阿里巴巴,全场7折
一、前言
昨天监管层的一记重拳,直接把$阿里巴巴(BABA)$ 打的找不到爸爸,港股$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌8%,美股跌13%,创在美上市以来单日最大跌幅!自11月蚂蚁金服上市失败开始,就开始调整了足足30%,也就是全场打了个7折,并且美股收盘价是222美元,有点嘲讽的意思?
我在上周的文章《以史为鉴,一个薅羊毛的机会》分析了阿里的走势,认为监管的组合拳已经打的差不多了,没想到还有一记重拳。但看人民日报的评论,应该是打完了,该发糖吃了,因为国内真正能拿的出手的高科技企业真不多,重点是要**好。
二、观点
如今,我的核心观点不变。
- 阿里巴巴是值得长期投资持有的,每一次的下跌都是机会,并且这次是一个大机会。
- 阿里巴巴的股价以及市值并未充分体现出其在云计算领域的价值,未来潜力巨大。这次反垄断,只是对其在电商领域内的调查,不影响其科技方面的发展。
首先,我认为是外资过度反应了,从港股和美股的跌幅差异看的出来,美股昨夜一度跌17%
这次国内的反垄断由于行动果断讯速,的确让市场感到一丝震惊。但如果我们仔细一看,就发现与当年美国科技泡沫时的反垄断有着天渊之别!
美国等西方国家的反垄断,焦点会在市场份额地位的垄断。就像20年前的微软,和现在的谷歌、facebook等。
由于其在所属市场基本处于绝对支配地位,导致垄断定价和其他伤害消费者的潜在可能性出现,就可以断定为垄断。而一旦反垄断调查成立,这些巨头要么面临数以百亿计的罚款,要么像当年微软一样被分拆的命运,当中损失可想而知!
而目前国内反垄断方向非常清晰,只会针对平台上出现“大数据杀熟”和“二选一”这些垄断行为整改处罚,而不会因为竞争地位的垄断而进行处罚!
当中所谓的“二选一”是指部分电商平台为追逐商业利益、打击竞争对手,要求合作商家只能入驻一家网络平台、不能同时入驻竞争对手平台的行为。大平台要求商家在稍大一些的平台和稍小一些的平台之间“选边站”,如果商家不进行强行选择,平台将会附加各类强制条件。
“二选一”的本质是利用市场支配地位实施“排他**易”,也让很多小商户深恶痛绝。因此这次管理层对于阿里启动的调查,以及之前对阅文以及顺丰的处罚,更多是敲山震虎,给市场传递加强互联网领域反垄断监管的信号。
目前这轮反垄断风暴,短期内对交易平台型巨头,如阿里、$美团-W(03690)$ 说影响可能会比较大。
与此同时,监管的长期目标是希望行业整顿之后能得以更健康长久的发展,而不是希望打压并阻碍某些互联网龙头公司的发展。因此,阿里和美团只要乖乖听话,不滥用其地位获取离谱的超额利润,不强行阻碍竞争者进入,监管层基本不会伤害到公司的核心利益。
但这次风暴也给各大巨头提个醒,过往那种粗暴的玩法已经玩不转,如果依然以割韭菜的心态对待消费者,估计管理层下一波就要动真格了。而“大数据杀熟”更是对平台部分老客户的不公平定价,携程。美团订酒店、机票,不同的用户看到的价格差几十、几百。
因此无论“二选一”还是“大数据杀熟”,都是平台利用资源优势去剥削消费者和小商户的行为,也就成为这轮反垄断风暴重点打击的领域!
目前从管理层的力度看,主要都是以教育引导为主,目前罚款也只是50万这些警示级别,对平台公司影响极有限。
确实,作为科技巨头,更应该是引领科技的发展,而不应是想着人民的“菜篮子”。若此次调查后,就国内而言,引领高科技发展的,还是属阿里巴巴的云计算独领风骚。
云计算可谓是一头迅速成长的猛兽。阿里的云计算是目前(按营收排名)世界第三大,亚太地区第一大基础设施即服务(Infrastructure as a Service)提供商。最新一季度的云计算收入为272.4亿元人民币,按年上升59.5%;经调整除税、利息、摊销前亏损由8.8亿元人民币缩减至4.98亿元人民币,亏损收窄趋势明显。要知道阿里云业务正式扭亏转盈将会引发估值重估,参考亚马逊(股票代码:AMZN)旗下的云计算业务AWS在2015年首季业绩独立披露经营利润,标志着这个业务开始稳定赚取利润。
写这篇文章,让我想起了一首词,我稍微改编下应个景。[开心]
夜里挑灯看手机,梦回7折阿里,沙场秋点兵。“马”“作”后跌飞快,股民如霹雳弦惊。了却监管天下事,输的生前身后名。可怜马多嘴!
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薅投资,“薅”理念创始者、主张长期主义;专注于港美股的每一次薅羊毛机会,即在长期看来,尽可能的实现低风险高收益的回报。
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阿里跌的我好心痛,不知道啥时候才能反弹,等待