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今天市场的下跌太凶猛了，真的是让人目瞪口呆。 今天我也被跌断狗腿了，来，大家也说说，今天如何，相互抱团安慰下。 相信今天很多人也都很悲伤，肖邦都弹不出的那种悲伤，如果非要找个乐器配合下这种悲伤的气氛，恐怕只能用阿炳的二胡了…… 这两天A股一直处于回调，节奏倒还算温和，今天暴力下跌的节奏是港股给带崩的，是因为印花税。 上午市场上一直有一个传言，导致市场一直惴惴不安的跌，结果今天上午11点左右给证实了，香港经济日报报道，香港将提高印花税，由目前的0.1%上调至0.13%，这是赤裸裸的抢钱、绝对的利空，下午就开启了暴跌模式！ 先科普下什么是印花税。印花税是对经济活动和经济交往中订立、领受具有法律效力的凭证的行为所征收的一种税，比如股票交易的时候是花钱买了一张股票持有凭证，只不过现在都电子化了，就看不到这么张凭证了，在领取这张凭证的时候需要交税，这个税就是印花税，因采用在应税凭证上粘贴印花税票作为完税的标志而得名。 顺便说一句，印花税不是交给交易所的，而是交给国家的。 我之前说过一个观点，税收是一个国家的本质，军队有两个方面的用处，一是维护国土安全，提供给人民一个稳定生存的空间，二是维护税收安全，保障领土内人民能老老实实交税。 当国家缺钱了，第一反应就是加增税赋，最近有部新剧《赘婿》，里面讲武朝要攻打靖国，户部给算了笔账，需要想老百姓加征3成的税赋。 电视剧中最新的剧情还没征上税，不过现实中香港却确确实实加征了3成的税赋！ 这次加征的幅度是30%，从0.1%直接加到了0.13%，什么概念呢？ 现在交易港股，买卖双方均须分别缴纳每宗交易金额0.1%的股票印花税，即每1000港元交易政府进帐2港元，没有为什么，这就是保护费。 从1993年以来，香港股票印花税税率一直都是降的，从0.15%降低到0.1%，维持0.1%也已经维持了20年，现在突然就猛然增加到0.13%，这是直接超越了1993年的标准，1998年亚洲金融危机的时候都没加征过，今年居然加征30%，这真的是旷世奇观！ 美股自从1981年之后就相当于全面取消了印花税，中国大陆地区股票印花税是0.1%，2019年大陆股票印花税收入达到1229亿元人民币，而港股2019年股票印花税收入为331亿港元，比大陆地区少3倍。 港交所2020年总成交额为32万亿港元，据此计算，去年香港股票印花税收入为642亿港元，按照去年交易额推算，2021年香港印花税提升到0.13%之后，印花税收入将提高到835亿港元，足足提升了200亿港元。 香港政府也是穷疯了，才敢提出如此激进的印花税提升方案。 香港政府2020到2021财年财政赤字大概3000亿港元，预计未来四年也都是维持赤字状态，大概在一个月前，香港已有建制派议员建议政府调高股票印花税、博彩税、汽车首次登记税，同时，香港最大建制政党建议政府开征物业增值税和遗产税，以减轻财政负担并解决贫富差距。香港政府在《财政预算案》中也明确提到，提高股票交易印花税的目的在于帮助增加政府收入。 考虑到股票交易印花税占政府整体税收超过一成，从开源节流的角度看，在平衡扩大政府收入、推动金融市场发展、维持香港国际金融中心竞争力等因素并兼顾市场各方参与者诉求的前提下，上调股票交易印花税税率以纾缓严重财赤，或许是香港政府迫不得已的选择。 香港交易所发言人表示：“我们对政府提高股票交易印花税的决定感到失望，但我们明白该税项是政府收入的重要来源。” 以此来看，港股上调印花税，也是目前香港无奈之下的选择，香港经济靠的是金融和旅游业发展，金融的地位目前还能排在全球第几呢？只能靠一些内地上市公司去港股撑场面。旅游业这两年间疫情加上港独分子的破坏，还有多少人去香港旅游？