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小虎们大家好呀！今年的日本股市可以说多次占据着社交平台的头条，时不时又创新高，然后再创升跌幅纪录，尤其是“股神”巴菲特老爷子狂买日本五大商社后，投资者也开始将目光从美股转向日本股市！[Great]

在此前经历了上下跳跃的过山车行情后，日本央行是否还会加息呢？未来的日股是一帆风顺还是会继续出现二次暴跌呢？[Doubt]

外资撤退！散户跑步进场？

8月初，日本股市在短短三天时间，以创纪录的方式暴跌超过1万亿美元的市值，对于今年大起大落的日股来说，已经习以为常，但对于看好日股的投资者来说，这样的暴跌也为他们提供了新的机会。[Surprised]

根据日本证券交易所数据显示，海外投资者今年从日股净撤出1.14万亿日元，去年则净买入近8万亿日元，同时，他们还净卖出超过5亿日元衍生品合约。但散户投资者仍然在跑步进场，他们连续多个星期净买入和抢购，这也是自2023年1月初以来持续时间最长的净买入，通过现金和期货净买入超过4500亿日元。[Miser]

在经历了1987年星期一以来的最大单日跌幅后，日经225指数近期已经连续反弹，目前已经来到38000点上方，呈现V字反弹！[Cool]

日经225指数呈现V字反弹

在股票火爆的情况下，日本债券就没有那么受欢迎了。根据日本财务省的数据，跨境投资者成为了日本债券的净卖家，日本投资者也在大量购买长期海外债券。日本长期债券此前出现了超过1万亿日元的外国资金流出，同时，日本投资者净买入超过1万亿日元的外国股票，是至少自2005年1月以来的最高水平。[Duh]

东证指数目前的预期市盈率为13倍左右，标普500的预期市盈率为20倍，投资者希望日本上市公司能向股东返还更多现金，以提升日股对交易员和散户投资者的吸引力。有分析师认为此前人们觉得日股涨得太多了，在经过恐慌抛售之后，市场回到了应该的位置，虽然目前日本股市反弹幅度有目共睹，但仍然处于逢低买入的水平。[Love you]

日本央行还要加息？

日本央行上个月将利率上调至0.25%，为15年来的最高水平，推动日元兑美元不断飙升，突如其来的历史性加息支撑了日元，但让交易员们有些措手不及，加上爆冷的美国7月非农数据，双重Buff导致了市场恐慌情绪直接狂飙。

但值得注意的是，虽然日本央行表示需要监测市场走势对日本物价和整体经济的任何潜在影响，不会贸然加息，但日本首相岸田文雄的辞任所带来的不确定性，可能会在未来影响日本央行的货币政策。[Thinking]

岸田文雄此前表示，央行政策正常化将支持日本向增长驱动型经济转型，他此前支持退出超低利率，岸田文雄的离任加剧经济政策不确定性的同时，也使得日本央行和政府退出宽松货币政策的前景变得更复杂。虽然主要候选人大都赞同逐步提高日本目前的超低利率，为了防止日元再次出现大幅贬值的情况。[YoYo]

日本现任首相岸田文雄 图源：Yahoo

虽然日本央行曾表示不会贸然加息，但强劲的经济数据或许会成为他们加息的底气。

根据日本政府数据，日本第二季度GDP年化季率为3.1%，远高于预期，主要得益于消费的强劲增长，尤其是私人消费，过去的一年中，由于生活成本的提高，私人消费一直处于停滞状态，但是二季度私人消费增长了1%，高于预期的0.5%。[Grin]

受到此前日元的大幅贬值，大量游客也借此机会前往日本旅游，促进了日本消费和零售行业的发展，日本政府认为，旅游业是长期受人口老龄化影响的经济增长的重要驱动力，预计今年游客消费将达到8万亿日元。

在美联储降息越来越近时，市场和投资者认为日本和美国的货币政策都进入了新的阶段，日本央行副行长内田真一强调日本央行在未来的利率决策中，将仔细考虑金融市场的状况，但与欧美国家不同的是，他认为日本经济并不处于“央行如果不以一定速度提高政策利率就可能落后于曲线”的情况，而强劲的经济数据以及日益上涨的日本股市，或许会让日本央行重新考虑在今年内再次加息。[Evil]

小虎们，你们觉得日本央行今年还会加息吗？你们觉得日股还会经历过山车行情吗？[DOGE]