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$龙源电力(00916)$ （H股市值233亿元，A+H总市值1,169亿元）今年6月11日高价8.25元，现价7.02元，仍低于当时15%；恒指现时22,444，则高于当时23%。追落后，买龙源。

1️⃣ 2024财年（12月年结）上半年，龙源营收188.8亿元人币，按年跌4.9%；纯利39.86亿元人币，按年跌21%，但较对上半年（11.54亿元人币）则急升245%，并相等于去年全年（62亿元人币）的64%。

龙源2024财年下半年料略低于上半年，全年预测赚72亿元人币（EPS 0.86元人币），增幅16%。预测PE 7.4倍，较6年平均11.2倍折让34%；预测PB 0.71倍，亦是较6年平均1.07倍折让34%。

2️⃣ 总市值略低于龙源的华润电力（836）今年以来股价大升35%，是期内龙源股价升幅的两倍，今年预测PE 8.0倍、PB 1.06倍。龙源估值较润电吸引。

✏️ H股跌幅远超A股

3️⃣ 龙源A股2022年最高价30.98元人币，现价16.78元人币，跌幅46%；H股当年最高价20.25元，现价7.02元，跌幅达65%，跌得过度。现时，H股较A股的折让高达62%，远高于当年的46%。如果H股现时较A股的折让与当年相同，现价应为9.97元，较市价高出42%。

🎯🎯🎯 龙源现价7.02元，估值重见往年平均值打九折，可见9.55元，潜在升幅36%。海通（8月）睇10.81元，大摩（8月）睇9.7元。

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