所以，面对南下的内地资金这么踊跃，多收点印花税振兴一下香港经济，也是无奈的选择。 如此一来，港股的交易成本进一步提高，目前的交易印花税是买卖双向都收千分之一，而且交易的佣金也非常高，所以港股的流动性和换手率一向很低，做短线的成本太高，这也是港股中H股比A股便宜这么多的根本原因。别看港股是T+0，还无涨跌幅限制，但一大半都是交易量很小的僵尸股（跟我们的新三板差不多）。 所以这次提高30%的印花税，无论如何都是较重大利空了，可能会阻止一些短线投机客参与港股交易，也会让南下资金冷静下来。 南向资金今日净卖出港股199.6亿港元，为2020年12月18日以来首次净卖出，亦创港股通开通以来最大净卖出规模。净卖出前三个股为腾讯控股、美团-W、香港交易所，分别遭净卖出49.17亿港元、41.95亿港元、40.4亿港元。 对于股民来讲，这是赤裸裸的利空，香港这是摆明了就是要薅社会主义羊毛，谁让我们年后南下资金每天净买入都是100亿+呢，别人就是瞅准了这个时机，就是想多吸点血。今天港股跌大发了，港交所今天直接被爆锤10%，因为印花税不是给交易所的。 不过我觉得今天A股的反应有点过激了，大陆目前不差钱，经济复苏向好，我觉得A股还可以适当地降低点印花税，国家这么强大，国家财政也不差这点股民印花税，降到单向万分之五就可以，这对短线交易者来说，能极大的降低费用，绝对能掀起一波小牛市。 再看下A股的盘面，今天的走势是下跌中继的面大，权重股并没有企稳，基本都是回抽一上午后，下午就跳水了，资金逢高继续出局。小市值股今天表现也不好，除了一些庄股性质的连板股之外，热门的煤炭有色化工下午也弱了，军工板块还算坚挺，盘后有利好消息，明天继续下探补缺的面大，提防大跌，周四能企稳就不错，红周五过正月十五“元宵节”，大概就是这个剧本了。 观察了一下资金盘面，顺周期有色板块有资金护盘，等明后天调整到位，大概到3550点左右时候，可以参与短线枪反弹。 市场连跌数日，抱团股也暴跌多日，今天下午，最后的恐慌盘也被杀出去了，明后天我的预期是反弹，而且必须是反弹，再不反弹市场就真的冷了。 昨天咱们说过，要预测未来，我对此预测的判断依据是有新的抄底资金要进来了。 今天有一波新基金密集发行，其中，由朱雀基金总经理、投决会主席兼公募投资部总经理梁跃军挂帅的朱雀恒心一年持有期基金受到市场欢迎。该基金份额发售公告显示，该基金募集限额80亿元，托管行为招商银行，代销渠道仅有三家：招商银行、广发证券和华泰证券。 该基金早上就有超50亿认购量，而截至12点30分，该基金整体认购规模超100亿，其中招商银行销售量就超80亿。在下午五点左右，该基金全天的募集规模就超180亿。 在今日市场大跌的环境下，获得这样销售成绩非常难得，这背后和拟任基金经理梁跃军有关。早在2020年5月份，朱雀基金总经理和董事长互调的消息一度引起业内关注。而6月4日，朱雀基金发布公告称，增聘梁跃军担任朱雀企业优胜的基金经理，开启总经理亲自下场管理基金之路。 对于市场热议的“抱团”现象，梁跃军认为，抱团是市场选择，有其逻辑自洽性，任何行业或者公司基本面、政策面发生变化，自然会调整。风险不在于抱团本身，而在于抱错了对象，阶段性松动有利于风险及时释放，为基金提供良好的建仓时机。朱雀基金将基于产业链研究的思路，寻找产业链各环节有竞争力的公司进行跟踪，不限于A股，也会关注优质港股的投资机会。 东方资管旗下产品一直“爆款”频出，2月24日东方红睿元打开申购，也引来不少资金申购。来自渠道消息称，截至中午的不完全统计，当日申购量为33亿，让该基金整体规模逼近50亿规模上限。而截至下午5点左右，渠道消息显示当日申购量超50亿，若总规模超过50亿将对今日申购进行比例配售。 据悉，东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式基金已成立六年，经过了两个封闭运作周期，截至2021年2月23日，东方红睿元的份额累计净值达到4.091元。