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這裡要介紹一個能運用期權後，大概率有穩定現金流的方式-傳說中的『SELL PUT』！ 其實很多人都覺得sell put風險無限，收益有限。 但其實用得好的話，可以讓我們有相對穩定但不一定高額的收益 那為什麼我會說這方法可以製造穩定的現金流甚至有40%以上的年化收益？讓我們一步一步看下去 - 但在介紹前有幾個先決條件： 1.選擇一家你覺得可以價值投資的好公司，並看好接下來至少半年至一年 2.為這家公司訂製一個可以買入心理價位 3.當公司到這個心理價位時，有足夠的現今購入100股這家公司的股票 4.耐心（這很重要！！！） - 好假設我們以上條件都有了，我們來看下圖。 首先我們來選一個公司。哎呀！發現好公司！老虎證卷！不止是卷商還上市！有前途！就覺得是你了！[正经] 好假設我接下來看好的股票是$老虎证券(TIGR)$ ，我覺得他接下來一定是一隻獨秀，穩如泰山的股票。 多麼優秀的一家公司啊～～～ 那選了好公司後，我們看看公司的價格～ 截圖時間-2月23日 截止2月23日收盤，老虎證卷的收盤價是27.98美金。我覺得這價格我可以接受，但我更希望在25美金的時候開倉買入。 好！你們接下來我可能有幾種可能： 第一種可能性： 等待股價跌至25美金再購入。可能2天后等到了，這時掛的單成功購入100股，花費2500美金。訂單成交～接下來看股價走勢。漲的話吃肉跌的話被套 第二種可能性： 股價完全跌不到25美金，直接起飛。我欲哭無淚來不及加倉。此時，2500美金還在我的口袋裡。 - 大部分新手投資者用這樣的形式去等加倉股票。那有沒有其他的可能性？當然有！ 且聽我娓娓道來～～～[惊讶] 這時我們可以打開TIGR的期權鏈 截圖時間-2月23日 我們目光放遠！直接看2021年12月17日到期的TIGR的PUT，價格為10.57。我直接賣掉這張PUT！ *小科普時間：簡單來說，如果賣put代表我們跟中介『借了』一份PUT的期權合約，然後直接把這份合約『賣掉套現』。合約到期之際要『還』一份PUT的合約給中介。但如果此期權合約是『價外期權』則這份合約無效；『不用』還給中介，它會自動作廢。但如果是『價內期權』則必須行權，我們可以選擇『買回一張PUT的合約』還給中介或者以當初選的行權價『買回100股』。 好那如果賣掉了PUT了之後我會得到1057美金的權利金，然後我就有第3以及第4種情況可以選擇了。 第三種可能性 2021年12月17日到了，股價在25美金之上，代表我這份SELL PUT的合約是『價外期權』。合約作廢，我不用還這份合約給中介也不用行權啦～此時之前的1057美金權利金全歸為我所有。此時我原本準備購買TIGR的2500美金原封不動，我還得到了1057美金的權利金！ 1057/2500*100=42.3 沒錯！這樣的話我今年的總回報率就是42.3%！ 第四種可能性 2021年12月17日到了，股價在25美金之下，代表我這份SELL PUT的合約是『價內期權』。合約生效，我選擇行權並以每股25美金的價格買入100股。但此時之前的1057美金權利金仍然全歸為我所有。發現這個神奇的東西了嗎？ 我可以以我目標的價格買入我覺得好的公司之外，還有額外1057美金！ 當然，我們也要計算其虧損。假設股價跌到10塊好了，那我們就等於用25美金買10美金的股票。我們來算算會損失多少 [(行權價*100)-(當時股價*100)]=虧損 [(25*100)-(10*100)]=1500 如果但看股價上的價差的話，我們損失了1500美金；但別忘了，我們之前得到了1057美金的權利金。我們接下來要拿虧損減去權利金。 虧損-權利金=最終虧損 1500-1057=443 我虧損了443美金。但如果拿一開始我們的本金2500來算的話， （443/2500）*100=17% 若股價跌至10美金的話當下我是虧損是17%。 但現在我們假設12月17日TIGR的股價是15美金 [(25*100)-(15*100)]=1000 1000-1057=-57 發現了嗎？只要當時股價在15美金之上，我就依舊是一個盈利的情況！ - 那我們來總結一下這樣做的利益 1.穩定的現金流 如果2月23日做這個操作，那成功的話會有一年42%的收益。42%...我是覺得不低了 2.成功的概率大 為何會說成功的概率大？很簡單我們思考下。股市的走勢有哪幾種？ 漲、跌、橫盤。 沒錯就只是這3種，但在sell put的時候，只要股價是呈現『漲、橫盤』的時候，都是我們獲利的時候。3分之2的機會啊！ 3.能買到心儀的股票 股價到自己的心理價位加倉，很棒啊。那如果起了，也不會後悔當初沒有購入。 - 當然，有利就有弊。接下來我們看看弊的部分。 1.如果股價跌得越低，我們的虧損就越大。如上圖的例子，當股價跌破14美金，我們就會開始虧損。 但別忘了，我們開頭的第一句話是什麼？ 1.選擇一家你覺得可以價值投資的好公司，並看好接下來至少半年至一年。 如果股價真的跌破15元了，那就真代表我們看公司的眼光不好了，這時候我們要檢討我們選股的能力。 2.收益以及虧損比例不成正比。 若我們選的公司運營不善，股價跌至1美金甚至0.01美金，那我們的虧損一定是會大於收益的。比較SELL PUT是一件收益有限，風險無限的事情。（因此若新手沒有購入正股的打算，且賬戶保證金不足，隨時會爆倉） 3.無法一夜暴富 如果你是想要天天200%回報率的那可能這方式不適合你，因為當做這筆交易的時候，我們就已經了解了我們的收益上限。 4.無聊 啊就...真的很無聊啊哈哈哈。在一整年裡面完全不能去碰這筆錢也不能進行騷操作，日子無趣啊哈哈哈 4.年化收益不一定 我舉的例子是TIGR，是個隱含波動率相對來說非常高的股票了。如果大家的心儀股票是類似$苹果(AAPL)$ ，$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ,$特斯拉(TSLA)$ ,$Unity Software Inc.(U)$ 這類型波動率不大的股票的話，那一年的收益可能只有10%-20%左右。畢竟期權的計算公式還包括了時間價值、內在價值、外在價值、隱含波動率等一系列的複雜東西。 - 好以上就是今天分享的東西！希望對各位能有所幫助！一起聯合起來打倒比我們更韭菜的韭菜！做個韭菜之王！ 當然，如果各位有興趣的話我接下來也可以寫一些比較延伸的玩法比如做個垂直價差、或者如果真的購入正股後接下來要怎麼持續有穩定的現金流等。若發現有地方寫錯，也歡迎各路大神一起在下方做一個友善的交流！