社区

$好未来(TAL)$ 操作员 美好的一天，感谢您的支持。欢迎参加TAL教育集团第四财季和2021财年收益电话会议。此时，所有参与者都处于仅侦听模式。演讲者发言后，将进行问答环节。[操作员说明]请注意，今天的会议正在录制中。 我现在想将会议移交给TAL教育集团总监IR Echo Yan女士。谢谢你。夫人，请继续。 Echo Yan 谢谢接线员。谢谢大家今天加入我们，参加TAL教育集团的第四财季和2021财年盈利电话会议。收益发布于今天早些时候发布，您可以在公司IR网站或新闻专线上找到它的副本。 在通话期间，您会听到首席财务官罗荣先生的来信；财务副总裁霍琳（Linda Huo）；和我自己，TAL的IR。按照准备好的讲话，罗先生和霍女士将可以回答您的问题。 在继续之前，请注意，今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果有所不同实质上不符合我们目前的期望。潜在的风险和不确定性包括但不限于在提交给SEC的公开文件中概述的风险和不确定性。 有关这些风险和不确定性的更多信息，请参阅我们向SEC提交的文件。此外，我们在此次电话会议中发布的收益还包括对某些非GAAP财务指标的讨论。请参阅我们的收益发布，其中包含非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的对帐。 我现在想将电话转给罗荣先生。荣 罗荣 谢谢你，大家晚上好，早上好。谢谢你今天参加我们的财报电话会议。近几个月来，中国的公共卫生形势和经济形势进一步好转。在国际上，协调一致的努力和疫苗接种计划是希望的信号，表明大流行最糟糕的情况可能已经在我们所有人身后。 同时，在TAL，我们的在线和离线辅导业务以及我们在所有城市的产能扩展均按计划于2021财年第四季度发展。让我快速概述一下主要指标。 按美元计算，第四季度净收入同比增长58.9％，达13.627亿美元，按人民币汇率计算，增长47.7％。正常价格的长期课程学生总入学人数比去年同期增长了44％，这主要是由于在线学习以及学而思培优小班学习的推动。 GAAP运营亏损为2.972亿美元，上一财政年度第四季度为4130万美元。非GAAP运营亏损为2.169亿美元，而去年同期为840万美元。在2021财年全年，以美元计算的净收入增长率为37.3％，以人民币计算的净收入增长率为34.1％。 我现在将电话转给我们的财务副总裁Linda Huo。她将向您介绍我们第四季度的运营进度。然后，我们的IR总监Echo Yan将审查第四季度和会计年度的财务状况。之后，我将向您介绍我们的业务战略，并讨论我们的业务前景。琳达，拜托。 霍琳达 谢谢你。我将回顾2021财年第四季度我们的补习业务的各种收入来源。让我从小班和其他业务开始，其中包括学而思培优小班，Firstleap，Mobby以及其他一些教育计划和服务。这些占总净收入的61％，而去年同期为68％。以美元计算，收入增长率为43％，以人民币计算，收入增长率为33％。 仍然是我们稳定的核心业务的学而思培优小班业务在第四季度占总净收入的53％，而去年同期为59％。学而思培优收入较低的贡献主要是由于学而思在线课程增长较快，该课程占该季度总收入的32％，而去年同期为24％。 以美元计算，学而思培优小班的第四季度净收入增长了43％，以人民币计算则增长了33％，而正常价格的长期课程入学人数同比增长了21％。总而言之，中国整体形势的改善支持了培优业务在2021财年的持续复苏。 即使在史无前例的情况下，我们对培优的关键运营指标（如保留率，完成率和辍学率）全年仍保持稳定。第四季度，按美元计算，正常价格的长期学而思培优小类均价同比增长22％，而人民币汇率则增长13％。增加的主要原因是我们在2020年2月提供了价格差额退款，我们不得不将培优线下小班学生迁移到线上小班。 学而思培优小班在各个城市的表现都很好。以美元计算，北京，上海，广州，深圳和南京这五个排名前五的城市的收入同比增长了44％，占学而思培优小班业务的55％。以美元计算，前五名以外的城市产生的收入增长了41％。其他城市占学而思培优小班业务的45％。 接下来，我想讨论一下我们的智康一对一业务。第四季度，该业务部门的收入同比增长了28％（以美元计算）和19％（以人民币计算）。 到2021财年第四季度，智康一对一的收入约占总收入的6％，而去年同期为8％。第四季度，按价格计算，正常价格的长期志康一对一课程平均售价同比增长17％，而人民币汇率则增长8％。 增长的主要原因是我们去年2月提供了一些Flash折扣，当时我们在**疫情爆发后不得不将志康线下学生转移到在线上，并且在此期间一些城市的学费都有定期增加。 现在，让我向您介绍我们当前的容量扩展策略。我们按照本财年的计划在第四季度继续进行扩张。我们在第四季度增加了8个新城市，使总数达到110个城市，其中2021财年新增加了40个城市。马鞍山，沧州，威海，聊城，日照，宜宾，南充和肇庆。 同样，我们在第四季度基于健康，可持续的方法并遵循政府指导方针和市场需求，扩大了学习中心网络。 在第四季度，我们在总共1,098个学习中心中净增加了108个新的学习中心。我们新开了119家培优小班学习中心，关闭了9家，新增了110家培优小班学习中心。我们关闭了五个Mobby和Firstleap中心，开设了四个一对一的中心并关闭了一个一对一的中心，从而增加了三个三个一对一的中心。 