苹果2019年的服务业务是否会碰壁
苹果公司$(AAPL)$近年来在服务业务中取得了很大的进步。很大一部分投资者仍然过度关注iPhone的单位销量，但是Mac的生产商正在努力的改变这一现状。然而，随着业务规模的扩大，服务业务可能在明年出现潜在问题，十增长放缓。随着基数增大，发布有意义的增长数据会变得很困难。
麦格理分析师Ben Schachter本周发表了一份研究报告，表示担心服务业务的关键部分将在2019年放缓。确切的说，Schachter认为办理许可证，App Store和Apple Care的增速将大幅减少。虽然Apple Music，iCloud和Apple Pay等其他服务仍然处于可观的增长状态，但这些收益不太可能抵消其他业务部门的放缓。根据Schachter的估计，去年在App Store中的话费，亚太市场占60% ，但由于担心电子游戏会令人上瘾，中国打击电子游戏，这可能导致在App Store的 花费放缓。拥有近6亿玩家，中国是最大的电子游戏市场，不断变化的监管环境正在为包括苹果公司在内的游戏平台带来不确定性。根据App Annie的数据，游戏占整个App Store收入的75％，其中亚太地区约占全球iOS游戏花费的三分之二。
还有人担心Apple可能需要改进其App Store的佣金结构。当第三方开发商和出版商在App Store中建立自己的业务时，该公司的30%佣金长期以来一直使两者不悦，所以Apple在几年前做出了重要的让步，在第一年之后将佣金减少到15％。长期订阅，随着时间的推移，不满的开发商（和竞争对手）经常向监管机构抱怨这些费用是反竞争的，所以降低这些费用的压力只会增加。值得注意的是，Schachter并没有对Apple的费用结构的任何变化进行建模。目前还不清楚苹果是否或何时会考虑更广泛地减少佣金，但这样做本身就会对其服务业务产生额外的影响。
分析师对2019财年服务收入进行建模，其增长了近22％，低于Mac制造商在2018财年发布的服务增长26％。作为参考，这里是Apple季度服务收入的增长：
尽管分析师将其目标价格从222美元下调至188美元，但Schachter整体仍看涨，维持评级优于大盘。 本文参考自：TheMotleyFool, 原作者：Evan Niu
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- 复兴计划·2018-12-13这真是不好说，不过苹果不创新，自然会跌落点赞举报
- 好心情6695·2018-12-14👍点赞举报
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