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综述：

本周标普 500 指数 下跌 1.37%，我的实盘净值 下跌 0.79%。

2024 年内标普 500 指数 上涨 20.10%，2024 年内我的实盘净值 上涨 12.36%（年初净值为1.26，本周净值1.41）。

交易：

无

持仓：

苹果 8.8%，微软 12.2%，谷歌 15.4%，巴西石油8.9%，大饼ETF 14.8%，MSTR 13.7%，2x黄金 22.9%， 爱马仕 3.3%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周美股全线大跌，导火索是M7的财报，巨头们的财报【不是不好，只是不够好】。

最先登场的谷歌财报，云收入增速超预期，给了市场惊喜，一度缓解了投资者的“AI焦虑”，但随之而来的微软和Meta财报又给市场浇了一盆冷水。

微软和Meta的整体业绩并不算差，营收净利均超预期。其中，微软云总收入同比超预期增长22%，AI贡献Azure增长12个百分点、高于二季度。

但吓坏投资者的是微软对四季度的【AI收入】和【支出指引】。微软预计四季度Azure营收放缓至31%-32%；在三季度资本支出加速增长，同比增近79%后，微软预计四季度还将环比增加。

Meta的财报也加剧了投资者对AI投入过多回报太少的担忧。

Meta旗下负责元宇宙和AI业务的Reality Labs在第三季度亏损高达 44.2 亿美元，Meta警告称，预计该部门的“运营亏损仍将大幅（meaningfully）增加”。

美国10年期国债收益率自9月18日美联储降息前一天以来上涨了0.63个百分点，经济持续增长，两位总统候选人提出的政策可能加剧通胀。长期债券收益率上升削弱了未来利润的价值，也给估值带来压力。

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其他个股方面：

1、苹果

根据伯克希尔哈撒韦最新发布的第三季度财报，公司该季度大幅抛售约1亿股苹果股票，持股数量降至3亿股。

从持仓量上看，自2024年年初以来，伯克希尔已从9.05亿股的持仓规模大幅减持至3亿股，降幅高达67%。

巴菲特过去几次大规模坚持股票增持债券后，未来1-3年内都会出现某种危机，而不是立刻兑现，这次会不一样吗？

我不是很确定，因为之前几次他还年轻，而这一次是他即将退休，要为身后名考虑的特殊时期。

2、英伟达

m7中唯一还没公布财报的巨头，也是唯一一家目前出现超级利好的：周五（11月1日）美股收盘后，标准普尔道琼斯指数公布了对道琼斯工业平均指数的成分变动：

英伟达 将取代 $英特尔，宣伟公司将取代陶氏化学纳入道琼斯工业平均指数，即美股三大指数中的“道指”，于下周五（11月8日）开盘前生效。

新闻稿解释道，本次指数调整是为了确保半导体行业和材料行业具有更高的代表性。媒体分析称，纳入英伟达是对这只蓝筹指数的一次“大改组”，反映了人工智能的蓬勃发展和半导体行业的重大转变。

作为AI算力的“卖铲人”，英伟达的价值在近两年获得飞跃性发展，去年该股累涨239%，在这一基础上，今年又攀升超173%。

此举讲导致大量指数基金被动买入英伟达，真是在风口上又给安了火箭助推器，大写的服气。

3、大饼

再次触达3月新高但没能突破，我写文章这会儿已经回到6.8w了，典型的冲高回落节奏，下周大饼etf和mstr的走势怕是开盘会有点难看，需要盘整一下才可能再次冲高了，今年还俩月，看美国大选了。

大饼的突然大幅回撤，可能也与对加密货币更暧昧的特朗普赔率出现下降有关，总之接下来一两周，可能会非常抖动，持有杠杆和期权的小伙伴自行权衡。

4、巴西石油

11月7号将发布财报，机构预期2024Q3预计实现营收231.44亿美元，同比减少6.74%；预期每股收益0.77美元，同比减少7.98%。上述数据使用的会计准则为US-GAAP。

之所以出现下跌，主要是巴西石油的利润，与布油价格相关性较高，这点远不如中海油，所以我一直说长期收息很香，只玩短期的谨慎参与此类标的。

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最后，上图（数值均为美元计价）：

虽然财报季后各大公司普遍利润大增，但是我暂时不准备调整任何一家的估值，因为并没有特别超我预期的存在，增长数据已经隐含在此前的估值参数里了。

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $英伟达(NVDA)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$