社区

我今天来说一下怎么选成长股，美股第一个做科技股的大师叫费雪，他写了一本《如何选择成长股》的书，他年龄介于巴菲特跟他老师格雷厄姆之间，主要是在50年代 ，当时是第三次工业革命的时候，他买了IBM，德州仪器这些科技公司，美国做科技股的大师并不多，费雪算是开山鼻祖了，当时并不叫科技股，科技股是90年代互联网时代的叫法，当时费雪的说的是成长股，并没有说科技股，他选股的是思路是要公司成长，刚好科技公司满足了这个成长的概率，在50年代成长股绝大部分还是传统产业，比如可口可乐，万宝路香烟，后来70年代成立的沃尔玛，麦当劳，迪士尼等这些都是非常传统的产业，但是这些公司在当时还是成长非常快的公司，所以叫成长型公司，一直到了70年代才有漂亮50，就是说在70年代之前这些公司都是快速成长的公司，然后到了70年代才到了天花板，后面也涨，就是很慢了，在70年代之前美国大部分的传统产业其实是没有到天花板的，然后到了70年代之后，美国进入滞涨，原因就是传统产业这个发动机熄火了，90年代互联网成为新的经济增长发动机，经过三十年的发展，互联网也开始进入天花板了，现在人工智能又甩了新的发动机，就是说成长型公司是跟社会产业发展息息相关的。这就是我说的大方向，成长型的公司一定是出现在未来的新产业里，而不是在传统的产业里。 我们未来最看好的产业就是人工智能应用，然后是生物合成，太空旅游，这些产业未来发展空间巨大，像SpaceX，Open AI都是其中的代表，这就是大方向，我们首先一点大方向不能错，像燃油车这些行业，我不能说淘汰吧，但是肯定是没有办法增长了，像苹果，微软这些也能增长，但是不可能快速增长了，主要原因是体量太大了，当然也会有一些大型企业也会慢慢落后后时代，比如50年代的福特，通用，包括IBM，德州仪器，甲骨文，英特尔，这些公司都是跟不上新时代，或者是不能像英伟达这样引领时代了，但是通过分红回购，这些公司就算收入增长慢或者不增长，股价也能上涨，但是比较慢，原因是这些公司所在的领域都饱和了，转型进入其他行业的话，很难成为行业领头人，当然会增加一部分收入，但是因为体量大，所以没办法上涨五倍十倍这样的上涨了。 我们普通人能理解的一般是大行业，像汽车，飞机，地产，银行，电商等这些大行业，但是大行业常常容易迅速饱和，大家一哄而上，要不了几年就饱和了，小行业因为数量多吗，总会有大量没有饱和的小行业，但是散户是没有办法研究这些小行业的，像ARK基金大部分都是买的小行业里面的小公司，没有团队的话，木头姐自己都没有办法去研究这么多的小公司，而且小公司鱼龙混杂，很容易失败，ARK基金这几年表现不好，大家也看到了，做小公司不好做，非常不好做，我们现在看到的谷歌，微软，苹果，亚马逊当年都是小公司，好像也容易，实际上90年代这样的公司几千家上万家，但是最终活下来的就是这些头部几家大公司，99%的小公司都是破产了的，所以成长股并不好做，历史上就费雪是做成长股的大师，格雷厄姆，彼得林奇，巴菲特，包括索罗斯都不怎么做成长股的，费雪好像也没有赚多少钱，木头姐也是做成长股的，大家也知道这两年她不好过。 做成长股是一条非常难的路，买QQQ，买Gig 7这些是最简单的，因为长期收益跑赢QQQ的就是大师了，散户当然跑不过，不然就不叫散户了，都叫大师了，我们研究的都是成功的案例，失败的案例我们研究得少，因为那些小公司谁知道啊，比如我以前做的假肉BYND就失败了，很多人不知道这个公司，特斯拉经过过31次破产，当时谁也说特斯拉一定会成功，比如说SNOW现在大跌，收入增长也不快了，那后面能不能起来，谁也不知道，顺风顺水的事情毕竟少，中间各种折磨不是一般人能承受得了的，而且大部分折磨还失败了，毕竟大部分公司是失败破产了的，就连很多大师都失败，何况散户，这就是做成长股的实际情况，大家应该有这么一个全局的认知，就像人人能打篮球，但是能进NBA的就是凤毛麟角，炒股的人千千万万，大师就那么几个，所以我一直说了，散户最好的办法就是买QQQ这些指数，这是最优解，虽然不是最好的，但是最适合散户的。 