重大催化剂在即，这两只美国医疗股票上涨概率很大
当热门股票价格飞速上涨而自己错失良机时，着实令人不快。比如说，注射型糖尿病和减重药物GLP-1类药物最近大火，带动制药股诺和诺德（Novo Nordisk）在过去五年实现了超过350%的回报率，远远跑赢大市。不过，对于踏空的投资者来说，也不用担心，因为市场永远不缺投资机会。
对于有耐心等待的投资者而言，目前市场上有两只医疗股票或许能够提供类似诺和诺德的回报率，潜在的催化剂有可能创造出高于市场的回报。这些公司虽然存在一定的风险，但潜在的上升空间十分可观，值得一搏。
1. CRISPR Therapeutics
催化剂：该公司的首款产品即将上市。
CRISPR Therapeutics （CRSP）2016年上市，公司致力于完善并商业化成簇规则间隔短回文重复序列（CRISPR）基因编辑技术。在经过漫长的开发和FDA审批流程之后，该公司联手Vertex Pharmaceuticals开发的治疗镰状细胞病的产品终于获批，创收在即。
分析师估计CRISPR Therapeutics今年收入将仅有5500万美元，但预计到2027年，公司销售额将超过11亿美元。此外，该公司还有一个在开发中的产品管线，包括五种针对1型糖尿病、心血管疾病、自身免疫病和癌症治疗的临床试验产品。CRISPR的长期投资机会将取决于新产品获批上市的潜力。
CRISPR股票价格较其高点下跌近80%，目前市值稍高于40亿美元。
2. Hims & Hers Health
催化剂：无论有没有GLP-1，公司都高速增长。
疫情期间，远程医疗是一个热门的投资主题。然而，类似Teladoc等公司未能兑现市场的高期待，不过Hims & Hers Health（HIMS）做到了，用户数量从2021年第一季度的39.1万人增长到2024年第二季度的186万人。
Hims & Hers提供数字医疗咨询并销售多种产品，包括性健康、体重管理、心理健康和脱发治疗产品。由于减肥药短缺，该公司获准销售司美格鲁肽复合药物。不过，管理层在二季度财报电话会议上表示，公司计划继续销售司美格鲁肽复合药物，但这是一个可能引发诉讼的灰色区。考虑到GLP-1复合产品销售前景的不确定性，该股股价最近有所下滑，目前市值不到40亿美元。
尽管GLP-1受到广泛关注，但市场可能高估了它在该公司成功中所起的作用。Hims & Hers今年5月才开始销售GLP-1，第二季度总销售额同比增长52%至3.156亿美元，其中GLP-1销售额仅约1500万美元。也就是说，GLP-1最多也只是锦上添花，但绝非公司成败和股价涨跌的决定性因素。
即便失去复合产品的销售权，Hims & Hers也可能会安然无恙。公司在2023年12月推出的另一类减肥产品，并且管理层预计2025年将产生1亿美元的销售额。
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
关注我们
4. 风险因素:
监管风险： 医疗保健行业的监管变化可能会对 HIMS 的商业模式和盈利能力产生重大影响。
竞争风险： 医疗保健行业的进入门槛相对较低，HIMS 面临着来自新进入者和现有企业的竞争。
产品集中风险： HIMS 依靠少数产品来产生收入，如果这些产品出现问题，公司的财务状况可能会受到严重影响。
结论
尽管存在一些风险，但 HIMS 的优势明显大于劣势。以如此低的价格买入一家高质量的公司是难得的机会，因此强烈建议投资者买入 HIMS 股票。
重要引述:
"我并不需要分析师告诉我什么时候10倍市盈率的股票便宜。我需要分析师告诉我什么时候40倍市盈率的股票便宜。" - 对冲基金经理史蒂夫·曼德尔 (Steve Mandel)
"从本质上讲，HIMS可以被最好地认为是医疗保健行业的订阅业务。" - 作者PropNotes
"每1美元收入中，就有超过0.8美元进入公司金库，用于运营、研发和营销，这得益于药品生产成本与HIMS向客户收取的费用之间的差额。" - 作者PropNotes
"虽然HIMS的营销支出在历史上一直随着收入的增长而有所增加，以实现利润最大化，但该公司已经允许这种激进的广告支出在内部正常化，从而使更多的现金流入利润。" - 作者PropNotes
"虽然增长令人印象深刻，但以大约5.3倍的2026财年净收入买入HIMS可能是当今市场上最划算的交易之一。"
文件概述
这份简报文件基于Seeking Alpha上发布的文章“Hims & Hers Is Unbelievably Cheap And Profitable: Buy Now”，旨在分析Hims & Hers (NYSE:HIMS) 公司的投资价值。
主要内容
1. 公司商业模式:
Hims & Hers本质上是一家医疗保健行业的订阅型企业。客户首先选择平台解决特定病症（如勃起功能障碍、男性型秃发、肥胖等），然后在与医生进行快速咨询后，注册订阅治疗方案，并定期送货上门。如果客户需要解决其他病症，可以再次进行相同的咨询流程以获取第二/第三/第四种产品。
这种商业模式的吸引力在于：
高利润率： HIMS使用复合药房网络以低成本完成处方，从而保证了高利润率。
低客户流失率： HIMS针对的病症大多是慢性病，需要长期管理，因此客户粘性高。
高客户满意度： 一旦客户进入生态系统并收到有效的治疗方案，他们通常会对HIMS产生高度信任，从而更容易进行交叉销售。
持续性收入: 订阅模式保证了持续的收入流。
2. 财务状况:
HIMS的财务状况非常出色：
收入持续增长： HIMS 每个季度都通过新用户增长和现有用户支出增加来提高收入。
高毛利率： HIMS 的毛利率超过 80%，为公司提供了大量的内部投资资金。
盈利能力提升： HIMS 已经开始盈利，预计未来利润将持续增长。
3. 估值分析:
虽然HIMS表面上的市盈率很高，但实际上被严重低估了。
未来盈利预测: 基于合理的假设，预计 HIMS 未来 24 个月内净收入将从 1500 万美元增至超过 6 亿美元。
低估值: 按此预测，HIMS 2026 财年的市盈率约为 5.3 倍，这意味着投资者可以用极低的价格买入一家高质量、高增长的公司。