特斯拉与蔚来不同,它不仅仅是一家智能车企

特斯拉Model Y

这是我在老虎写的第一篇文章,请各位虎友轻喷。

1.先说说我对特斯拉的理解,首先特斯拉是一家互联网智能汽车公司

从2003年成立至今,一共发布了7款车型,分别是 Roadster(跑车)、Model S(大型轿车)、Model 3(中型轿车)、Model X(大型SUV)、Model Y(中型SUV)、CYBERTRUCK(家用货车)、Semi(商用卡车),除了紧凑型家用轿车和SUV没有,几乎覆盖了我们日常可以接触到的所有车型。这和目前火热的蔚来和小鹏有这优先的区别,蔚来起初主攻中高端SUV,而小鹏主打20-30万区间的中型轿车,从覆盖的车型和价格上来看。来我们来看一下近几年的销售数据

  • 特斯拉2013年销量:2.25万
  • 特斯拉2014年销量:3.3万(增长46%)
  • 特斯拉2015年销量:5.05万(增长53%)
  • 特斯拉2016年销量:7.6万(增长50%)
  • 特斯拉2017年销量:10.3万(增长35%,全球新能源销量122.3万,占比8.4%)
  • 特斯拉2018年销量:24.5万(增长137%,全球新能源销量201万,占比12.18%)
  • 特斯拉2019年销量:36.75万(增长50%,全球新能源销量221万,占比16.62%)
  • 特斯拉2020年销量:49.95万 (增长36%,全球新能源销量300万+,占比16.65%)

累计已经销售了139.7万量至多,我们按照95%车辆仍然在使用来计算,保守在跑的车辆也有130万量之多,按照每辆车每年可以跑1万公里计算,他足以收集230亿公里的行驶数据。这些数据的价值就在于可以更好的为『全自动驾驶』积累足够的样本数据,这是其他车企无法比拟的,也是自动驾驶的壁垒,在自动驾驶上的投入,起初特斯拉也是使用了Mobile Eye的自动驾驶技术,但是从2016年下半年发布了自研的辅助驾驶系统替换了Mobile Eye,与此同时硬件也从 HW1.0 升级为 HW2.0,传感器数量也开始大幅升级,平台也是基于英伟达Drive PX2进行辅助驾驶开发,这样的搭配也为后续的软件扩展奠定了基础,HW2.5,是在HW2.0的基础上进行了小部分的升级,从而支持了行车记录仪视频的本地保存,哨兵模式等,HW3.0,完全是革命性的,从平台,芯片,传感器,高度自研,高度集成,这样可以大幅降低自动驾驶的能耗。

作为车企的特斯拉 现在就等于130万在路上跑的数据采集器 + 完全自研的自动驾驶硬件 + 图像识别及自动驾驶算法

数据的规模决定了自动驾驶的可靠性,自动驾驶是否可靠性决定了软件是否好卖的基础。

2.我们再看看蔚来的数据

蔚来2016发布EP9(未量产),我猜测可能是用于融资用,因为那时候PPT造车很热,蔚来2017年发布ES8(大型SUV)2018年开始交付, 2019年发布ES6(中型SUV),6月开始交付,2020年发布EC6(中型SUV),9月开始交付,2021年1月发布ET7(大型豪华轿车),2022年1月开始交付,与此同时发布了固态电池技术,2022年年底交付。

从目前来看蔚来发布的4款车型来看,现在可以交付的只有3款,且EC6和ES6的重合度很高,我相信ES6是基于ES8平台开发设计的缩小版本,而EC6是改良了平台后,为走量而设计的版本,就好比小米品牌和Redmi品牌一样。

接下来我们看蔚来近三年的销售数据

  • 蔚来2018年销量:1.1万(全球新能源销量201万,占比0.54%)
  • 蔚来2019年销量:2万(全球新能源销量221万,占比0.9%)
  • 蔚来2020年销量:4.3万(全球新能源销量300万+,占比1.43%)

累计销售了7.4万量车,由于销售的车辆都是最近3年的,假设所有车辆都在行驶,按照每辆车每年1万公里计算,大约可以收集6.35亿公里的行车数据,相对比特斯拉数据规模仅为2.7%,最重要的是蔚来的自动驾驶技术使用了Mobile Eye的自动驾驶能力,这点从最终用户来看可能是好的,因为可以更快的体验到可靠的自动驾驶,但Mobile Eye与特斯拉在2016年就已经解约了,也就是说Mobile Eye的自动驾驶的样本数据也终结在2016年,当然我也相信,之后Mobile Eye也寻求了获取更多行为数据,但是缺少了特斯拉这样的样本采集大户,想必对自动驾驶能力的提升速度也会大幅降低。话说回来,这毕竟不是自研能力,是通过整合获取的能力,除非蔚来能够收购Mobile Eye,否则蔚来也只是中间商赚差价而已。

