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今天再跟大家聊聊新能源车的碳酸锂产业链，现在要着重来讲讲，今天先简单讲解，后续会把核心逻辑陆续发出来。

本轮碳酸锂的涨价实际上是超出机构的预期，因为之前的统一观点是2022年锂的供需才会反转，但在欧洲崛起，中国恢复的背景下，国内短期供需出现了错配，所以开启涨价模式，已经传导至氢氧化锂品种，引起了碳酸锂产业链的走强。

如果单看涨价的话，这轮行情是走不远的，但这里面有2个核心产业趋势，这两大趋势决定了，锂资源股的行情，目前连“半山腰”都未到。

首先，要重新定义锂产品到底是标准化的大宗品，还是差异化产品。目前来看新的产业趋势是以高品质的碳酸锂和氢氧化锂为代表的锂产品决定的，他们是差异化的产品，类似精细化工品，因此价格中枢是持续上移的。而未来越来越多的优质高端车型供给，对锂品质要求越来越高。所以这是未来2年主要的逻辑方向，不能再以传统大宗商品的角度来看待锂资源。

其次，当锂价一旦开始上涨，锂资源的需求就不是用现有的电动车用锂量来推算了。因为大部分周期品种在涨价周期中，各级供应商都会有扩大库存的操作，这是正常的企业经营思路，我相信大部分老师都能明白，这里面会存在一个“牛鞭效应”，终端需求的5%增长，传导到最上游，可能是100%的增长。产业链传导会是下面的顺序：正极厂锂盐——正极厂正极材料——电池厂正极材料——电池厂电池——车企电池。所以如果继续用线性思维推测供需缺口，就一定会误判本轮锂资源行情。

总得来说：锂资源杀跌是好事，毕竟能够给错过底部老师们再次的上车机会，策略以逢调整逐步介入，所以目前期待调整力度能够更大。标的方向本身是$赣锋锂业(002460)$ 和$天齐锂业(002466)$ ，以赣锋锂业为主，只要越跌就要越敢买。