卖越贵，结合市场不难发现，答案就是“错位竞争”。

截至目前，华为在智能汽车领域推出4个品牌，分别是问界、智界、享界和尊界。问界、智界、享界分别是与赛力斯、奇瑞、北汽合作推出的品牌，分别主打SUV、轿车、中大型纯电轿车。

尊界，是华为与江淮汽车合作的品牌，定位于百万级超高端市场，与迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型对标，至此，华为整车布局已经完成B级以上车型全覆盖。

和华为合作车型涨价不同的是，如今整车业价格战愈演愈烈，2024年11月27日，比亚迪再次因要求供应商降价10%冲上热搜，公司品牌公关处总经理李云飞下场回应称，“与供应商的年度议价，是汽车行业的惯例。我们基于规模化大量采购，对供应商提出降价目标，非强制要求，大家可协商推进。”

这种背景下，华为整车计划为何定价越来越高？江淮又有什么底气敢于切入百万级高端电动车赛道？

2023年12月，安徽江淮汽车集团股份有限公司与华为终端有限公司共同签署《智能新能源汽车合作协议》，公开了双方的合作细节。双方将发挥华为的技术与渠道优势，以及江淮的制造优势，共同打造智能汽车。双方合作推出的尊界相关车型，将基于江淮X6平台，结合华为智能驾驶与动力技术，预计年产量3.5万台。

注：同价位150万左右的迈巴赫S480，2023年销量12700台

自开启预定48小时，尊界S800预定超2100台，若以预测售价百万起跳，江淮潜在营收超20亿，尊界S800有望成为公司下一个营收增长支柱，华为再次成功赋能整车厂。

2024年4月，安徽省生态环境厅受理公示了《江淮年产20万辆中高端智能纯电动乘用车建设项目环境影响报告书》，江淮新工厂将投资约40亿元，用于全新的新能源专属DE平台，以及和华为智能技术赋能的豪华新能源X6平台。2024年10月，公司发布定增预案，计划投资587,459万元用于高端智能电动平台开发项目。

据公开资料，X6平台是江淮汽车构建的豪华新能源平台，目标是通过华为智能技术赋能，抢占国内高端市场。除了MAEXRTRO尊界外，江淮还将基于此平台推出更多款车型，覆盖B级至D+级。

从平台来看，尊界因具备智能化优势，将不仅有望切入现有豪华车市场份额，同时将通过推动豪华车存量替换的方式，为市场创造增量。当前，超豪华车年销量按照20万辆计算，浙商证券按照15年的替换期估算，存量规模约为200-300万辆。本轮智驾技术革新，有望驱动存量市场替换浪潮，从而增加豪华车市场整体销量。

参考此前和华为合作取得成功的赛力斯问界系列，赛力斯定位于中高端市场，与华为深度合作，聚焦增程式技术。问界M9实现50万级车型市场的突破，2024年以来，问界M9销量快速上升，企业业绩与车型销量形成共振，净利润实现扭亏为盈。

根据知名调研机构杰兰路公布的首批调研问界M9车主的结果，购买问界M9的车主主要为一线城市已婚中年男性，年龄在37.3岁，家庭税后年收入均值92万元。其中，48%的车主为换购，35%为增购，仅有17%的车主为个人首次购买汽车。被替换车型主要为奔驰、宝马等豪华品牌，换购车主原车为豪华品牌的，占比为59%。

在50万级以上的汽车市场，宝马X5在豪华SUV市场中占据着举足轻重的地位，被誉为“公路SUV之王”。问界M9通过增程式技术，以及华为智能座舱、智能驾驶技术，实现差异化竞争，在最大功率、百公里加速方面领先。

智驾方面，华为ADS是问界M9智能驾驶的核心，华为ADS系统仍在不断升级以优化用户体验，目前可提供包括路面自适应AEB、侧向防碰撞避让横穿/斜穿障碍物、自动生成泊车路线在内的多种功能，让车辆更安全、更高效，用户更省心。

智能座舱方面，鸿蒙智能座舱配备了一体环宇三联屏设计，结合搭载HarmonyOS4.0系统的跨设备优势，实现多屏互动的智能座舱体验。后舱使用了零重力座椅，让乘客更加舒适。华为平板可连接HUAWEIMagLink接口，与鸿蒙座舱联动。例如，孩子在后排用平板看视频或听歌，父母可以通过车辆中控屏为孩子点播内容、调节音量等。平板可以使用车机热点上网。

从市场表现来看，问界10月份产量33,624辆，本年累计生产331,661辆，同比增长514.12%，销售33,921辆、累计销售326,878辆，同比增长495.46%。

在赛力斯强劲的市场表现下，江淮尊界S800则对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌，瞄准高端市场人群，有望通过智能化实现差异化竞争。参考问界汽车在50万级市场通过电动车、华为智能驾驶等技术实现的成功，江淮尊界有望采用类似的方式实现错位竞争。

