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这些年，半导体行业一直是创新典范。 懂的人都清楚，半导体行业大多是基于外包制造模式的，集成电路(IC)设计的复杂性增加了，由于多变的市场需求，生产它们的过程也变得更具挑战性。换句话说，大多数半导体公司都是在公司内部设计芯片，然后在其他地方生产。作为一个周期性行业，半导体行业经历了繁荣和萧条的时期。人工智能(AI)、物联网(IoT)和机器学习的发展将增加全球对芯片的需求。 市场普遍认为，消费电子产品和电动汽车需求的激增，特别是疫情爆发，是造成目前供应短缺的部分原因。过去一年里，费城半导体指数(PHLXSemiconductor Sector Index)的回报率约为129%。 芯片工业对经济极其重要，根据半导体行业协会的一份报告可以看到： 美国半导体行业长期以来一直是全球半导体行业的领先者，一直占全球收入的45%至50%。 全球半导体需求的增长预计需要制造业在未来10年增长56%。 英伟达(NVDA) 英伟达是最重要的芯片公司之一，总部位于加州，市值约为3430亿美元，它专注于个人电脑(PC)图形，图形处理单元(GPU)和AI。英伟达以其GPU芯片和Tegra处理器而闻名。$英伟达(NVDA)$ 其GPU产品品牌瞄准专业市场，包括面向玩家的GeForce、面向设计师的Quadro、面向人工智能数据科学家和大数据研究人员的Tesla和DGX，以及面向基于云的视觉计算用户的GRID。 2月底，该公司公布了第四季度和全年业绩。创纪录的50亿美元季度收入意味着同比增长61%，环比增长6%。非公认会计准则每股收益为3.10美元，同比增长64%，环比增长7%。英伟达的收入主要集中在四个领域: 数据中心，营收19亿美元 游戏，营收25亿美元 专业可视化，营收为3.07亿美元 汽车行业，营收为1.45亿美元 过去一年，NVDA股价上涨了约116%。41.32和20.81的远期市盈率和P/S比率表明估值存在泡沫，再加上行业波动和美国国债收益率上升，股市可能出现短期获利回吐。买入并持有的投资者可能会把任何接近500美元的走势视为一个更好的进场点。 从长远来看，英伟达快速增长的收入和利润将使其股价创下新高。 微软（MSFT） 作为世界上最大的科技公司之一，微软以其Windows操作系统、Office办公套件以及云服务微软Azure而闻名。不过谈到半导体领域，大多数人并不会很快想到微软。$微软(MSFT)$ 微软最近宣布将开始生产自己的芯片，以减少对英特尔技术的依赖。在过去的一年，微软股价已经上涨了61%。 2020年11月，微软推出了Pluton处理器。另一方面，联合创始人比尔·盖茨(Bill Gates)最近投资了一家名为Luminous的小型初创企业，研发一种人工智能芯片。 微软管理层于1月底公布了2021年第二季度的结果。收入同比增长17%，达到431亿美元。最大的收入来源是智能云，同比增长23%。净利润同比增长33%，达到155亿美元。稀释后的每股收益也同比上涨34%，至2.03美元。微软股票的预期P/E和P/S分别为30.86和12.42。 最近几天，微软宣布与五角大楼签订了一份价值超过200亿美元的合同。 台积电(TSM) 总部位于台湾的台积电是全球最大的半导体代工厂，目前为全球500多家客户提供服务，主导着半导体领域的晶圆厂。$台积电(TSM)$ 1月中旬，TSM公布了2020年第四季度业绩。合并收入同比增长14%。净利润同比增长23%。稀释后的EPS为每单位ADR0.97美元，同比增长23%。副总裁兼首席财务官黄文德尔(WendellHuang)表示：“进入2021年第一季度，我们预计HPC相关需求、汽车部门的复苏以及比近年来更温和的智能手机季节性将支持我们的业务。” 过去52周，TSM股价累计上涨近160%。远期市盈率为32.79倍，市盈率为13.74倍。该公司预计将在未来几天公布第一季度业绩。潜在投资者可能想要分析这些指标，等待股价可能回落。跌向110美元的水平将提高安全边际。全球芯片短缺应该意味着对该公司的强劲需求。 应用材料(AMAT) 应用材料公司位于加州，是营收最高的半导体制造设备供应商之一。 这家公司生产用于芯片制造的工具和设备，历史可追溯到1967年，当铸造厂需要更多的设备时，他们就转向应用材料。公司还为平板显示行业提供LCD设备，以及为太阳能行业提供光伏(PV)技术制造系统。$应用材料(AMAT)$ 应用材料公司于2月18日发布了2021财年第一季度业绩，收入为51.6亿美元。在非公认会计准则调整的基础上，应用材料报告毛利率为45.9%，营业收入为15亿美元，每股收益为1.39美元。运营现金为14.2亿美元，派息为2.01亿美元。 首席执行官Gary Dickerson表示:“在我们的第一财季，我们看到半导体业务的需求持续加速，主要宏观和行业趋势推动了广泛市场和应用领域硅的消费增长。”AMAT依靠有机增长，因此芯片短缺为其股价提供了助力，该股去年的回报率超过238%。预期P/E和P/S分别为23.81和7.17。4月意味着一个繁忙的收益季节即将到来，届时许多半导体股将公布财报。任何可能跌向130美元或更低的水平都将提高安全边际。 德州仪器（TXN） 德州仪器专注于模拟芯片和嵌入式处理器，在全球拥有14个生产基地，为超过10万客户提供8万种产品，这些客户主要来自消费电子、汽车和工业市场。$德州仪器(TXN)$ 1月底，TXN公布了第四季度和全年业绩，收入40.8亿美元，同比增长22%。净利润为16.9亿美元，同比增长58%。每股收益1.80美元也意味着同比增长61%，该季度的自由现金流为19亿美元。 分析师们一致认为，对该集团而言，这是一个强劲的季度。 首席执行官里奇·邓普顿评论：“我们的股息和股票回购共同反映了我们继续致力于将所有自由现金流返还给我们的所有者。德州仪器第一季度的营收预期为37.9亿美元至41.1亿美元，每股收益为1.44美元至1.66美元。” 过去一年，TXN股票的回报率超过了85%，预期P/E和P/S 分别为30.03和12.71。