社区

受益于2020年美股的单边上涨行情，依靠期权和杠杆实现几倍甚至数十倍收益的人不可谓不多，犹记得2020年年底的社区年终总结，遍地都是翻了几倍、几十倍的帖子，没啥说的，赚钱了吗，互相交流捡钱的心得无可厚非。 只可惜熟悉的面孔变少了，好多都是暴富的新人大佬，活过牛熊的印象中只有柳下惠、大队长、gugu还有老虎运营的一些老人了，这些人在18年就是高手了，现在社区的新人俨然已经把大队长当成第一反指，殊不知大队长本人其实早就赚的盆满钵满，至于他晒的亏损截图，你可以用来作为心理安慰，也可以提示自己不要膨胀，但如果当真的话，你终会发现，小丑就是你自己，不同于大多数人只晒盈利不晒亏损，大队长大多数时候只晒亏损，闷声发财，这一点儿是社区老人都知道的事情。 说回正题，年后的一波纳指回调，不知道多少人杠杆爆仓，也不知道多少人扛不住期权损失割肉导致大幅亏损，但仍有一部分人能够守住盈利，回撤很少，甚至在年后这波调整中还是赚钱的。 大家的差别仅仅只是风控而已。 美股的风控是什么，将从以下几点与大家分享，分享之前先同步几个认知。 1、2021年是复苏的一年，航空、邮轮、酒店、旅游、原材料的走势预期是向上的，前面的几个很好理解，至于原材料吗，你可以从货币贬值，疫情好转，生产力恢复的增速低于需求的增速这个角度来理解。（这个前面文章已经提过几次了，大家有兴趣可以自己翻着看一下） 2.期权是单边行情和风险对冲的利器，但大部分人只会在单边行情中使用，而不会用它来做风险对冲，这一部分稍后和大家详说。 3.加息的预期就像悬在科技股头上的达摩克利斯之剑一样，我们不知道什么时候会落下，但他终究会来，美联储曾说2023年之前不会考虑加息，这点儿你们信吗，我不会信，我不亏大钱的原因总是因为自己做好风控而不是把希望寄托在别人身上。 4.大部分人都看好电动车的未来，我也一样，但是有一点儿必须要承认，小鹏、理想、蔚来、特斯拉这几家之后的市场格局会逐渐变化，最终形成寡头趋势，说的现实点儿就是，这其中会有企业死掉，至于死的是谁，谁又能活到最后，我们拭目以待。（满仓这其中的一只是很危险的行为，成本低还好，成本高就要小心了） 这几点你理解之后，我们该聊聊风控了。 我不喜欢社区的部分神棍，并不是因为我跟着他们亏了钱，相反我从来不依靠大V来做投资决策，也并没有因为他们亏过钱，我一向独立思考，我厌恶的是，他们收着散户的智商税（订阅），一味地发挥荐股和买毛票的本领，却从来不跟大家提示风险和对冲（如果走势反转怎么办，什么时候止盈，什么时候止损）。但凡你跟他提回撤了怎么办，亏钱了怎么办，他只跟你说价值投资（捂着）和加仓（越跌越买），对于这类神棍，我只有一张图。 当然，凡事都有两面，社区中也有些大V是比较良心的，经常分享投资逻辑，交易体系，提示风险，对于这类，我还是比较敬重的，是他们提升了社区文章的品质。 1.仓位控制（期货不在本文讨论之内）。 分为期权仓位、正股仓位，现金仓位。 期权仓位：你有没有体验过期权10倍？20倍？30倍？我体验过。那你体验过期权归0吗，我也体验过。应了塔里克那句话，我曾踏足山巅，也曾跌落低谷，二者都使我受益良多。期权是一个以小博大的工具，期权交易经历丰富的人都知道，靠期权在市场走过牛熊，能稳定盈利的都是坚守以小博大这个准则，从不重仓甚至全仓期权，从而总体上使自己赚的多，赔的少。 期权占比的话，单边行情（单纯上涨趋势或者下跌趋势）时，建议不超过20%，非单边行情（震荡或者反复）时，建议不超过10%，至于单边行情和非单边行情的判断，周线很容易看出来，只是大多数人不愿意承认上涨中的下跌，正如不愿意承认下跌中的上涨一样。 正股仓位：对应市场整体估值，估值低时，增加正股仓位，估值高时降低正股仓位，市场整体估值高低大家其实很容易看出来，同样是不愿意承认。这里不设置下限，上限不超过60%，不玩期权的可以把期权增加过来。 现金仓位：永远不要满仓，因为一旦压上了所有筹码，如果趋势变化，你将丧失对局势的控制，从刀俎变为鱼肉，剩下的只有绝望和焦虑。现金仓位任何时候不低于10%，当出现趋势变化的信号（大盘价值股横盘、即将发生的不确定性事件等）时，逐步减仓，增加现金仓位，减仓不是对持有股票的不坚定，而是为了在更好的价格出现时，还有子弹，毕竟，入金挺麻烦的，哪天一个大回调，人都拿着现金疯狂抄底，你只能在山顶看着，你自己感受一下。 2.标的分散 钟爱科技股和新能源不是你的错，但是在2021年，为了账户的稳定性，不妨买一些银行、航空、邮轮、酒店、旅游甚至原材料相关股票，这样，下次回调，你的账户起码是红绿相间的，心理压力就会很小，心理压力越小，就越不会冲动，不冲动，就不那么容易亏钱。看好不代表一定要全仓追随，正如看空不一定要做空一样。 3.风险对冲 这个是最核心的，围绕恐慌指数$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 、$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ 以及put期权来跟大家展开。 买入恐慌指数适用范围：不确定性大事件（大选、重要法案等情绪性事件） 不适用买入的情况：市场缓慢阴跌（技术性调整，萧条期） 恐慌指数只在市场情绪急剧波动时才会出现大幅波动，如果市场平稳调整，恐慌指数也不会有太大表现。 买入纳指三倍做空适用范围：纳指回调时（阶段性买入） 不适宜长期持有（因为美股拉长了看是向上的，同理纳指三倍做空长期只有不断合股才能存在下区） 上面这两个都是阶段性对冲工具，大家可以分配2%-5%的仓位来做阶段性对冲。 put期权，对应你的做多仓位，可以并存，任何时候都投入1%的价内put对冲仓位，如果市场没有下跌，那亏掉这1%也无妨（因为你赚到的远大于1%），如果市场下跌了，它将为你带来以小博大的收益。通俗点儿说就像是为你的持仓买的保险，有备无患，以小保大，不发挥作用更好。 每逢大的市场波动出现时，都是市场在给我们做投资者教育，希望大家都能多总结，亏钱也好，盈利也罢，从中成长才是最重要的，如果你看完了还是想1把梭哈，富贵在天，那我也没办法，祝大家发财。 （ps：篇幅过大，期权的对冲，没有讲的很细，对于期权，后续将专门写一篇，说明盈利和风险的来源及机制，想了解的可以持续关注哈） 说这么多，不为啥，就为大家能多多赚钱[贱笑] [贱笑] [贱笑] ，大家记得点赞、评论、关注三连啊