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前一段时间公司事情比较多，有点忙，还要参加公司的职级评审答辩，要准备PPT，所以心思都在公司的事情上了。给了一个可以不写文章的理由，后面就越来越懒了，一连好几周都没有输出。不能这样了，还是要坚持，至少一周一篇文章。如果实在没太多时间，可以写短一些，但应该有输出，无论是读书后的分享，操作后的复盘，财经热点的解析，还是发生在身边的一些投资趣事，总之要输出。否则，没有思考，只是看看，听听，没有成长。 回到正题。 如何正确卖出和买入 按价值投资的理论，一个好的投资标的，如果买入价格合理，应该长期持有。 这一条写在了我的投资体系中，但最近的一两个月的震荡，一次牛熊转换，让我有了新的思考。 首先从后视镜的角度来看，有几个操作似乎应该做: 1 上市之后的小鹏，两三个月迅速上涨到73，最高点附近应该减仓。 2 跟谁学在快速下跌后，抄底成功，虽然最低点，没有继续加仓，但成本确实具有安全边际，这次的下跌也没突破买入成本。买入后，由于散户做空华尔街事件，迅速上涨，收益翻倍，最高到149，而且是仓位比较重的情况下，可谓获利颇丰。当时有卖出动作，但当时波动很厉害，想卖个高价，没有成交。后面看，这种脱离基本面的快速上涨，果然快速下跌。 3 老虎和雅拉这种小盘股，在翻了五倍，六倍后没有卖出，在这次回调中，也是回调幅度最大的，腰斩。 说完了逃顶，再说说抄底。 在这次大回调中，很多前期的强势股，都有了20-30%的回调，但如果严格执行按估值买，仍然没有进入买入区间，但是市场却开始反弹了。 1 广联达 我期望的是最高到50，最好能跌到40以下，但下跌到56，就来了个涨停反弹，没有买入。 2 用友网络，同属于软件行业，用友今年业绩差，一直在底部盘旋，买入后至今还亏损，当时应该买点广联达。 3 白酒，还没有深入研究，关注的标的也多，比如五粮液，我期望跌倒200以下，但跌倒250就开始反弹了，现在的市盈率还在50. 4 新能源 蔚来，特斯拉，小鹏，理想，都出现了买入机会，但看的标的太多了，期望还能继续下跌，错过了31的未来，500的特斯拉，19的理想，25的小鹏。蔚来真是看着涨，从7元，到11元，最高到70多，到最近的31. 5 老虎，雅拉，这次回调，腰斩也给了极好的补仓机会，也没有抓住。 6 补仓了小米，两次加仓小米，23.75，21.80，加完仓，突然美国取消了小米加入黑名单，同时小米宣布了一个100亿的回购计划，立马2天反弹了15%+，算是一次成功的抄底。 话说，由于我没逃顶，补仓资金来自新增资金。这要全投出去，也没多少钱，但有钱，就在那瞎琢磨，没有聚焦，锁定目标。就好比有一群鸭子，如果我不瞄准一只鸭子射击，最终一只我也打不中。 当然这都是以后视镜的角度，但市场是很难预测的。 卖出的正确姿势应该是，在市场明显高估的时候，应该获利了结，至少应该卖出一部分，保留一部分底仓。等待市场恢复合理估值后，在把仓位买回来。 拿跟谁学来举例，我关注跟谁学后，对其基本面，以及在线教育行业进行了研究，但当时价格比较高，三季报出来后，出现了大幅亏损，以前都是盈利状态，但细看后，公司其实是战略性亏损，不是产品或服务出现了问题，或政策出现了问题，而是公司加大了营销投入，而且其他同行，比如好未来，作业帮，猿辅导，也都在营销上投入了巨资。但市场明显对季报不满意，直接下跌30%，20%，跌出了买入机会。按正常情况，买入后半年，或一年，公司通过营销，增加了营收，增强了品牌，股价慢慢长回来。但是一个散户逼空华尔街，让其股价迅速反弹，最高那一天，上涨40%，这时候，明显的不正常，应该利用市场的不理性，卖出，获利了结。等到市场恢复理性了，再回到80附近，进入了合理估值区间，再买回来，这样摊底成本，增加了仓位。 这跟投机，无脑的追涨杀跌，还是有本质区别的。区别在投资者，买股票时，没有深入研究公司基本面，更没有对其进行估值，往往只是听从了别的推荐，在没有安全边际的情况下，追高买入，在无法忍受，巨大下跌后，又听从了止损理论，超过20%，就应该止损。 就拿我身边的同事来说。 案例1 小刘以92元的价格买入了广联达，买在了最高点，最近跌倒56。买入理由，仅仅是它的一个朋友在广联达上班，他朋友在一次会议上，听到一个领导说，公司业绩不错，股价会涨到120。 案例2 我所在部门，竟然把中直股份，买成了部门买入最多的股票，部门的热门股。原因是有一个同事A，一直在单钓中直，这个同事，还挺爱说，经常没事的时候，说今天中直涨停了，明天中直跌停了，我现在赚了50%，我现在亏的只剩10%，中直是军工概念股，国际上一有的风吹草动，立马中直就有相应反应。他还挺喜欢给别人推荐买点，有时候上厕所或抽烟的时候，就跟其他人说，今天中直跌不少，可以买入了，今天中直可能会涨停，快买吧。哪些不知道买啥的人，又有闲钱的人，又没有时间研究的人，有时间也不研究公司的人，很吃这一套。有个同事B，就喜欢让别人推荐，A并没有主动想B推荐，B听的心里痒痒了，买了点，还对A说，如果出现好的买点或卖点，跟我说一声。更有甚者，有个同事C，反响做空同事A，在A正陷入亏损痛苦的时候，偷偷的建仓了，因为他亏了很多了，所以现在很安全，结果买入后，还是一路下跌。但C还是聪明的，至少有了一定的安全边际了。 先说这么多，晚安。