3.对比一下特斯拉和蔚来

A.如果他们都只是一家新能源车企,那么汽车的销量以及成长空间会是非常重要的,我们假设2021年销量增幅与今年相当。

  • 特斯拉累计销售 130万辆,最近一年销售49.95万辆,明年预计销售75万辆,均价25万,销售额1875亿
  • 蔚来累计销售7.4万辆,最近一年销售4.3万辆,明年预计销售8.6万辆,均价是35万,销售额301亿

假定毛利率都是20%,特斯拉毛利就是387亿,蔚来毛利就是60亿,特斯拉的市值应该是蔚来的6-7倍,因为纯粹的电动车企,存量市场给予车企的贡献是十分有限的。

B.如果他们是一家新能源车企+自动驾驶软件公司,那么除了新增客户可以带来收益外,存量市场也会通过购买软件服务,给车企带来收益,HW3.0是在2019年下半年开始在新车上装配的,2020年3月初引入大陆生产的车辆上,当时还出现了减配门,我们忽略之前硬件版本带来的软件收益,也就说2019年下半年的销量和2020年70%的销量,都可以具备购买自动驾驶软件的能力,蔚来假定所有的车辆都可以购买自动驾驶功能,我们假定几个数值:单价6万,特斯拉15%的用户可能购买,蔚来10%的用户可能购买。

因为自动驾驶受制于车辆的销售,所以不能用互联网的方式去看自动驾驶带来的,销售数量的比例是由自动驾驶可靠性决定的,我相信这里都按照10%计算,绝对是高估了蔚来的。2021年自动驾驶带来的收益,大概可以得到如下:

  • 特斯拉自动驾驶带来的收益 = 75万辆车 × 6万 × 0.15 × 0.9 = 67.5亿
  • 蔚来自动驾驶带来的收益 = 8.6万辆 × 6万 × 0.1 = 5.16亿,我们按照1:1分给Mobile Eye,那么收入就是2.58亿

此时特斯拉相较未来,车辆销售带来的6-7倍,自动驾驶收益就是26倍,如果我们都看好自动驾驶的未来,我们按照1:5的比例融合毛利,那么可以得到,特斯拉对比蔚来大概就是10倍左右,这么来看,现在的市值是非常的合理,特斯拉8000亿美金,蔚来900亿美金,但这还没有完!

4.特斯拉还是一家能源公司、卡车公司

国内很多人都认为,充电就没有碳排放吗?只是污染集中了而已,对!没错,现在看是这样,但是特斯的业务中还有一个最为重要的POWERWALL,目前使用燃油车我们消耗的是化石能源,到了电气化时代,我们就要消耗电,当然现在的主要发电的方式仍然是化石能源的火电,但是Poerwall是改变能源结构的,截止到今年,特斯拉全球的超级充电桩已经超过了2万个,结合Powerwall,这是最好的太阳能的应用场景,发电直接给车辆充电,这是中石化和中石油的生意!

除此之外,无极耳电池能够提升电池的容量,也可以解决Semi的续航问题,卡车也是一笔大买卖,结合无人驾驶的能力,也讲改变物流行业。

就说这么多吧,头一次写,望大家轻喷!

