出海右侧了,S9订单不如意,华为要重新聚焦问界,否则堪忧
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一、出海板块右侧了
今天大盘依旧弱势,出海也随大盘,但是出海经过比较长时间的调整,加上调整幅度也不小,已经开始右侧了,如下图对的走势
今天出海指数上涨0.52%,但是量能放大了。出海指数已经开始强于大盘了。
最近进入中报业绩季,我们关注的几家出海的业绩都很好,包括之前的割草机板块的泉峰、大叶都是超预期,格力博略差一点,但是三季度预期好。
还有涛涛、九号、君禾等业绩都是超预期的。
当然还有嘉益和哈尔斯也是超预期的好。
昨天轮到了TCL智家,业绩也是超预期的好。
我关注的出海的业绩都很好,但是股价很低,说明这次调整是技术性调整,和基本面无关。
出海的这边大调整,一方面是前面涨幅巨大,需要一个比较长时间的中级调整,另外,又叠加了一些心理因素,包括交易川普当选,然后是海运价格暴涨,后来又是交易美国进入经济衰退,也会影响出海需求。这些都是短期猜测和推理,并不是真实影响。
随着中报的逐步发布,大家会发现,出海的业绩是真不错,是真正有业绩的板块。然后我们就可以等到7月份的出口和8月份的出口数据,这两个数据如果继续同比增长,符合预期的话,那么出海三季度的业绩会继续符合预期的。
在市场认识到出海是可以持续增长之后,会扭转当前的估值的。当前很多出海的估值在PE 10倍左右,这是明显的低估,是不合常理的,包括嘉益、TCL智家等。
市场会纠正这个低估值的,资金迟早会走入价值洼地的。
当然,前途是光明的,道路是曲折的。储能逆变器出海板块最近大涨了一波,前面也说经历了半年的折磨,同样,出海其他板块,在一波大涨之后,至少也要半年的调整,才能继续价值发现。
二、S9订单
S9发布了24小时订单大定2500
有人认为这个大定很强,但是没有对比就没有伤害,我们看看其他几个
先看看小米 SU7
8万多,也是纯电。这个太强了,那就看差一点的
蔚来的 ES6上市72小时 8000多,S9估计上赶不上蔚来的ES6了,这也是纯电。
再看同样是华为的纯电,S7
连S7这种也是纯电的华为系的,24小时也比S9多一倍。
更别说问界卖的最差的M5,24小时订单官方宣布问界新M5上市24小时累计大定4031台,也远远高于S9的大定。
那么按这个大定量,S9的常态订单可以到多少?
我们还是对比S7吧,S7大定5000,是S9的两倍,那么S7常态目前就4000-5000的月销量,那么S9减半,就是2000-2500
而方正的研究预测是月销1900-3000,中间值也就是2500,看样子方正的研究还是比较扎实的。
如果是这点销量,那么S9是不可能有净利润的,应当会继续亏损。
华为除了问界,另外已经合作并发布了2个界,还差最后江淮的一个界。除了问界,其他两个界目前看来都没有爆款,都没有赚钱,不但两个界没有赚钱,华为也没有从中赚钱。
只有问界赚钱了,不但问界赚钱了,华为也从问界赚钱了才使得车BU今年扭亏。
相当于是华为靠问界再养亏损的另外两个界,所以也不要意思找另外两个界去要品牌转让费,但是从问界这里要了20亿。
从正常人的思维都可以看出,华为比较依靠和赛力斯合作问界才能赚钱,车BU才能生存下去。
华为还可以再和另外三个界折腾一两年,再过一两年如果另外三个界继续亏损,那么就很难再折腾下去了。
无论是华为还是另外三个界都很难继续承担亏损。
所以,从常理来看,华为应当回归和聚焦和赛力斯的问界合作,才能赚钱。
其实,任何一家公司都很难分散兵力大好仗,这是兵家大忌。都是集中优势兵力去获取成功,华为很讲
范弗里特
的饱和攻击。小米就是集中兵力做几款产品,华为分兵做这么多产品,结果目前只有M9是最成功的,M7曾经成功,其他都不太成功。
相信时间会让华为认识到这点。
明年小米就会对华为形成竞争之势,年底小米SUV发布,现在小米SU7的交付量就快到月交付2万了,年底会超过2万,对问界形成竞争态势。
华为要尽快回归问界,集中兵力在问界才能继续打出爆款。给华为的时间不会太多了,相信华为会认识到这点。
所以,问界后面的M7 Pro也是重要战役,然后M8,必须爆款,否则华为车的爆款概念不高。
华为回归问界之后,赛力斯的投资价值会更加凸显出来。
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