英伟达为什么涨不起来?
@空军大队长:
纳斯达克连续跌两天了,但是大跌可能性也不大,毕竟道琼斯不断创新高,主要是降息以后,对股市是有双刺激的,一个是会有更多的资金流入股市,第二个方面就是降息以后,中小公司的收入增长速度会变快,这个才是本质的问题,因为股票上涨的本质是收入增长,所以降息对股市是实打实的利好,很多人担心跟2008年一样会大跌,这不可能的事情,因为情况不一样了,2007年的时候美股市值前几名除了微软之外,其他的全部是传统产业,像通用汽车,埃克森美孚石油,花旗银行这些周期性非常强的公司,这些公司经营杠杆高,不断加息就会破产,而现在Big 7 除了特斯拉是高财务杠杆经营外,其他六个公司都是现金流非常多的非周期性行业,虽然英伟达是周期性行业,但是英伟达没有贷款,现金多得要死,而银行保险地产这些产业的已经不是美国的重要支柱产业了,美国的支柱产业已经变成互联网,软件,芯片,医药这些轻资产的产业了,轻资产行业都是大把的现金流,所以不会出现2008年那种情况了。 今天我说一下为什么英伟达涨不起来,因为违反了我的数学模型,我的数学模型也简单,就是收入增长40%以上的股票不管怎么跌,后面都会涨起来,收入增长80%以上的股票,基本上不怎么跌,每个季度都会上涨,所以选股票只做收入增长80%以上的公司,但是有几种情况不做的,一种是非龙头行业不做,SMCI我就不做,因为不是龙头,市值太小或者收入规模太小也不做,还有就是收入增长速度环比下降的时候也不能做,英伟达的问题就出在这里了,英伟达连续两个季度收入增长速度环比下降,去年四季度收入增长265%,今年一季度收入增长只有262%,收入环比下降的第一个季度,股价还会上涨的,英伟达就大涨了,二季度收入增长122%,环比增长速度继续下降,按我的数学模型,就是收入环比增长下降两个季度股价就会跌,所以英伟达二季度财报出来就跌了,二季度本来预期是280亿美元,结果是300亿美元,虽然超出市场预期了,但是财报出来照样下跌,原因就是我说的收入增长环比下降两个季度了。 英伟达跟苹果微软的市值差不了多少,但是收入差距很大,英伟达今年收入增长估计在1300亿美元,明后年到2000亿美元就差不多了,就算到2500亿美元,那也就是跟微软差不多,两家毛利润差不多,如果收入差不多的情况下,市值应该也是差不多,他们市值也差不多,除非微软能大涨,不然英伟达就不会大涨了,估值就是这样了,这是本质的原因,如果收入能达到五千亿美元或者万亿美元,那才会大涨,但是人工智能芯片市场规模没有这么大,毕竟AI芯片家庭是用不上的,只有大型公司才会用,小公司都不会用这些人工智能芯片,人工智能市场芯片潜在规模就是2000亿到4000亿美元,全部给英伟达的话也就这么多,而且英伟达也不可能全部吃完这个市场,所以股价不会大涨了。 英伟达不会大涨还有一个历史规律的问题,就是市值前几名的公司未来几十年都不会大涨了,1980年最大的公司是IBM,ATT,埃克森,美孚,通用电气,当时市值都在三四百亿美元,到现在也没有涨多少,就算是IBM这种科技股,40多年下来也就涨了5倍,2000年是微软,通用电气,思科,沃尔玛,英特尔,这些公司后面也没有大涨,微软二十多年上涨不到十倍,这不算大涨,2020年是苹果,微软,亚马逊,谷歌,Metal,这五大公司这四年来并没有大涨了,就是说一旦市值前几名的公司,后面几十年都不会大涨了,比如四十年前的几个大公司,到现在没有一个大涨的,大家可以查历史,然后就是只有一个股票一两年涨大涨十几倍的,未来好几年都不会大涨了,小盘股有可能还会大涨,但是大盘股一两年大涨十几倍以后,后面就很难大涨了,特斯拉2020年上涨十几倍以后,这几年也不涨了,原因就是特斯拉2020年上涨太多了,加上市值也太大了,市值太大加上大涨十几倍,那么未来就很难大涨了,英伟达现在的市值比特斯拉还大很多,所以英伟达想要大涨是不可能的事情。 英伟达从趋势线上看也到顶了,最高是140.76,次高点是136.14,第三高点是131.25,第四高点是127.66,一个比一个低,这是典型的顶顶低图形,顶顶低就是见顶信号,一般错不了,所以英伟达在趋势线的压制下,收入规模上限有限了,市值太大,这两年上涨太多,在这四个因素下,英伟达想要大涨,比登天还难,就算突破140的高点,后面上涨空间也有限,而且短期内突破140的历史高点很难,历史规律摆在这里,特别是大盘股一两年上涨十几倍的公司未来几年都不会大涨,市值前五名的公司未来几十年都不会大涨,这两个历史规律从来没有打破过,英伟达想要打破的可能性非常低,那英伟达会不会大跌,这个可能性也不大,一个是业绩实在太好了,第二个是市场地位太强,基本上没有哪个对手可以威胁到英伟达在人工智能芯片的地位,AMD只能做中低端芯片,其他芯片公司基本上做不了AI芯片,所以英伟达不会大涨,大概是在90到140之间长期横盘,如果跌到100以下可以买点然后到130以上出来,做一个短线,做长线肯定不行,很难赚钱。 我提出的理论只有就是收入增长速度决定股价涨跌的理论,大部分股票都符合这个规律,就是收入增长速度越快的公司,股价上涨就越快,收入增长速度慢或者收入下降,那么股价上涨的概率非常低,华尔街现在还没有哪个人提出这个理论,我是第一个提出这个系统理论的人,我的理论就是只做收入增长80%以上的公司,现在就是tmdx gmed reax adma aspn这五个票,如果三季度财报出来的时候,这五个股票有三个上涨两个下跌,我就是成功的,如果有四个上涨就更牛了,我都是提前说的,大家可以关注,但是以前都准了,包括拼多多,虽然财报出来大跌,现在涨起来了,当然我以后不做中概了,没有逻辑的,像CELH最经典,在以前收入增长收入速度超过80%的时候股价涨得特别好,今年一季度收入增长只有36%的时候,就是收入增长低于40%的时候,财报出来还涨了一波,好让大家走人,后面就一直下跌,也就是说收入增长高于80%的时候上涨概率远大于收入增长低于40%以下的时候。 还有一个买点的问题,就是只要收入增长速度在40%以上,股价回调20%以下抄底,这样的话,成功率超过90%以上,基本上没有失误,就算不赚钱,后面也能保本出来,这就是我的方法,收入增长速度快,回调买,只要把握这两点,赚钱就非常容易。 UPST现在40可以买,跌到36以下买就更好,RDFN现在12.5可以买,跌到12以下买更好,tmdx现在158可以买,跌到142以下买更好,cdna现在31可以买,跌到28以下买更好,adma现在20可以买,跌到16.3以下买更好,cvna现在173.99可以买,跌到141以下买更好,gmed现在71.5可以买,跌到60以下买更好,reax现在5.55可以买,跌到5.39以下买更好,aspn现在27.6可以买,跌到23以下买更好。就是说现在买也可以,等回调买也可以,后面有可能不回调,也有可能回调,反正这个没有办法预测,买点就是这样,买了以后就长线,只要公司没有问题,就长线一直拿着,一般是公司收入增长速度慢了,这个时候还会涨一波,刚好可以出来,如果不出来,后面就不好说了。
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