在本季度，我们增加了677个培优小班教室。到2021年2月底，我们在110个城市拥有1,098个学习中心，其中中国109个城市和美国的一个学而思培优学习中心。在这些学习中心中，培优小班和国际教育中心有879个，Firstleap和Mobby小班合并后的有82个，直康一对一的有137个。 展望2022财年第一季度，我们有条件地租用了一些培优小班学习中心，并期望增加一些并关闭一些基于标准运营的学习中心。我们将一如既往地密切遵守政府的指导方针，并保持警惕**的发展。 现在转到我们的在线业务。按美元计算，学而思网第四季度的收入同比增长115％，而按人民币汇率计算则增长100％，而正常价格的长期课程入学人数同比增长71％，达到350万以上。 在第四季度，学而思网贡献了总收入的32％和正常价格的长期课程总人数的63％，而同年，总收入的24％和正常价格的长期课程总人数的44％前期。 在线业务的增长受到在线教育需求的增长以及前几个季度的销售和营销工作以及保留的支持。此外，第四季度，按美元计算，正常价格的长期在线课程平均售价同比增长9％，而按人民币汇率计算则增长1％。 这样，我现在将电话转到Echo Yan进行财务更新。Echo，拜托。 Echo Yan 谢谢，琳达。现在让我审视第四季度的一些关键财务点，然后简要回顾一下2021财年的财务状况。毛利润从去年同期的4.518亿美元增长72.9％至7.812亿美元。第四季度的毛利率从去年同期的52.7％增至57.3％。 销售和营销费用从2020财年第四季度的2.432亿美元增长了171.6％，达到6.605亿美元。不计入股权奖励费用的非美国通用会计准则的销售和营销费用增长了168.4％，达到6.355亿美元，而去年同期为2.368亿美元。2021会计年度第四季度的销售和营销费用同比增长，主要是由于开展了更多的营销推广活动以加强我们的客户群和品牌，以及为支持更多计划而对销售和营销人员的报酬增加和服务产品。 2021会计年度第四季度的其他收入为790万美元，而2020会计年度第四季度的其他费用为470万美元。2021会计年度第四季度的其他收入主要是由于增值税以及政府在**受影响期间提供的社会保障费用豁免，并被非流动资产的减值损失部分抵消。 2021会计年度第四季度的所得税收益为8050万美元，而2020会计年度第四季度的所得税费用为6360万美元。2021会计年度第四季度的归属于TAL的净亏损为1.69亿美元相比之下，2020财年第四季度归属于TAL的净亏损为9,010万美元。 TAL的非美国通用会计准则归属于TAL的净亏损（不包括股权激励费用）为8,870万美元，而去年同期的TAL属于非GAAP净亏损为5,720万美元。 截至2021年2月28日的资产负债表中，该公司拥有32.43亿美元的现金和现金等价物和26.945亿美元的短期投资，而现金和现金等价物为18.739亿美元，短期投资为3.454亿美元。 截至2021年2月28日，公司的递延收入余额为14.175亿美元，而截至2020年2月29日为7.81亿美元，同比增长81.5％，这主要是由于提前收取的学费所致通过www.xueersi.com进行的学而思培优春季课程的一部分和在线课程，以及与其他业务相关的递延收入。 现在转到2021年整个财年。让我简要回顾一下一些关键财务状况，如下所示。财政年度收入增长37.3％，达到44.958亿美元。毛利润从2020财年的18.074亿美元增长35.6％，至24.472亿美元。2021财年的毛利率下降70个基点，至54.4％，去年同期为55.1％。 2021财年的经营亏损为4.382亿美元，而上年同期的经营收益为1.374亿美元。 非GAAP运营亏损（不包括股票薪酬费用）在2021财年为2.333亿美元，而2020财年非GAAP运营收入为2.554亿美元。归属于TAL的净亏损为1.16亿美元相比于2020财年归属于TAL的净亏损为1.102亿美元。好未来的非公认会计准则净利润（不包括基于股份的薪酬支出）为9800万美元，而2020财年好未来的非公认会计准则净利润为770万美元。 现在，我将回电给罗先生，向您简要介绍我们的战略执行情况，并提供下一季度的业务前景。荣 罗荣 谢谢Echo。由于**的爆发，2021财年的确是空前的一年。在这一年中，我们及时响应了政府有关公共卫生的任何指示，并采取了一切必要的措施来保护我们的学生和员工的安全，并为我国为抗击这种流行病所做的巨大努力做出了贡献。 尽管面临所有挑战，但我们在2021财年实现了37.3％的收入增长，这与我们的长期增长率预期相符。不管流行病和激烈的竞争如何，我们始终坚持作为教育服务提供商的发展战略方针。 展望未来，我们将继续遵循政府针对行业的指导方针，并根据国家公共卫生法规进行课堂教学，并在可持续的营销努力的支持下，继续投资于我们的产品服务，教师培训和技术的质量。因此，我们日益多样化的补习产品将能够更好地满足客户不断变化的需求和支付能力。 让我最后谈谈我们的业务前景。根据我们目前的估计，2022财年第一季度的净收入总额预计将介于13.02亿美元至13.205亿美元之间，同比增长43％至45％。 我的准备到此结束。接线员，我们现在准备提出问题。 $好未来(TAL)$ （这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见）