社区

综述： 本周沪深 300 上涨 15.70%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 0.41%。 2024 年内沪深 300 指数 上涨 7.94%，2024 年内我的实盘 上涨 9.43%，本年初始净值1.01，本周净值1.11。 交易： 清仓标普信息科技 全部调仓到纳指科技 持仓： 中海油H 46.5%，中煤能源H 17.3%，纳指科技 33.6%，中远海控 2.6%，其他/现金 0.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 大奇迹周，中国资产全线反弹暴涨，但盈亏同源，由于我本年并未挨揍，所以这波上涨也与我无缘。估值表内的中国股票，基本都在一周之内从买点之下大幅上升到合理区间之下，这波力度实在猛的异常，但我依然选择回避。 为什么？ 因为我反复强调，长期价值要看公司基本面，而我国的各种基本面都未有好转的迹象，所以这波更多是组织给下了强力伟哥，不知道能持续多久，但的确让你短期狠狠的硬起来。 哪天萎掉？不知道，暴涨暴跌是中国股市的主旋律。而常看我实盘的读者都知道，我不太擅长搞高抛低吸，基本都是通过长期持股随着企业发展来盈利的，所以这波所谓的大肉，我选择不吃。毕竟另一个鬼故事是：哪怕涨了这么多，仍然有超过7成股民今年还没回本，至于去年的本和前年的本，更是不知道何年何月才能回上... 海外的高盛也表达了与我类似的观点，只不过他们造了一个新词：“战术性投资中国股票”。周中我已经对此评述过，大白话就是值得短期投机，投完了要记得赶紧跑。 --- 个股方面， 1、贵州茅台/五粮液 茅台年内还是负的，五粮液已经+10%了，这波超级反弹，与此前的套路一样，先涨消费大白马，然后涨其他。 但是这些公司的基本面并未有新的好消息，白酒销量依然不及预期，未来增速仍然是迷，总消耗量仍然在缩小，库存积压依旧是问题。 谁能笑到最后？这些问题依然在，不会因涨了多少就消失，好在五粮液和茅台仍然在合理偏低的价格，安全垫还算厚，但长期赔率已经打问号了。 2、分众传媒 五粮液本周暴涨之后，年内涨幅仍然比分众低1个点，想不到吧？ 目前分众的股息率仍然高达6.6%，作为一个二流生意，稳稳的当鸡头，是非常优质的深市打新配置，但是再涨点，股息低于5%时，它的性价比将不再那么美妙，毕竟这波上涨也是情绪，分众的客户们并没有好转，所以分众自己的盈利在接下来几年，也不会有太大亮点，但是饿不死，兜底实力很强。 3、中海油 这周挨揍了非常正常，内外2个负面消息：内是最高人民检察院依法以涉嫌受贿罪对中国海洋石油集团有限公司原党组副书记、董事、总经理李勇决定逮捕；外是沙特准备放弃每桶100美元的非官方油价目标来增加石油产量。 不过冷静分析就会发现，影响都非常有限，涨多了的股就是这样，随便一点风吹草动就会引发资金避险。 我此前就说了，能源看美国，美国大选结束前可能都没什么行情了，油价会在70上下震荡，然后迎接大放水再次起飞。 耐心等待，我不喜欢为了短期偷鸡影响长期交易计划，所以呆坐不动。 4、中煤 本周我持仓里唯一的靓仔。 消息面上，中泰证券发布研报称，受旧规格螺纹钢抛压以及淡季需求走弱影响，钢厂停产检修增多，8月焦钢产业整体走弱，目前9月旺季即将来临，钢厂复产拐点在即，铁水日产有望止跌回升，带动焦煤价格重回上涨趋势。同时“金九银十”期间化工、建材需求迎来旺季，高热值动力煤价格弹性有望凸显。 长江证券指出，随着焦炭第八轮降价落地及钢价回升，焦化厂亏损加剧而钢厂盈利好转，焦炭开启提涨，带动市场情绪回暖，双焦短期预计震荡筑底。该行续指，当前时点，煤炭板块基于健康的资产负债表、确定性的现金流和红利，其防御属性依然突出。 5、标普信息→纳指科技 写到这里才发现，忘了说交易了。 本周的交易是美股基金内的调仓，所以与基本面无关，主要是这周溢价杀的非常狠，纳指科技只剩5.8%的溢价了，情绪可以说到了极度低位，一旦美股那边有点起色，近溢价就能轻松吃个10%+，赔率要高于标普信息，这种切换年内做了好几次，应该都熟悉了。 最后，放图： 突然间，极度低估的A股，就变成不太便宜的A股了，配置价值直线下降，在基本面没有改善前，建议各位分批获利了结。 --- 本周精选个股研报，已同步分享，本周共4篇，涉及3篇宏观报告与1篇中煤个股研报。 特别声明（请一定阅读）： 1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。 2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。 4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。 6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $中国海洋石油(00883)$ $腾讯控股(00700)$ $中煤能源(01898)$