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“股神”称号当之无愧！巴菲特一波“神仙操作”完美躲过美股暴跌

有着“股神”称号的沃伦·巴菲特大幅扩大了他领导下的伯克希尔哈撒韦公司对于美国短期限国债持有量，且持仓规模比美联储的短期美债持有量还庞大。近期的多个事实证明，巴菲特之所以长年来被投资者们尊称为“股神”自然是有原因的，巴菲特近期一系列“神仙操作”可谓完美避免了8月“黑色星期一”以及9月份美股首个交易日暴跌带来的巨额损失。

“股神”称号当之无愧！巴菲特一波“神仙操作”完美躲过美股暴跌

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Jones的分析师们“担心巴菲特操作对于市场和整个经济的前景”，并指出伯克希尔哈撒韦在货币市场证券中的头寸“令人难以置信”的增长。</p><p>在2024年的前六个月，该企业集团购买了期限一年及以下的美国政府短期美债，这些短债的期限从4周到52周不等，总金额略超2300亿美元。在之前的四年里，更常见的金额约为1000亿美元。在今年前六个月，伯克希尔哈撒韦出售了价值仅仅150亿美元的短期证券，同时有1200亿美元的债券到期，带来了可再投资的现金。相比之下，在2023年上半年，巴菲特积极处置了总额达400亿美元的短期美债以及其他固定收益证券。2022年，同期售出规模约为550亿美元。</p><p><strong>现金储备处于创纪录水平</strong></p><p>截至2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦公司的现金和现金等价物达到该企业集团创纪录的2770亿美元，其中大部分为规模高达2346亿美元的短期限美债，1年及以下的短期限美债由于变现非常迅速，因此被纳入现金和现金等价物类别。</p><p>“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司大幅抛售所持苹果股份的行为，结合伯克希尔哈撒韦近日大幅卖出美国银行股份的操作以及大肆囤积短期限美债的操作，这一系列在美国高利率背景下囤积现金的行为被市场解读为“股神”似乎正押注于美国经济陷入低迷。</p><p>“在当前条件下，我完全不介意增加现金头寸。”巴菲特在5月的年度股东大会上评论道。“当我看到股市上有什么，世界上发生了什么时，我认为现金非常有吸引力。”</p><p><a 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月份，他连续12个交易日内出售价值高达38亿美元的美国银行股票。金融服务公司 Edward Jones的分析师们“担心巴菲特操作对于市场和整个经济的前景”，并指出伯克希尔哈撒韦在货币市场证券中的头寸“令人难以置信”的增长。在2024年的前六个月，该企业集团购买了期限一年及以下的美国政府短期美债，这些短债的期限从4周到52周不等，总金额略超2300亿美元。在之前的四年里，更常见的金额约为1000亿美元。在今年前六个月，伯克希尔哈撒韦出售了价值仅仅150亿美元的短期证券，同时有1200亿美元的债券到期，带来了可再投资的现金。相比之下，在2023年上半年，巴菲特积极处置了总额达400亿美元的短期美债以及其他固定收益证券。2022年，同期售出规模约为550亿美元。现金储备处于创纪录水平截至2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦公司的现金和现金等价物达到该企业集团创纪录的2770亿美元，其中大部分为规模高达2346亿美元的短期限美债，1年及以下的短期限美债由于变现非常迅速，因此被纳入现金和现金等价物类别。“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司大幅抛售所持苹果股份的行为，结合伯克希尔哈撒韦近日大幅卖出美国银行股份的操作以及大肆囤积短期限美债的操作，这一系列在美国高利率背景下囤积现金的行为被市场解读为“股神”似乎正押注于美国经济陷入低迷。“在当前条件下，我完全不介意增加现金头寸。”巴菲特在5月的年度股东大会上评论道。“当我看到股市上有什么，世界上发生了什么时，我认为现金非常有吸引力。”摩根大通的固定收益策略师们指出，在年度股东大会召开时，伯克希尔哈撒韦公司已经控制了整个美国国债市场的3%。最近，该企业集团在短期美债市场的地位甚至超过了美联储。这在一定程度上使得巴菲特成为美国政府的主要投资者，鉴于预算赤字激增，政府当然可以利用这种支持。美国政府在《降低通货膨胀法案》等经济项目上的支出创历史新高，这在很大程度上是债务融资，市场也在努力应对去年预算纠纷的后果。由于在债务上限导致的政治冲突之后，政府的金库在2023年上半年几乎枯竭，美国财政部在拍卖中需要长期追赶。短期美债市场仍保持接受态度大量问题仍然冲击着市场：根据资本市场协会SIFMA的数据，今年未偿付的美债规模飙升至6万亿美元以上，而一年前约为4万亿美元，十年前不到1.5万亿美元。6月底，流通中的短期美债约为5.8万亿美元，比去年同期增加近30%。近几个月来，人们一度担心巨大的新增美债供应将压倒市场参与者。然而，尽管财政部实际上有时会因长期拍卖不足而苦苦挣扎，而且作为主要交易商的银行不得不将创纪录比例的债券发行到自己的资产负债表上，但事实证明，短期限美债在全球市场更容易被投资者们接受，且买入热度非常高。由于资产负债表缩减，美联储不再承担美债市场主要锚的作用，货币市场基金可谓起到了缓冲作用。在2022年一来的货币政策紧缩的过程中，他们将大量现金存放在央行的隔夜贷款中，然后将其注入短期美债拍卖。然而，自2023年中期以来，随着政府债券的大规模发行，美联储隔夜反向回购工具中的流动性缓冲大幅缩水。与此同时，摩根大通的策略师们认为市场仍然乐于接受，部分原因也是因为巴菲特对短期美债的庞大胃口。尽管1个月、3个月和6个月美国短期限国债利率规模最近有所下降，截至8月13日分别为5.311%、5.202%和4.942%，但从许多投资者的角度来看，与美债收益率曲线长端相比，它们具有不成比例的吸引力，相比于长期债券，这些短债在美联储降息周期中更加受到全球资金青睐。此外，市场参与者热衷于在国债拍卖中购买短期美债，因为他们希望在美联储预计于 9 月份降息之前获得更高的收益率。例如，伯克希尔哈撒韦公司在最近的利率以及收益率水平上，其短期美债头寸预计每年可以获得高达120亿美元的无风险利息收入。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":280,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}