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各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。

大家假期玩的开心吗？倒计时了哦。

2024年10月3日，A.I.制药公司公司Relay Therapeutics 裁员10%，约30人左右。

该公司发言人告诉媒体，这是本轮调整的最后一环。

今年7月，该公司刚裁完约5%的员工。

言下之意，先歇歇，再看看。

公司表示，这是5000万美元开支节约计划的一部分。

事实上，Relay刚经历了一次绝地大反击。

然而，他还是选择了继续裁员，为什么？

#01

绝地反击

2024年9月9日，Relay Therapeutics的RLY-2608中期数据终于拿到了阳性结果。

RLY-2608是一款PI3Kα抑制剂 特效靶向α isoform, 并且对野生型亲和力低。

PI3Kα抑制剂，目前的alpelisib, inavolisib的单药ORR偏小，联合fulvestrant治疗乳腺癌的ORR也不到20%，并且普遍毒性较大。

RLY-2608此前并不被业界看好，理由很简单，2023年公布的结果中疗效并不好。

彼时RLY-2608联合fulvestrant（氟维司群）在乳腺癌HR2-/HR+PIK3CA 突变的末线患者中ORR仅为20%。

照这个趋势下去，连个非劣都拿不到。

好在，9月9日一切有了转机。

9.2个月的mPFS和33%的ORR以及仅有25%的3级TRAE算是打了个绝地大反击。

简单的说，就是疗效好副作用小，赢麻了。

#02

趁热打铁

打铁要趁热，Relay也知道这个道理。

所以，他做了两件事。

第一，继续推进RLY-2608的临床。

这包与辉瑞的CDK4抑制剂atirmociclib和诺华ribociclib+fulvestrant的连用。

在血管畸形适应症上的单药临床，甚至单药实体瘤的剂量扩展也要在2024年年底拿到结果。

虽然，绝大多数人，包括我们在内都不认为单药在实体瘤上的效果会好到哪里去...

第二，搞钱。

就在当天，Relay宣布要进行2亿元的公开市场募资，最后给出的价格是7美元1股。

呵呵，好消息总是有代价的。

根据测算，本次发行之后公司股权将被稀释21%。

因此，在9月12日Relay股价暴跌14%。

#03

活在当下

Relay给出的未来市场预期还是比较乐观的，仅乳腺癌市场RLY-2608就能砍下60亿美元。

你ADC能治的我要治，治不了的我还只能治。

当然，在Relay嘴里，RLY-2608的潜力不止于此。

在血管畸形领域，仅美国就有超过17万患者等待RLY-2608的救赎。

未来是美好的，只要不被证伪。

当然这不是说Relay会失败，只是提醒下大家，临床结果好坏与最终的市场表现有着不小的差异。

比如我们熟悉的小蓝鸟（bluebird bio），就是很典型的反面例子。

而且，我们需要注意的是Relay手头的这些可都是小分子药物。

如果真的效果把群，某东方神秘大国，没错就是印度，那可就不客气了。

那就活在当下吧。

#04

最后

其实Relay对自己的认识还是很清楚的，RLY-2608的数据一出来，它的备胎RLY-5836就被降级了。

RLY-1971在被Genentech退货后，也不再继续。

就为了这货，Roche前后花费了1.2亿美元。

用别人的钱，做自己的事这才是正道。

管他什么A.I.不A.I.，

能赚到钱，才是真爱（AI）。

说真的，这货做的东西也是有点意思的。

自己做蛋白结构解析，自己做化合物库筛选，自己做高通量化合物合成...

美国这种创新药公司的多样性也非常有意思，不说别的，这种生态才能给患者带来更多的希望。

END