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我今天说一下收入增长快的公司股价上涨的关系，股价上涨的本质就是收入增长，要么就是现在收入增长快，要么就是预期未来收入增长快，包括炒题材股也是，就是这个公司现在收入不增长，但是炒他未来收入增长会变快，比如CVNA，股价上涨了40多倍，但是收入没有怎么增长，但是股价还是非常强势，这就是预期降息以后CVNA的收入增长会非常快，所以本质上都是围绕收入增长这个点来炒作。 炒预期这种我们都叫投机，因为投机一般是在底部，如果是涨高了，这种投机就没有意义了，那就是接盘了，投机的优点就是涨起来特别快，缺点就是成功率要低一点，而买现在收入增长就很快的公司，这叫投资，投资的优点就是成功率高，大部分收入增长快的公司下个季度收入增长还是很快，因为企业经营是有惯性的，只要企业还不有到天花板之前，收入增长就会非常快的速度增长，缺点就是涨得不可能太快，因为本身就是在高位了，比如NU的收入增长有52%，这个增长速度很快，两个月时间股价也上涨了20%，但是跟UPST这种收入不增长的公司，就是投机比，UPST两个月股价翻倍，RDFN也是两个月翻倍，而收入增长快的公司很少有收入增长两个月股价翻倍的。 价值投资一般都是非周期性行业，像医疗器械，食品，互联网，软件这些公司的周期性就非常弱，股价很少一年上涨十倍的，都是三年或者五年十倍，像苹果、微软、亚马逊、谷歌、Metal这些公司很难做到一年上涨十倍的，而周期性行业像特斯拉一年就上涨了十倍，英伟达一年多上涨了十倍，一年上涨十倍的公司一般都是周期性行业里面，因为收入一年不可能增长十倍，如果股价上涨了十倍，那就是透支，比如2020年特斯拉一年上涨十倍，后面连续横盘了四年，英伟达这两年上涨了十四倍，未来也会横盘几年，这也是我不看好英伟达大涨的原因，理由也非常简单，一年上涨十几倍，但是收入增长不了十几倍，股价就透支了，后面再大涨就不可能了。 还有到了天花板的公司，比如通用汽车的销量在几十年前就饱和了，那股价想要大涨就不可能了，苹果手机在2015年就饱和了，后面苹果也没有办法大涨了，微软在2001年就饱和了，世界上所有的电脑都装了Windows系统了，所以微软想要三年涨十倍是不可能的事情了，全世界的人都用Metal，都用谷歌的情况下，这Meta，谷歌也不会大涨了，亚马逊市场占有率达到49%，那想要大涨也是不可能了，这就是大公司的局限性，收入增长不快，那股价上涨当然就不快，这是符合逻辑的，很多人说英伟达还会大涨，那都没有理由的，如果说要大涨，一个是市场饱和了，就算没有饱和，就像电动车一样没有饱和，特斯拉不也横盘了四年吗，英伟达就算后面上涨，那这中间横盘四年有几个人受得了的。 一般收入增长快的公司，有几个特点，第一是行业没有天花板，第二是收入增长非常快，第三是股价上涨跟收入增长成正比，没有大幅透支，就是一个股票一年涨了十倍的情况下，最好是不要买了，这几点做到了，大概率就可以买了，当然还有一些情况下是不能买的，非龙头企业不能买，周期性行业收入增长环比下降不能买，市值太小或者收入规模太小的公司不能买，还有中概不能买，拼多多我就吃过亏，然后收入增长最好是80%以上的公司，当然这样筛选下来就没有几家好公司了，但是还是有好几家，像gmed tmdx reax aspn adma这五个就符合标准，这段时间就有adma创了新高，理论上来说，这五个票到了下个季度就会有四家会创新高，百分百的成功率是没有的，40%的成功率就可以保本，60%的成功率就可以赚钱，80%的成功率很赚钱了，我目标就是做到80%的成功率，大家看看下个季度我是不是能做到80%的成功率。 一个方法好不好，第一个当然听起来是不是符合逻辑，第二个是这个逻辑能不能证伪，如果没有逻辑的话，那就是喊口号了，比如我说upst open为什么看好，因为降息利好金融地产，金融就是upst ，地产就是open，这是符合逻辑的，但是最终结果证明的时候UPST是对的，OPEN错了，所以就算符合逻辑，结果是的错的，那也得以结果为准，实践是检验理论的唯一标准吗，我这个人有一个好处，就是错了我会认，上次拼多多错了，我就说以后不做中概了，这次open错了，我也得到一个经验，就是一个行业其他股票都涨的时候，比如地产行业的comp rdfn expi都涨了，但是open没有涨，这个时候要反省一下自己是不是错了，这个很重要，就是一方面要坚持自己正确的想法，一方面就是发现错了要赶紧改，这样才会进步，死鸭子嘴硬是没用的，而且想要人从来不会错，这也不可能，只要是人就会犯错，但是不能犯相同的错误，比如做中概失败了，后面再买中概就是犯相同的错误，这样就没有办法进步了，只有把错误慢慢减少，把对的方法保留下来，这样就会慢慢形成一套越来越完善的交易系统，股市就成了提款机。