既然成长股这么难，我为什么还要选这条路呢，社会的进步总得靠人去推动吗，大家都抄作业，那全世界都是千遍一律的，那就没有创新了，我就是想去创新，提出华尔街没有的理论，当然失败的可能性也很高，但是不去尝试的话，那就永远不会成功，当然盲目的自信是没用的，我的思路是先提出一个理论，然后碰到失败的案例，就找到原因，然后下次避免这个错误，这样的话错误就会越来越少，收益就会越来越高，但是如果一年下来，在大盘没有下跌的情况下，还亏钱了，那有可能不是单个公司选错了，而是整体理论体系错了，如果是整个理论体系错了，那坚持下去就没有必要了，这个时候看看自己是不是这块料，毕竟不是所有的坚持都是有回报的，当然如果要坚持下去，就要推倒重来了，这个时候就要考虑好自己的家庭跟工作，能不能再亏五年十年，如果没有长期的打算，那生活就是一地鸡毛了，这种痛苦我是经历过的，想吃这碗饭的人绝对不是一般人，不然就老老实实买QQQ这些基金。 我的理论这几天反复过说过了，我再说一次，就是找到收入增长快的公司，收入增长高于80%的时候就买入，低于80%就出来，但是这个方法不适合熊市，不适合市值太小的公司，不适合中概，不适合周期性行业，不适合非龙头公司，这些都是我自己总结出来的经验，但是我这个方法也简单，就是有标准吗，收入增长80%就是一个标准，加上其他的一些小标准，然后是平均买，多买几个，不要压一个，不要短线，涨了不要卖，跌了不要补，我是长期买十个票，平均买，中一个就可以了，为什么不能补仓，因为很可能跌的股票一直补，一直跌，最终破产，因为小公司破产的概率很高的，再说了一下跌，有些确实是抄底的机会，但是有些是有可能破产的，而且这样补的话，就算准十次，总有一次会错的吗，但是只要错一次，就可能血本无归了，只要是人就不可能不错，只要这样做一下去，一定会错的，所以做短线的人，最终就是一手的垃圾股，把涨得好的股票全部卖飞了，手上都是套得死死的股票，你们自己看看，是不是这样，哈哈，就算没有出现这种一直补，一直跌到破产的公司，就以我的下面的账户为例，我买的CVNA一直涨，而特斯拉一直跌，特斯拉总是好公司吧，肯定比CVNA这个差点破产的公司强一百倍吧，按正常人的思路就会减仓CVNA补仓特斯拉，结果特斯拉一直横盘，而CVNA一直上涨，本来是大赚的变成保本，因为特斯拉也没有大跌，但是也没有涨啊，所以浪费时间了啊。 这个账户是去年7月份开始的，我一直没有动，十个票涨了4个，跌了6个，成功率是40%，但是整体收益50%，跑赢大盘了，这就是长线的威力，中一个就能赚钱，如果是短线的话，成功率低于80%都赚不到钱，而长线我40%的成功率就能赚大钱，所以一定要长线，不要短线。 OPEN现在2.08可以买，目标38美元 ，UPST现在42可以买，目标488美元 ，时间三年，两个票平均买，UPST要更好一点，这两个票可以半仓，另外 tmdx gemd adma cdna reax aspn cvna这七个票半仓，open UPST就是降息跟人工智能应用双概，只要炒一个就会大涨，所以这两个票是双保险，另外七个票是收入增长快，降不降息都会涨，open upst长线，另外七个票每个季度会更新一次，就是收入增长快就拿着，收入增长慢就出来换成收入增长更快的公司，很多人说UPST现在贵了，其实不贵，因为2021年涨了18倍，去年说要降息，两个月涨了6倍，现在说要降息才涨一倍，后面还会大涨的，我做长线，不做短线，短期下跌怎么办，死扛，下跌没有你，上涨就没有低，躲过了下跌，也会躲过上涨。