02 华为如何赋能车企

江淮尊界S800能否成功，底层逻辑是华为赋能企业的方式是否具有可行性。从华为过往合作车企表现来看，华为当前和车企合作的模式较为多元，越来越多的整车厂选择和华为合作造车。

如今的华为，在整车行业定位智能网联汽车增量部件供应商，自2009年初步切入整车行业以来，华为在汽车领域业务及产品不断完善成熟。

2009年，华为启动车载模块的开发；2013年，华为推出车载模块ME909T，同年成立车联网业务部，华为正式对车联网、自动驾驶等领域开展布局。第二年，华为设立车联网实验室，围绕车联网端、管、云三大领域推出多个解决方案，并与东风、长安汽车、奥迪、丰田、宝马、戴姆勒等一众车企在车联网、智能汽车方面展开合作。

2018年，汽车电动化如火如荼，汽车智能化趋势渐起，华为发布用于车载终端的芯片、车联网云平台，而此时的华为限于自身战略选择、资源投入等多方面因素影响，在汽车行业尚未有足够的影响力。

2020年10月，华为首发HI（Huaweiinside）全栈智能汽车解决方案，包含1个全新的智能汽车数字平台，三大计算平台与操作系统，以及智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联、智能车云5大智能系统，此外还有激光雷达、AR-HUD在内的30多个智能化部件，全面布局汽车领域。

2021年4月，华为与赛力斯联合推出赛力斯华为智选SF5，智选车模式初步成型，与车企的合作形式基本确定，同年12月，AITO问界正式发布，此后华为汽车业务不断拓展，合作车型逐渐丰富。

2023年11月,华为智选车模式将升级为鸿蒙智行。2024年4月，华为正式发布以智驾为核心的系列解决方案品牌“乾昆智驾”，与“鸿蒙座舱”并为华为智能汽车解决方案两大核心品牌。

目前为止，华为在汽车业务方面有三种模式，覆盖多种解决方案。首先是零部件模式，车BU类似传统汽车供应链中的Tier1，提供标准化零部件模块给车厂，包括激光雷达、毫米波雷达、摄像头、电机电控、车联网模块等30多种标准化部件。

HI模式提供包括软硬件的全栈解决方案，帮助车企充分享受到华为先进的智能化技术，相较于零部件模式，HI模式与车企的合作程度更加深入，特别是HI模式下可以在智能电动、智能座舱与智能驾驶等领域实现持续迭代升级。

鸿蒙智行模式：鸿蒙智行则是在HI模式的基础上更进一步，华为全方位介入合作车型的生命周期，发挥华为消费者端累积的经验，提供技术和服务支持，帮助其提升产品竞争力。

从业务归属和范围上看，零部件模式和HI模式主要由车BU为车企提供零部件与解决方案，华为不参与整车设计；而鸿蒙智行模式主要归华为终端BG进行管理。具体来说，终端BG相关部门负责产品规划、整车开发、工程实现、品控管理、供应链管理、生产制造、渠道销售、品牌营销到交付售后等各个环节，车BU的解决方案部负责进驻车企。

聚焦五个解决方案，华为掌握芯、硬、软、云等智能化核心技术，在此基础上，车 BU 先后推出 MDC 智能驾驶平台、激光雷达、4D 成像雷达、AR-HUD、鸿蒙车机 OS、HUAWEI HiCar 人-车-家全场景智慧互联、车载智慧屏、车载充电、DriveONE 电驱动、C-V2X、自动驾驶云服务等一系列创新解决方案，共形成乾昆 ADS、乾昆车控、乾昆车云、乾昆车载光、鸿蒙座舱等五大解决方案，涵盖了智能网联电动汽车的各个方面。华为在汽车智能化领域技术实力雄厚，推动汽车产业转型升级。

除此之外，华为引望还吸引了车企入股，徐直军称，2024 年底希望把所有资产、人员装载到引望，实现引望独立运作。车 BU 吸引合作伙伴入股有望缓解资金压力，车企入股引望有望获得更多技术赋能及远期更大红利，华为有望与更多车企达成协作。

2024年11月27日，市场再次有消息称，曾经号称“要把灵魂掌握在自己手中”的上汽集团也将和华为合作，但上汽方面回应称“并不知情”。

事实上，无论企业如何选择，华为乾昆品牌的设立，已经标志着中国整车行业正式进入“智能化”竞争时代，智能驾驶又是“智能化”竞争中的重中之重，华为凭借乾昆 ADS，乾昆车控，乾昆车云等解决方案，已经在智驾领域形成较为明确的领先优势，除鸿蒙智行车系四大品牌之外，还有东风的岚图和猛士、长安深蓝和阿维塔、广汽传祺、北汽极狐、比亚迪方程豹等，如果未来江淮尊界S800的爆量，或许将吸引更多车企与华为合作造车。

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