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评论151

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  • 夕阳君
    ·2021-01-14
    得看大趋势吧,中国经济持续向上,国民经济持续向上,国货质量也是持续向上,轿车普及持续向上,新能源车大势所趋,现在大伙也不是维外企为上了。综合下来国产新能源未来几年在大市场的驱动下肯定会迸发火花的。
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    • Jet2017回复股神Up
      你太悲观了,就3个月赶上
      2021-01-16
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    • 快乐的小五
      差不多这意思
      2021-01-15
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    • 上帝不是王小丫回复快乐的小五
      我觉得蔚来就是路边得失学儿童,看到人家上大学穿的意气风发,就觉得自己穿上那套衣服也是个精神小伙,一点儿不比他差。问题是,蔚来和特斯拉不是就差一件儿衣服
      2021-01-15
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  • 贪心者
    ·2021-01-15
    蔚来车有很多优点,但对它的洗脑式宣传非常反感。单纯选车的话,我也会选蔚来,因为它更贴近原来油车的驾驶习惯,但那些所谓的高服务,其实都是油车所不需要的自寻烦恼。所以看电车还是要回归到最纯粹的性价比,而不是被它的光环所迷惑。当前来看还是特斯拉的定价策略最直指人心。
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    • 贪心者回复Squarehood
      我评论里说的是特斯拉的定价策略,并非定价
      2021-01-15
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    • Squarehood
      我并不赞同,如果毛豆3卖丰田prius价那我能接收,但它卖的是宝马3系的价,而整车质感只有丰田Corolla的品质,而它的S/X都在保时捷的价格区间,所以它的产品本身没有客观的性价比一说
      2021-01-15
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    • 快乐的小五
      特斯拉这家公司电车只是他布局中的一个重要环节
      2021-01-15
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  • 湘湘_9348
    ·2021-01-15
    写的很有意思,不过自动驾驶这块有些疑问,我两个朋友都买了特斯拉,一个毛豆X、一个毛豆3,都没有买自动驾驶包。而我开蔚来。发布会后,蔚来推出软件按月收费,你觉得,数据收集上哪个将来更快?三台车三个人会换着开,都觉得毛豆X和蔚来性能上没啥不同、蔚来做工更好,更人性化更舒服。另外,蔚来app购物和社区就是一个社区电商,蔚来还开设了nio radio,这些都将带来另一块利润。毕竟客户群粘性大,质量高。
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    • 快乐的小五
      我猜特斯拉今年不会出更低价格的车型,订阅自动驾驶也不会,需要等目前我们看到的海外版全路况自动驾驶ready后,才可能出订阅包,以及更低价格的车型,当然订阅的价格通过销量足够大才能够体现边际效应,所以单月订购的价格或许会低于100元
      2021-01-15
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  • 古月_4415
    ·2021-01-15
    蔚来的可更换电池就是一种创新,他的自动驾驶也是目前国内新造车势力唯一自己研发的。目前ET7对应的Model S,以后推ET5就对标特斯拉model 3了,而且你怎么知道以后未来不推卡车呢?你不能拿一个刚四年的公司和一个17年的公司比呀,特斯拉是很牛,但是也不表明另外一个公司就差,
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    • 快乐的小五
      我不是说蔚来差,蔚来在新能源汽车这块也很优秀
      2021-01-15
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    • 快乐的小五
      换电池这个事,你看看手机就知道了
      2021-01-15
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  • 臆想过多,缺乏实际。比如自动驾驶里程,并不是越多就是越好的。农民伯伯种了几十年的田,难道就一定比4年的农业大学毕业生厉害?另外。ET7也不是SUV。
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    • RichRabbit
      特斯拉在你眼里是农民伯伯?
      2021-01-16
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    • 快乐的小五
      你知道什么激光雷达什么是超声波雷达吗?
      2021-01-15
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    • 我真的不是股神回复快乐的小五
      我都在用着呢,还需要查资料吗?简单逻辑想一下就知道了!雾天,人的眼睛能看多远?蝙蝠能“看”多远?
      2021-01-15
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  • 不言蚁语
    ·2021-01-15
    没做功课吧,蔚来从成立时,人家就说了不只是一家汽车公司,究竟怎么样发展谁知道呢,才4年时间就能和15年的老大相提并论,应该是了不起了。如果EC6和Y都试驾了,选Y的不是想着占便宜,那就是为了N年前心里的锤子标志了。
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    • 不言蚁语回复快乐的小五
      虽然也很崇拜老马,我不会买特斯拉的,必竟那个别家的孩子。会继续买蔚来,自家的总要成长的。特斯拉那种惠晋模式自有小鹏,吉利,比亚迪等一群群狼跟他竟争。这些公司占有天时地利的优势,绝对没有最便宜只有更便宜的。:
      2021-01-15
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    • 快乐的小五
      我猜你肯定没试驾Y
      2021-01-15
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  • 柳柽
    ·2021-01-15
    以我的观察,周边朋友买蔚来选装自动驾驶的比例远高于买特斯拉,大约是3倍左右,蔚来现阶段的销量成长速度也远高于特斯拉,另外,蔚来精品去年卖了2亿,平均每个车主大约3000多,特斯拉近乎为零,所以,综合考虑,蔚来的市值应该是特斯拉1/4到1/5比较合理
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  • Modi
