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2021年4月12日，英伟达创始人黄仁勋在自己家的开放式厨房进行了英伟达GTC 2021大会。在这个会上，老黄发布了三款基于ARM打造的处理器——NVIDIA Grace、BlueField-3 DPU、NVIDIA DRIVE Atlan。$英伟达(NVDA)$ 黄仁勋在自己家开了这场GTC 2021大会 多说一下这个Grace，它是英伟达首个以ARM为基础的数据中心CPU，也是会后被讨论最多的一个产品。Grace的名字是为了纪念计算机科学家GraceHopper，她被誉为“计算机软件工程第一夫人”。根据老黄介绍，即使在最复杂的AI和高性能计算工作负载下，其性能也将是目前最快处理器的10倍运行能力。老黄说：“这是世界第一款为terabyte（万亿字节）级别计算设计的CPU，Grace充分彰显出Arm的强大。 这场大会之所以引人关注，一是性能轰动业界的Grace标志着英伟达加入CPU市场并打破了原有的市场格局，二是英伟达公布了未来步步为营而且每一步都踩在风口上的战略。 多年来，英伟达以其图形处理器（GPU）和芯片为主力产品（而非CPU）。这次英伟达宣布进军CPU领域，是继苹果之后的另一大行业巨头对英特尔的地位构成挑战。去年苹果推出了基于ARM的电脑CPU，也就是M1，它的强劲性能和超低功耗惊艳了全世界。 和苹果的M1的差异在于，M1用在个人消费产品上，Grace根据现在的描述主要是为现代数据中心设计的。不过我们也不用太急，根据英伟达的计划，Grace的第一代芯片要到2023年才面世。 老黄在视频中表示：“我们的数据中心产品线将由3种芯片组成：CPU、GPU、DPU，每款芯片将打造两年，一年专注x86平台，一年则专注Arm平台 ，每一年都会推出令人兴奋的产品，NVIDIA架构平台将同时支持x86跟Arm，无论客户要什么我们都能满足。” 英伟达产品最新路线图，GPU+CPU+DPU并驾齐驱，其中DPU大家可能不太熟悉，全称为Deep-Learning Processing Unit，即深度学习处理器 英伟达BlueField-3 DPU 老黄还表示，英伟达还在考虑将基于Arm的产品引入云计算和自动驾驶系统等新市场。 就这个战略设置来说，英伟达几乎是抓住了未来至少十年科技发展的每一个大方向。如果说十多年前英伟达的产品只是为了让消费者玩画质更好的游戏、看更高清的视频，那么未来的英伟达将是整个人工智能基础设施的奠基者之一。 英伟达在云计算上的合作伙伴 这些新能源汽车产品都将从NVIDIA DRIVE获得支持 顺应自动驾驶的大趋势，英伟达推出了面向自动驾驶汽车的新一代AI处理器DRIVE Atlan，它的性能是上一代产品ORIN的四倍，用老黄的说： “Atlan集NVIDIA在AI、汽车、机器人、安全和BlueField安全数据中心领域的所有技术之大成，堪称一项技术奇迹。” 英伟达股价六年前就开始爆发了，当时得益于AI的起步和区块链行业的需求，英伟达的股价从2015年到2018年有了一波15倍的上涨，后来在2018年下半年跌了一半，在此之后又涨了四倍。在去年年底时，英伟达的市值一度达到英特尔的两倍。 英伟达真正的爆发始于2015年 总的来说，英伟达确实牛逼，这几年给人的感觉就是只要开干就干的漂亮，每投一个炸弹都是核弹。还记得去年发布的30系显卡吗？在售价基本不变的情况下性能直接比上一代翻倍，市场到现在都还缺货。 如果对于老黄这场发布会的威力还体会不深的话，那市场在周一时的表现可以说是非常直观形象了。美国股市4月12日盘中，英伟达和英特尔、AMD出现了非常明显的负相关：英伟达暴涨、英特尔和AMD暴跌，英伟达和另外两家竞争者的在当天股价的负相关性甚至精确到了分钟级。 $英伟达(NVDA)$ 英伟达股价 2021年4月12日 $英特尔(INTC)$ 英特尔股价 2021年4月12日 $AMD(AMD)$ AMD股价 2021年4月12日 我们过去对美国科技股聊的比较多的都是苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书、特斯拉这些市值最大的科技公司，实际上美国科技板块值得我们认真了解一下的公司实在是太多太多，标普信息或纳指100中每一家成分股公司都值得大谈特谈一番，英伟达是其中一个典型。 展望未来，英伟达的三芯战略（GPU+CPU+DPU）的快速推进是大概率事件，如果他们收购ARM过程也顺利的话，我们很可能在五年内看到英伟达站上一万亿美元市值。五年从3800亿增长到一万亿，意味着未来五年英伟达要再涨163%，但如果我们仔细想一下，这个展望根本不算激进，甚至非常保守。 英伟达目前市值大约3800亿美元，过去英伟达平均的利润年化增速就可以达到25%，即使保持这个速度且估值不变，五年后也是1.15万亿美元。而在未来五年，时代是不一样的，AI的普及与深度应用将使市场对芯片的需求大幅增加。现在很多行业出现的芯片荒现象就是一个重要线索，这只是一个大趋势的开始。英伟达的业务主线和战略方向完全顺应了未来的大趋势，我们在未来几年大概率会见到英伟达新一波的业绩加速。 起始于2008年的这一波科技繁荣还远远没有到头，移动互联网像今天这样的应用肯定还不是这波科技繁荣的终点，未来人工智能会在所有行业全面开花，到时不只是互联网的消费级应用，制造业、医疗、基础设施、金融等等各个领域都将发生颠覆性的变化。 美国金融市场高度发达，前景好而且确定性高的公司估值一定都高。现在英伟达、英特尔、AMD三家芯片厂商的估值相差就很大，看PE的话，英伟达88倍、英特尔13倍、AMD 38倍，这基本上也是投资者对这三家公司的期望指数。2008年金融危机之后，无数科技公司先后崛起，科技股的长牛就是这样接力的一个结果。 说美股有泡沫？那请问13倍的英特尔泡沫在哪里？说88倍的英伟达太贵了？但它未来的空间大到难以想象。或者换个角度思考这个问题，如果这三家公司在咱们的创业板上市，他们的估值又会是多少？是会变低还是会变高？ 当然，伟大企业的成长是动态的、也是不进则退的，五年后AMD也可能迎头赶上，而正在积极改变战略的英特尔到时候也可能不再是牙膏厂。届时苹果、微软、亚马逊、谷歌这些龙头老大的市值大概率已经超过3万亿美元。科学技术永远在竞争中进步，我们这个时代的消费者和投资者实在太幸福，这些明星科技股给我们带来了超出想象的先进产品、也带来了丰厚的投资回报。 英伟达的黄仁勋可以说是美国到目前为止最成功的一位华人企业家，他祖籍浙江青田，1963年生于台北，后来到美国斯坦福大学留学，1993年创办英伟达，如今他领导的英伟达已经成为全球市值最大、技术最领先的芯片公司。 英伟达位于硅谷Santa Clara的总部 过去，我们总说华人在美国地位不高、天花板太低，但现在是时候看看现状、改改思路了，因为情况真的发生变化了。除了黄仁勋以外，全球最大的视频会议平台Zoom的创始人袁征如今身价已经142亿美元，美国最大外卖平台DoorDash市值接近500亿美元，DoorDash的三位创始人都是华人（Tony Xu、Andy Fang、Stanley Tang），其中一个85后、两个90后。不仅是这些闪光的创业者外，在硅谷、西雅图的IT打工人里，也有越来越多华人步入年薪50万美元以上的岗位门槛，他们都是第一代移民，没有背景，完全靠自己的学习和工作实现了远超普通人的收入。 目前英伟达正在努力收购英国ARM，如果这一收购完成，英伟达在半导体产业链中的地位将会得到空前的强化。届时，从ARM的基础架构、到英伟达的芯片设计、再到代工环节台积电的极致工艺，全球芯片行业的整个产业链都将被华人所占据。这也证明华人的智慧与勤奋，只要有适宜的平台与环境，中国人完全有能力去搞其他人搞不出来的创新。