拼多多预期悲观, 期权大单全是看跌
$拼多多(PDD)$ 开门见山,极限抗压需要考虑能不能接受90以下。
目前拼多多期权主流交易分为三类:看跌,做空波动率,以及正股风险对冲。
几乎没有看涨策略,有个sell put100的,没有买入看涨期权大单。
期权单腿策略几乎都是看跌,其中8月30日到期行权价95跟90的看跌期权成为主要做空目标价:
双腿策略以做空波动率跟对冲为主。
做空波动率选择行权价较为保守的80:
为什么要选择80这个行权价?
利用sell put赚钱需要把握两点,其一是期权价值的时间损耗,其二是高波动率带来的期权价格异常。
如果是做空波动率,切记千万不能接盘,所以行权价尽量选择完全不可能跌到的价格,但也不能太价外导致吃不到高额波动率收益。
今天暴跌30%就是极好的做空波动率机会,当下隐含波动率62.66%,历史隐含波动率43.95%。我理解在交易者看来80就是比较合适的价格,正好对应去年8月财报股价跳高缺口。
另一个大单是正股对冲策略,买100put,卖70put,交易时间为开盘10分钟后:
持有正股
综上多家行权价选择来看,大单一致预期9月20日前股价区间为80~95。乐观一点这一轮90以上,悲观一点要看到90以下。
我的看法是拼多多现在单边下跌行情,可能有短期反弹,但磨底会很漫长。
另外讲道理这期权定价有点低了,股价暴跌30%波动率不应该低于80%。从截图也可以看出开盘时put很便宜。
所以我觉得如果是做空波动率的sell put,等明天卖也来得及。我看跌但没有选择buy put,今天开盘交易了sell call $PDD 20240906 110.0 CALL$ 。
其实我还是很钦佩拼多多,无论是海外发展还是国内业务都很拼,能坦言不足也很有魄力,作为需要买量的电商确实应该认真打磨核心竞争力,但投资期的短痛是免不了的,看什么时候能磨出底吧,时间上我觉得一年半载是少不了的。
哦对了拼多多暴跌顺带影响了 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ ,中概股真是多灾多难,还好sell put仓位也不大,本周接盘下周做备兑。
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- 伊祁放勋·08-27能解释下这个卖出80put和买入60put是怎么挣钱的吗?我画了图,没看懂。点赞举报
- 高芬卡FD·08-27放心,拼多多会逐渐走出波动期的点赞举报
- Xzhouz·08-27阅点赞举报
- 梓坚·08-27👍👍1举报
- 期权狙击·08-27👍1举报