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上次说好了要分析下涂鸦 $涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$ 的财报，这次快速看看，一份非常满意的成绩单：Q2总营收达7,330万美金，同比增长约28.6%；非公认会计准则(Non-GAAP)经营利润为740万美元，利润率10.0%，首次实现季度Non-GAAP经营性盈利。8月27日盘前，公司股价涨超7%。

收入及利润情况全面改善，首次实现Non-GAAP经营性盈利

具体来看，公司IoT平台即服务（PaaS）收入为5430万美元，去年同期为4110万美元，同比上涨约32.0%。这是总收入的主要组成部分，增幅较大，带动公司总收入快速增长。

软件即服务（SaaS）及其他收入为960万美元，去年同期为940万美元，同比上涨约2.4%，变化不大；智能解决方案收入为940万美元，去年同期为650万美元，同比上涨约44.2%。这一板块的增幅最为显著，表现强劲。

公司整体毛利率从去年二季度的46.7%提升至48.0%，IoT PaaS的毛利率增长尤为明显，从44.2%到47.6%提高了3.4个百分点。

运营利润率为-14.1%，较去年同期改善41.0个百分点，非GAAP运营利润率为10.0%，较去年同期改善21.2个百分点，标志着公司首次实现季度正向非GAAP运营利润率。

净利润率为4.3%，较去年同期改善45.6个百分点。非GAAP净利润率为28.4%，较去年同期改善25.7个百分点。

总体来看，公司在第二季度的财务表现强劲，收入和利润均显著增长，毛利率和净利润率的提升表明公司盈利能力改善，经营现金流也有所增强。

马太效益凸显，重要客户收入贡献比增加

整体上，公司的客户数量均在下滑，2024年Q2涂鸦智能的IoT PaaS客户数量约2100个，同比去年减少200个；总客户数量约3000个，同比减少300个。

但是，高级客户的数量及收入贡献比均在增加。在过去12个月中，涂鸦智能高级IoT PaaS客户为280个，2023年为251个，有所增长；这些客户贡献了约84.8%的IoT PaaS收入，2023年为79.8%。

另外，截止2024年Q2，在涂鸦智能注册的IoT设备和软件开发者超过119.2万名，比2023年底的99.3万名增加了20.1%。

总体来看，公司在IoT PaaS领域的客户基础和收入贡献有所变化，高级客户的收入占比上升，显示出公司在现有客户中实现了更强的创收能力，且开发者注册量的增加，也意味着涂鸦生态的进一步形成。

净现金总额超10亿美元，大气分红股息率超3.3%

本次财报发布的同时，涂鸦还宣布了一项特别股息，每ADS（美国存托凭证）分配0.0589美元股息，以8月26日盘前价1.77美元计算，股息率约为3.3%，跑赢绝大部分银行存款利率。

这次股息分红不仅代表是公司财务健康和盈利能力的积极信号，表明公司有足够的现金流和盈利来支持股东回报；更是公司管理层重视股东利益的表现，直接将公司利润的一部分返还给股东，增加投资人的投资回报。