社区

$TENCENT(00700)$  $Alibaba(BABA)$  $NVIDIA Corp(NVDA)$  

不少人很爱学习投资知识，学习了大量的有关股票投资的知识，有丰富的炒股经验，并且也进行了不少反思。但是20多年下来依然没有赚到什么钱。

这其中的原因是什么呢？

这是因为他们缺少最基础的投资认知。

什么是最基础的投资认知呢？

就像盖一个房子，先要夯实地面打地基。然后才能开始一层层地向上建楼。这个最底下的地面和地基就是最基础的投资认识。它们结构虽然很简单，但是却能支撑起万米高楼。

在投资中这些地基就是最简单的投资常识和投资逻辑。

所有的高深的投资分析必须要建立在这些最基础的投资常识和最简单的投资逻辑上。如果股民最基础的这些东西就是错误的，或者根本就没有。那么自己所建立起的投资分析当然就都是空中楼阁，肯定是早晚要坍塌的。

比如，成交量放大在交易中是好还是坏的问题，绝大多数人都搞不清楚。

有的人说：成交量放大是好事。

有的人说：成交量放大是坏事。

有的人说：成交量在高位放大是坏事，在低位放大是好事。

有的人说：成交量放大要看换手率是多少，还要配合技术参数等综合判断才行。

其实，他们说的其实都不对！

很多搞技术分析的人都不清楚成交量的本质。因此他们的技术分析都是建立在沙子上的。

成交量是什么？

买方和卖方讨价还价的结果。也就是说这个成交量的背后是买方和卖方的PK。也就是有时买方占优势，那么成交量就是由买方决定的。有时卖方占优势，那么成交量就是卖方决定的。

换言之，分析成交量的关键要看买方和卖方哪一方占优势。只有如此，你才能知道这个成交量是怎么来的。

举个例子：

一款网红帽子现在很火供不应求。很显然这个交易中，卖方占优势。如果卖方不愿意卖，那么买方出价一个亿也买不到1顶帽子。那么这个成交量就会是0.如果这个成交量很大，一天成交上百万顶帽子，说明了卖方肯于出动卖出这些帽子 。也就是成交量的大小是由卖方完全控制的。

再举个相反的例子。一款衣服过时了，卖这款衣服的卖方肯定就不占优势。如果买方不想买，卖方就是有成千上万套衣服也无法达成真正的成交量。这个时候就是买方占据主动权，是优势方，必须要买方肯买，才会有成交量出来。

好了，现在我们分析股市实战的例子。

在牛市中，市场人气旺盛，一只股票出现重大利好，放出巨大的成交量。

请问，这是好事还是坏事？

这肯定不是好事。因为什么呢？因为在这种情况下，卖方占优势地位。市场这么火，我的股票还有重大利好，我当然要考虑卖不卖。如果我不卖，你们买方再有钱，也不会有一笔成交！对不对？

在这个时候，却出现了巨大的成交量，表明了买方能买到大量的股票，这显然是卖方大力卖出的结果。为什么卖方有这么大优势地位，却急于抛售呢？这其中的原因，显然值得深思。

再举个反例，在熊市中，有一只股票出现重大利空，股价不断大跌，并放出巨大成交量。这就很可能是个好事。因为这个时候是买方占优势。说明有人敢于在这个时候大力买入。什么人在这种情况下还敢于买入呢？

通过上面的例子，可以看出成交量放大是好还是坏，进行判断必须要看交易的主动权在谁的手中。而这个交易中的主动权又是随着市场环境不断变化的。有的环境下这个主动权在买方，有的环境下这个主动权在卖方。

所以说来说去，成交量放大是好还是坏，并不能直接从成交量上或是其它数据上看出来。必须要先知道当时的市场环境，只有放在具体的市场环境中才能搞清这个成交放大是好还是坏！这就是对成交量的最基础的认识，这个认识来自于普通的生活中的买卖常识。但是绝大多数人都不明白或者忽略过去了。

这些基础的认知才是我们进行投资的最坚实的基础。无论是技术分析还是价值投资都有很多的这样的最基础的底层基础常识，需要人们去搞清楚，去搞透，并且要落实到细节的实处。否则，天天空谈大论，是无法做好投资的。

比如，有人问我为什么这些中字头的公司不能翻倍？它们的业绩很好，市盈率也低，而且还大比例分红。

我告诉他：这些公司的发达已到了成熟期，相当于人的中晚年时期，它们的业绩增速很慢，因此是没有多大成长性的。股价当然也就上涨的慢。

这就是公司发展阶段的最基本的认知常识。这样的基础认知都没有，学习再多的知识又有何用？

还有的人看到股票市盈率达到了70多倍，就坚决不买入。实际上，这家公司市值才30亿，并且有自己的国内领先的专利技术，这家公司肯定是低估的。

这样的人生搬硬套市盈率，实则根本就不懂市盈率。对市盈率这样的基础知识都没有真正地理解。

不少股民看到一家公司年报业绩亏损，股价却涨停就疑惑不解。谁知第二天股价继续涨停，就更不敢买入。看懂的人却敢于追高买入，结果获利翻倍。

这是因为公司年报虽然亏损，但是第一季度却盈利同比大增600%！这表明公司新管理层的扭亏起到效果，公司的业绩和股价有望和同行业看齐，所以当前的股价当然是低估的，一定要追入！

总之，绝大多数人学习投资知识虽然很多，但大多都是浮于表面的学习，缺少抽丝剥茧的对最底层认知的深度分析和思考。就如一台汽车，里面的每个基本零件都要质量过关才行。否则，制造好的车肯定是开不住的。