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   明天10点的财政部会议很重要，决定股市短期会调整多少。

   主题有三个字很醒目“逆周期”，924会议给的货币政策打满了预期，大家信心有所恢复，但治理通缩比治理通胀可难多了，想要继续提振信心，还要继续加大财政政策力度。

   都说信心比黄金重要，这句话怎么理解呢？

   宏观经济是个魔幻世界，在这个世界里，有时候想象出来的东西才是真实的。

   一件事如果大家都相信，它就是真的；如果都不相信，那就不是真的。

   怎么这么说呢？用消费和投资来举例。

   大家想想什么时间你愿意多花钱消费？肯定是相信经济会更好，自己收入会增加时候；那企业什么时间愿意多投资呢？肯定也是相信经济会更好，以后利润会增加时候。

   那这个预期从哪得来呢？很多时候是看别人怎么看的。

   比如有神秘人说要在将来某天给大家发大礼包，如果大家都相信这件事，那大家都会增加消费，企业也会增加投资，总需求就增加了。

   需求增加，相应供给也会增加，企业就要雇更多员工，就业率好了，整体收入就会增加。收入增加，消费就真的增加了。

   最后，神秘人给不给，其实不那么重要了。

   反之，如果神秘人说将来在某天会拿走大家一部分财富呢？大家现在肯定开始减少消费，企业也减少投资，结果就是需求下降，供给下降，收入下降，消费萎靡，大家手里的钱就真的少了。

   至于最后神秘人来不来，其实也没啥关系了。

   这么说大家能理解吧？宏观财政政策刺激经济增长，并不是说单纯的只看政府财政增加了多少支出，更重要的是预期的引导，也就是我们说的信心。

   政府的支出引导市场预期，有好的预期，花10万能办成100万的事；没有好的预期，100万花出去可能连10万的效率都没有。

   那么怎么才能有好的预期信心呢？就要靠国家发政策大招，政策在传导过程中，会有部分质疑政策有效性的噪音。

   只有把这些影响政策传递的噪音消除，才能形成好的市场预期信心；要消除噪音，就要把自身音量调大最大，有多大调多大。

   有人会说，传递的声音能盖过噪音不就行了？不行的，因为噪音也会变大，你力度小，怕这怕那的越是迟疑，噪音就会越来越大，传递的声音就会越受影响。

   不如直接“杀鸡要用牛刀”的力度！一出手就震慑住它们！

   所以，好的政策一定是出手早、力度大、方向明确的。

   马后炮来看，去年的财政政策是有些不及预期的，导致今年的经济问题相对更复杂一些，不过还好，924的货币政策给了很好的信心和预期，接下来的财政政策预期只能期望更给力。

   有人会担心，直接放大招，那政策后续空间不就没了么？

   有时候我也是这么想的，去年和今年为了稳定股市，国家出台了一项又一项政策，比如降低印花税、降低证券交易手续费、减少IPO数量、暂停IPO、大股东减持从严等等。

   这些政策，股民也都想到了，到最后，甚至一度以为除了平准基金外，该用的招都用完了。

   直到9月24日出台新工具“互换便利SFISF”和“回购增持再贷款”，这俩政策有人之前想到过么？

   我们的政策空间其实还很宽裕，政策空间并不是越用越小，辩证的去看，政策用的好，带来的机会就多，机会越多，政策空间反而越用越多。

   下面聊一下明天10点财政部的会议。

   我个人预期是短期债，要为预算缺口“平账”，至少要发2万亿；

   中期债，大概至少要5万亿；

   除了发特别国债和专项债以外，更重要的是这些债的发力方向，除了基础设施和公共服务外，如果更加侧重民生方向，比如失业补助，二胎补贴，农村老人补贴，还有养老、医疗、教育等等，那还更值得期待。

   这些是我的一些预期，大家明天可以看下会议内容，符不符合你的预期。

   当然也不要预期过高，因为财政部没有权利自己宣布增发额外国债，额外增发要人常会过会。

   其实具体短期债是2万亿还是3万亿，我觉得不太重要。数字不重要，重要的是政策能不能给大家放出超预期的信号，有信心，发1万亿也能干5万亿的事；没信心，发5万亿也没啥效果；而且今年还有1.5万亿地方专项债没有用，财政部还要催着地方政府用。

   就是我觉得重要不重要不重要，重要的是“大家”觉得重不重要；预期好还是不好，在于看“别人”觉得好不好。。

   再回到股市，今天缩量到1.58万亿，上证跌2.55%，收在3217.74点。

   我觉得盘面是正常的，因为前面涨的太快了，8号爆的3.5万亿成交量实在是太高了，要消化一段时间获利盘。

   趋势上接下来大概率要进入平台震荡走势，而且是缩量宽幅震荡，直到量能稳定在9000亿左右，稳定一段时间才可能继续放量蓄能向上。如果连9000亿都稳不住，那么短期可能会进入更深的调整。

   这种震荡一般人承受不住，有筹码的拿好了，不要被轻易震下车，承受不住的话就关软件不看。

   当然我说的筹码非题材股，如果是题材股，那你本来也想的是炒作一把就跑的，高抛低吸或者低抛高吸是你的本性。

   一般人也不要轻易做T，因为人性是贪婪的，一旦你做T成功几次，就容易陷入成功路径依赖，认为这个模式是有效的，直到第二波主升浪起飞前，会把筹码T出去接不回来。

   等主升浪飞升期间，你又会忍不住追涨进去。

   相信我，我见过太多人这么操作，不要以为自己到时会和别人不一样。

   以上分析基于明天政策属于正常预期，如果不及预期或超预期，那么我会再继续发文分析。