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虎友们好，我今天为大家简要介绍一家有望复制 $Serve Robotics Inc.(SERV)$ 故事的机器人初创公司：$Richtech Robotics(RR)$ 。 一 基本面要点： 1 公司简介 成立于2016年，总部位于内华达的Richtech是一家协作机器人解决方案提供商，专注于服务行业，包括酒店和医疗保健行业。 Richtech的大多数产品都是自主移动机器人（AMR），可以独立地理解和导航环境。没有轨迹，预定义，路径、不需要操作员干预。 产品线中包括进行食品饮料准备工作服务机器人ADAM、高效智能机器人手臂ARM、送货机器人Matradee L及清扫机器人等。 公司于2023年11月首次公开发行股票，募集资金约1000万美元，发行价格5美元。 2 市场需求 服务行业，酒店和医疗保健行业市场长期存在劳动力短缺，对客户服务的需求不断增长。Allied Market Research发布的研究预计，到2032年，行业年增长率为15.2%。Mordor Intelligence预测，2024年至2029年间，该市场的年增长率将达到17.10%。 3 营收及增长前景 公司的财年截止日为9月30日，截至2024年3月31日的2季度，RR实现收入120万美元，运营亏损略低于100万美元。本季度毛利率为58%。 尽管这些指标与去年同期相比基本持平，但公司最近的商业拓展已显示出强劲的增长前景。 上个月，公司与Delaware North合作在美国棒球联盟全球生活球场推出ADAM,将成为任何大联盟运动场或大型娱乐场所的第一个人形调酒师机器人。 在4月份，公司宣布与Zipphaus成立合资公司，将在医院、机场、学院和大学推出机器人操作咖啡馆。 一月份，公司与沃尔玛的Ghost Kitchens签署了一项重大意向书，将在其240个地点提供机器人的安装，这无疑代表着一个显著的增长率。 4 现金跑道 公司在截至3月30日的季度获得了200万美元的第三方贷款。它还在第一季度发行了新的普通股，提供了额外的资本 现金和现金等价物总计为819.5万美元，而2023年12月31日为753.5万美元。这使得其本季度的现金消耗为66万美元，每月消耗22万美元。 通过两次现金注入，Richtech至少在不久的将来拥有了维持运营所需的流动性。现金消耗不再是投资者评估的一个因素 5 股权结构 三名内部人士持有60.7%的普通股。这表示管理层与股东利益保持一致。 二 风险因素 主要表现在激烈的竞争，一旦公司的产品大受欢迎，大公司或者更多的初创公司就会迅速跟进研发并推出也许更先进或更便宜的产品。 三 估值 截至目前，很难依据公开资料来测算未来几年的经营现金流，公司尚未透露Ghost Kitchens是否购买还是租赁公司机器人产品。 不过，与最近涨了10倍的serve 公司相比，RR显然是被冷落了。就在几周之前的，他们的市值几乎都处在1亿美元左右。 SERV在2024年第一季度的收入略低于RR的100万美元，虽说其毛利率为63%，但也产生了770万美元的运营亏损。这使得它比RR更迫切地需要延长其现金跑道，也就是说SERVE现股东的股权将会大幅稀释。 个人认为，两家公司之间的市值差距将会逐渐缩小，快捷方式为serve向下回调，RR起飞追赶。只有1.40美元的RR后来居上也不是不可想象。 免责声明：文中第一段的“有望复制”只表示一种可能，也可说是我的主观愿望。虎友们如欲下注这类小市值创新公司，务必谨慎。