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综述：

本周标普 500 指数 上涨 3.93%，我的实盘净值 上涨 3.17%。

2024 年内标普 500 指数 上涨 16.45%，2024 年内我的实盘净值 上涨 8.08%（年初净值为1.26，本周净值1.36）。

交易：

新增入金2%，全部以均价406.4加仓微软

持仓：

苹果 18.6%，微软 17.3%，谷歌 11.0%，英伟达 5.1%，巴西石油14.5%，TLT 16.6%，大饼ETF 13.2%，爱马仕 3.6%，现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

先说交易，今年第一次入金，随着持仓市值不断增高，入金金额的占比越来越低，对总市值的影响也越发微不足道。

这笔交易只有2%，其实AI概念里加哪个都可以，因为上周的衰退预期造成了集体的超跌。但个人的长期体验来说，更倾向微软和苹果这两家，它们基本不会是涨得最猛的，但绝对是最抗跌的。

苹果去年就加过2笔了，使其超过微软成为了我的第一大持仓，而且今年作为AI的应用落地场景，涨幅非常大（哪怕巴菲特大幅减持后），所以最终还是选择了今年回撤较大的微软，mini仓，加完了依然没能超过苹果的仓位。

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个股方面，

1、特斯拉

相较于此前特斯拉的发展节奏和市场预期，2024 年公司汽车业务的新品迭代推进较慢，而FSDV12.5 版本更新短期并未带来销量显著增长。

外部因素上，公司认为美国大选的政治形势不明确，需要等待明确后再确定新工厂、新产品的发展策略。

预计4Q24 至2025 年随着美国大选等政治形势确立，公司汽车业务发展方向有望再度明确，但由于中国消费低迷，海外电动车的推进不理想，马斯克本人还直接战队了川普，各种不确定因素太大，像我这样求稳的投资人，就选择了回避。

目前唯一能让马斯克逆风翻盘的，就是在自动驾驶概念上搞出什么“真的狠活”。

2、苹果

巴菲特减持的新闻，一度让美股夜盘直接-10%开局，但是如今失地全部收复，为何？

其实一个新闻，要看怎么解读了。巴菲特减持=巴菲特不看好苹果了吗？不看好他还给苹果留30%的仓位，当自己的第一大持仓？这不自相矛盾吗？

一周时间，市场上绝大多数理智的投资人，也捋顺了这个问题，本次恐慌完全是日本加息去杠杆+衰退预期+巴菲特也卖三重恐慌叠加造成的，结局是日本怂了，衰退被证伪，巴菲特还是重仓，利空全没了，怎么跌的怎么涨回来。

持有苹果这样的公司，除非仓位太重否则轻意不要卖，后视镜看几乎每一次都是傻子行为。

至于很多手里没有苹果的，整天喊着苹果没创新，手机被华为吊打之类的，看看就好，它们过嘴瘾，你挣钱，大家都得到自己想要的。

3、谷歌

自从反垄断的官司前段时间输了，负面新闻不断，这周幺蛾子又来了：

随着自媒体时代的兴起，消费电子厂商与个人博主展开合作早已是行业惯例——厂商需要广泛曝光自己的新产品，博主们也需要第一时间拿到设备，抢占第一波流量。

其中也有一条模糊的界限：通过公司拿到新产品的博主们，是否需要为产品“说好话”来获得厂商的青睐和继续合作？

谷歌公司，就是因为直接把这个要求白纸黑字地写了下来，引发了互联网声讨。

不少读者都问我估值表里就谷歌是低估区域，这么看好它？其实不只是看好，低估往往意味着它有某种风险，导致大资金暂时选择了回避，所以低估。

但超额收益也是这么来的，大家都不看好的时候你买入，利空被证伪的时候就舒服了（判断错了也更容易亏）。

和同样利空不断的特斯拉比，互联网行业是我更了解的，我不认为谷歌的这些利空有多大，尤其是用过谷歌的AI和云业务的话，可惜中国人能正常使用谷歌邮箱的都很少，所以...

4、英伟达

8月28日公布财报，还有10天！

作为整个行业的排头兵，这份财报直接影响所有巨头们未来1-3年的AI战略，业绩超预期是大概率事件，重要的是未来指引能不能超预期，乐观估计，财报后的英伟达在股价继续上涨的同时，因业绩大幅提升会导致远期市盈率大幅降低，出现越涨越便宜的牛股走势。

不乐观的估计，那就是业绩超预期，但未来指引低于预期，导致股价在当下价格横盘，直到下一个季度的财报前都熄火。

不过上游的台积电早早给出了明牌答案，所以我认为英伟达会给出类似的答案，因此前几周才会在106这个位置加仓。

5、巴西石油

利空基本出尽，新领导班子确认，历史旧账成本全算在上季度，一次性清账了，锅全部由上一任背，新官上来就只有利润了，玩得溜，很像我国国企的操作。

同时，油价也重新站上80，这对于价格敏感的巴油来说，同样是利好，因此近期股价大幅反弹。

最后，8月23日又要除权派息了，但是本次派息，大约11月底才能收到。

持有这股最大的特点：频繁的派息，日期很随意，每次金额不固定，经常不知道发的是哪一次的哪一笔，但是一年到头合集算下来，轻轻松松10%+。

哪怕在卢拉整活前高点买入的，现在应该也快回本了，超级收息股就是这么有意思。

6、爱马仕

最近终于稳起开始反弹，其实公司本身没什么问题，主要是欧洲大盘那边幺蛾子不断，降息抢跑以及一直以来不可证伪的奢侈品衰退鬼故事。

可惜股票博弈了半天，大家最终发现：爱马仕是独一份的，皮制的黄金，全球抢购，供不应求。虽然宏观经济会在一定程度上影响销量，但富人阶层在任何时候都对价格相对不敏感，只会少赚，永远难亏，唯一的缺点是估值偏贵，几乎没有“便宜”可赚。

7、大饼etf

这几周坐了过山车，非常刺激但无可奈何，因为该品种的特殊性，也几乎无法计算估值和买卖点。

8月17日，周三提交给美国监管机构的文件显示，高盛和摩根士丹利在第二季度共购买了超过6亿美元的现货BT Cryto ETF。

高盛在向美国证交会（SEC）提交的13—F文件中表示，它在最近推出的几只与BT Crypto现货价格挂钩的ETF中买入了约4.18亿美元。其中大部分是iShares的IBIT，持有近700万股，截至本季度末（6月30日）价值约2.38亿美元。

此外，高盛还持有富达旗下Fidelity Wise Origin（FBTC）大量股份。摩根士丹利也看好贝莱德的iShares的ETF，披露其持有550万股、价值1.88亿美元。虽然最新一轮的备案文件显示，参与此类ETF的机构数量可能正在增加，但ETF发行人和分析师表示，到目前为止，这些产品主要由个人投资者主导。

8、TLT

防御仓位，本来说好的3月降息提前埋伏的，没想到美联储不讲武德硬生生给熬到9月了，还不确定降多少，所以TLT的价值回归还得等一等，目前只能作为比现金更优质的现金等价物，短期看到100，中期看到110，再高就不是一两年内的事了。

TLT无需死拿着，有赔率和胜率更优的品种可随时置换，没有的时候才适合躺平收息+等价值回归，做投资不要太死板。

这个品种在这个价位，几乎亏不了，要考虑的是想赚多少，用多长时间。

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本周精选个股研报，已同步分享，本周共7篇，涉及分众传媒、腾讯控股、奢侈品行业等。

最后，上图（数值均为美元计价）：

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $苹果(AAPL)$ $巴西石油(PBR.A)$ $Bitwise Bitcoin ETF(BITB)$