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首先，预测美联储9月份降息25个基点，会让押注美联储激进降息的交易员失望。

假如降息50个基点，当我判断错误，等于没说。

综合分析鲍威尔以及目前好几位票委的性格，他们相当爱护自己的羽翼，不会因为仅仅两个月的非农数据下滑就做出提前松绑经济策略的决定。他们的优先任务依然是抑制顽固性通货膨胀抬头。

更何况，不可避免被卷入美国政治且见识了过去几十年红蓝恶斗升级史的鲍威尔当然也清楚：当下两党候选人都在为讨好摇摆州选民开出一大堆选举承诺。这些选举承诺哪怕只是部分付诸实施，都会对推升CPI起到直接作用的。

鉴于美国当下的舆论环境，两党斗争加剧CPI潜在上涨因素的预期是不能在美联储的记者招待会上明说的，但是会直接反映在美联储的决策上 。正所谓“有的事，只能做不能说”。

而且所谓降息50个基点的可能不管是基于美联储的何种初衷，都会被市场上相当一部分中短线资金解读成经济衰退。鲍威尔也是深知华尔街的炒作套路的，他当然不会给予华尔街的短线资金这个机会，鲍威尔太在乎自己的羽翼了，不可能希望市场因为他的决策而产生不必要的中线波动。

25个基点的降息消息公布后，市场总体是不会对未来产生太大的宽松预期的。假如议息会议后鲍威尔对媒体的讲话中，表现出对进一步降息的谨慎，市场反而可能产生新的紧缩预期。

总的来说，9月份降息对于经济的实质影响应该已经被股市给兑现了。

鉴于美国社会大选期间以及新总统上任这段时间的诸多不稳定因素，紧缩的货币政策不至于在短时间内改变，对于个股业绩的实质影响并不大。

在市场信心层面，预测鲍威尔这样的微操大师，会通过各位鹰派和鸽派票委分别在各个场合的讲话访谈对股市进行微调影响。

所以，短线多空分歧在所难免，中线上还是取决于企业基本面。

降息25个基点或者50个基点以及鲍威尔的讲话措辞对于一些吹ppt忽悠融资的小盘股或许影响比较大，但是对于那些凭实力凭护城河立足的大蓝筹，甚至排不进前5大影响因素。

举个例子，当下对于NVIDIA：民主党政府的反垄断方针、AI大模型的进展、NVIDIA高层的套现节奏、台积电的交付能力等，对NVDA股价的影响都超过美联储决策本身，尤其是民主党政府的反垄断策略。

利率点阵图的改变对NVIDIA的估值的影响微乎其微。

再比如说微软这样的企业，当下决定其估值的前5大因素里面，利率政策也排不进去。AI领域的随便一个成本开支相关的消息的冲击动能都远超美联储决议。

对利率政策敏感的大盘股主要还是银行业：这也正是巴菲特最近1年大幅减持美银的原因之一 

其次，金融相关的保险、再保险也会受一定影响。

消费类股票方面，预计盘面上会有影响，基本面实质影响不大。

只要不是50个基点的激进降息，小盘股和吹ppt的所谓成长股，想获得反转走势，不太现实，反弹力度有限。

另外，也不太指望此次美联储降息对于资金在各国之间的流向有多大改变，真正能改变资金流向的还是投资标的基本面本身的吸引力。