    ·2021-01-14
    文中能提到powerwall ,就值得為作者拍拍手! $特斯拉(TSLA)$ 官網:自稱是乾淨能源的提供者。互聯網智能電動汽車,是一個收集大數據,能不斷進化FSD的神奇行動載具。再3、5年後,大戰略佈局就敘,其他車廠如瞎子摸象,直甩開幾條街
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  • 只蔚你来
    ·2021-01-15
    不知道作者在表达什么意思,分析下数据吧。
    1、特斯拉2003年成立,2013年销量1万多,销量最多每年以50%的速度增长,蔚来2014年成立2018年销量1万多,销量最多每年以80%的比例增长。
    2、再说市场,特斯拉现在全球销售,而蔚来只销售中国,本应今年宣布销售全球的,可能是疫情原因搁浅了,但这也是个潜力。
    3、现在特斯拉就入侵入者一样,打压国内电动车品牌,蔚来小鹏理想不继续发展,难道要投降吗。
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    • Woshidui
      五菱宏光应该值1000亿美金?这个破故事不知道怎么圆。尽量远景是个好办法
      2021-01-15
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  • 聚焦公共空间
    ·2021-01-15
    李在公开采访中表示根本没瞧得上马斯克
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    • 聚焦公共空间
      有啥瞧不上的,创始人人品很重要啊
      2021-01-17
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    • 如下
      我也没瞧上
      2021-01-15
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    • 快乐的小五
      2021-01-15
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  • SSLADY
    ·2021-01-14
    你这语文不过关啊,写了这么多也没扣题“互联网”,标题写了互联网,其他哪里提现了互联网属性?马一龙用twitter宣传就算互联网了么?
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    • 快乐的小五
      不过你说的也是对的,我的语文确实不好,写了好多错字,第一次写,望见谅
      2021-01-14
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    • 快乐的小五
      其实无论是蔚来还是特斯拉还是小鹏,在车载电脑上整个互联网服务应该都不会自己做,合作完全可以解决,另外我的分析方法是现在买谁更值,假定一方的市值是合理的
      2021-01-14
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    • 快乐的小五
      标题没互联网哈,我给特斯拉的定位现阶段是,能源,汽车,自动驾驶,未来可能会变成能源,汽车,自动驾驶,机器人制造
      2021-01-14
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  • 修炼吧
    ·2021-01-15
    特斯拉是改变世界改变人类的公司,现在能看到的出行和能源。蔚来就是出行,当然也很优秀
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  • 股神Up
    ·2021-01-14
    看发展时间啊,按照你这种算法,通用大众一百多年的发展,总共销售多少量车了??市值怎么样呢??
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    • 快乐的小五
      前面的对比,是按照传统车企做的,但是不同的是,自动驾驶和能源
      2021-01-14
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  • 首次文章里,分析能力强,讲的在理,给你点赞!
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  • Fred_6810
    ·2021-01-15
    电脑出问题了,只是一家车企。车企估值30x,了不得了。
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  • 深海鱼油_
    ·2021-01-15
    老哥,看了这么多就你说到点子上了 [龇牙]蔚来不转型死路一条
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    • 快乐的小五
      其实蔚来走上现在这条所谓的高端路,也是要求生存,直接正面刚,必死无疑,需要在现在的路上走走看,有没有新的机会
      2021-01-15
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  • 小狮子王
    ·2021-01-14
    没有竞争之前,它就是天下无敌!😅😅😅
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    • 小狮子王回复快乐的小五
      对的
      2021-01-19
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    • 快乐的小五
      更多的新能源车企的加入,引入了竞争,其实是好事儿,加速了特斯拉的进程
      2021-01-14
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  • 骑极光
    ·2021-01-14
    路程数据收集应该也有个阀值,过了这个阀值估计也就是优化程度而已了
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    • 快乐的小五
      样本选择很重要,不是所有样本都会拿过来,样本这个东西不嫌多,甚至可以云端控制一些策略,针对遇到的问题,实时的过去相应的数据样本,不同规模收集的时间也有差异,我不是专业搞自动驾驶的,不过对机器学习,深度学习也有一定的了解
      2021-01-14
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  • 胖虎哒哒
    ·2021-01-14
    产品线真的多,但是兑现也是真的慢 [笑哭]
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    • 快乐的小五
      先满足乘用车,这个规模大,出紧凑型的车不是不可能,等电池技术,生产规模,都稳定可靠了,家用货车,卡车,甚至机器人,就变得简单了
      2021-01-14
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  • vision
    ·2021-01-14
    感谢分享 楼主走心了
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