比较特殊的是，该基金采用浮动管理费模式，即基本管理费和附加管理费。 虽然近期市场仍在调整，新基金募集热度也不及1月份，但是基金公司积极布局基金的热情不减，仍每天有大量新发基金出炉。 后续已经确定发行时间的主动权益基金（股票+混合）达到67只，其中包括南方、博时、广发、中欧、银华等多家大型基金公司。 2021年新基金募集火爆，会给市场带来新增量。 2月新基金发行有所减弱，跟2月份以来A股市场开始震荡有关，此外为防止基金盲目追求和攀比基金首发募集规模，部分公募加强了对自身新基金销售的管理，因此新基金首发规模出现收缩。不过，他认为，一季度新基金发行非常密集，一些大中型基金公司的发行仍会保持较好发售效果，整体新基金募集规模并不会减少太多。 值得一提的是，Wind资讯数据显示，截至2月23日，今年以来已成立的228只新基金合计募集规模达7328.49亿元。其中已成立的股票型和混合型基金（含指数型基金）整体发行达到6700亿元，占比超过0%。 若按照70%的仓位水平计算，这就能给市场带来超4500亿的增量资金。 目前权益新基金的募集规模已经成为市场重要的风向标之一，成为不少投资者关注的数据。按照这个速度，可以说后续新基金还将给市场带来增量资金。 此前咱们曾经算过一笔账，最新公募基金资金头寸测算报告：（1）已经披露季报的股票方向基金剩余资金5499亿元。（2）未披露季报的股票方向基金剩余资金1403亿元。（3）2021年至今新成立股票方向基金剩余资金3224亿元。 初步测算，三块合计近期公募基金最大可动用买入A股股票的资金大约10126亿元。 这些基金募集结束后均需要建仓操作，这些子弹将会对打向哪里？ 看看现在的机构在干嘛就行了，今天很多机构已经开始在跌停板上大举扫货了，遭到机构买入最多的就是：泸州老窖、美年健康、荣盛石化等股，都是大市值股和基金重仓股。 今日的龙虎榜中，泸州老窖、通策医疗、美年健康、荣盛石化、杰瑞股份、卫星石化5只个股机构席位合计买入金额达到15亿元。其中泸州老窖的买入金额就达6.18亿元。 以茅台为代表的白酒股今日再度全线崩塌，茅台暴跌逾5%，白酒市值前三的泸州老窖更是跌停，并且因此登上交易席位“龙虎榜”。从老窖的龙虎榜席位来看，前五大席位当中，四大机构席位狂买6.18亿元，还有北上的深股通席位更大举买入7.38亿元。 从下跌幅度来看，像贵州茅台这种标的，居然能5个交易日跌出20%，就算股灾时候也没这么惨，股票还是这些股票，逻辑还是这个逻辑，一个港股印花税就引发强烈回调，从理性角度看，完全不理解这是怎么了，从理性分析来看，现在这波回调，其实更应该被当做上车的机会。 当前市场资金稍显犹豫，未形成合力，热点轮动较快，短线操作上难度增大。低位股经过连续反弹之后，短期进入分化格局，不要贸然低吸或买股。多关注市场震荡过程中个股的趋势以及抗跌性较强的低位股。 整体看，市场继续回调空间或有限，资金面处收缩阶段，市场整体盈利上行，市场将呈现结构性机会特征。一般反弹之后，低位股表现强于大盘，筹码重心没有再度下移的个股，主力控盘较好，一旦行情回暖，有望率先启动。 两会前指数维持震荡的概率较大，配置上依然可继续关注经济复苏背景下顺周期行业叠加低位低估值个股的反弹机会。 有色方面可以关注： 钨：章源钨业 铝：神火股份 钼：金钼股份 钴+钼：洛阳钼业 化工：江苏索普、兴化股份、华昌化工 医美：朗姿股份、鲁商发展 如果大家想要参与下刺激点的，明天可以重点盯着紫金矿业、中泰化学、盛和资源、金牛化工和天山铝业，这哥几个现在是情绪的风向标，如果强势反包，那么或许会直接去打板，而如果反弹从明天就开始，那么只要反弹，就做冲高减仓处理，不留恋，A股逢会必跌的毛病是老病根了，咱不触这个霉头。 各位，晚安。