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$联想集团(00992)$ （市值1,171亿元）今年6月高位12.26元，现价9.44元，凭绩优条件与新型号产品面世，料有机会破6月高位。

1️⃣ 巴黎IFA（Internationale Funkausstellung Berlin ）今年成立100周年，每年9月举办全球最大的消费电子产品展，本周五开幕，预料参展商逾1,800家，来自139国家的访客逾18.2万人。

联想是主要参展商之一，本周四（明日）优先展示一款前所未有、突破性的AI PC（人工智能个人电脑）产品。另外，其ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、Yoga Pro、拯救者等产品，亦会在展会中展示最新功能。

联想今年以来已在PC领域中取得多项突破与进展，例如4月在Tech World 大会上发布具有5大特征的全球首台真正意义的AI PC ，如今已在全球热卖。上半年创新产品，共获110项大奖。

✏️ 与中东公司合作利好

2️⃣ 联想与沙地阿拉伯公共投资基金旗下公司Alat，早前达成战略合作框架协议及可换股认购协议，设立中东与非洲地区总部及生产设施，及联想将向Alat 发行20亿美元可换股债券。相关协议将于本月12日召开股东特别大会进行审议。

中东与非洲生产设施，预计在12个月内便可开始投产。当地业务，将可由占比近乎零上升至10%，对联想未来前景十分有利。

✏️ PE较台同业折让近4成

3️⃣ 2025财年（3月年结）Q1，联想营收1,204亿元（账目原为美元，概折港币，下同），按年上升20%；股东应占盈利18.93亿元，按年大增38%。以non-GAPP盈利24.54亿元计算，按年增幅更达65%。

2025全年，联想non-GAPP盈利预测110亿元（EPS 0.89元），预测PE 9.4倍、PB 1.7倍。

4️⃣ 台湾领导牌子仁宝（台：2324）今年预测PE 13倍、PB 1.1倍；华硕（台：2357）预测PE 13倍、PB 1.6倍；宏碁电脑（台：2353）预测PE 22倍、PB 1.7倍。全球市占率23.6%的龙头联想，PE较台湾同业折让近4成，吸引力大得多。

🎯🎯🎯 联想现价9.44元，目标14.3元，潜在升幅51%。高盛（8月）睇13.98元，麦格理（8月）睇13.75元。

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