高盛维持紫金买入评级,新项目扩张和铜价上涨将成催化剂
$紫金矿业(02899)$ $紫金矿业(601899)$ 紫金矿业:高盛维持紫金H股买入评级,目标价21.5元,认为估值吸引,新项目扩张和铜价上涨将成催化剂。
消息面:高盛报告指出,紫金矿业管理层在投资者会议上分享了生产成本控制、锂项目进展、融资及股息政策。紫金成功降低成本,预计2024年铜精矿和矿产铜单位成本分别降7%和4%。公司通过再谈判采购价格、调整外包工程、优化工艺等措施实现。紫金筹集25亿美元置换高息债务,预计年省财务成本10亿。公司设定30%最低派息率,平衡资本支出提股息。
高盛看好紫金作为全球铜金矿巨头,预计其铜产量逐年增长,至2026年黄金和铜产量将分别达91吨和150万吨,进入全球前五黄金和前三铜生产商行列。高盛维持紫金H股买入评级,目标价21.5元,认为估值吸引,新项目扩张和铜价上涨将成催化剂。
个人解读:紫金矿业管理层在投资者会议上的分享透露出公司正积极优化运营结构,通过成本控制、项目推进及融资策略调整来增强竞争力。成功降低成本预示着更高的盈利潜力,特别是铜精矿和矿产铜单位成本的显著降低,将直接提升公司的盈利能力。此外,置换高息债务以降低财务成本,不仅优化了资本结构,还增强了财务稳健性。公司设定的最低派息率体现了对股东回报的重视,有助于吸引长期投资者。
高盛对紫金矿业的乐观预期,尤其是对其铜和黄金产量增长的预测,以及将其视为全球领先金属生产商的潜力,进一步提升了市场信心。
技术面分析:从日线图上看,该股经过一段时间是回调,年线附近是否有止跌痕迹,今日放量收阳,表明投资者积极参与,MACD指标即将金叉,KDJ指标已经处于金叉状态,买入信号比较明显。
总结:高盛维持紫金H股买入评级,有利于提升投资者信心,技术面上,买入信号比较明显,短线或存在投资机会。
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