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港股 上周2020年12月31日招股的公司集中上市。 其中热度最高的$医渡科技(02158)$ 超购倍数1633倍，一手中签率20%，上限26.3港元定价，暗盘涨幅121.48%，首日涨幅147.91%； $稻草熊娱乐(02125)$ 超购倍数403倍，一手中签率6%，暗盘涨幅36.05%，首日涨幅83.67%； $网上车市(01490)$ 超购倍数1274被，一手中签率仅0.43%，暗盘涨幅40.65%，首日涨幅21.95%； 物业公司$荣万家(02146)$ 超购倍数6.62倍，下限13.46定价，一手中签率18%，暗盘破发-23.8%，首日收盘-8.17%； 另一家物业公司$宋都服务(09608)$ 超购倍数25倍，中间定价0.25港元，一手中签率12.5%，暗盘-2.54%； $现代中药集团(01643)$ 超购倍数1.5倍，中间价1.18港元定价，暗盘破发-2.54%，首日收盘涨6.78%。下周有麦迪卫康上市。 周内有三家公司通过聆讯。 一、星盛商业开启招股 $星盛商业(06668)$ 是星河控股旗下平台轻资产的纯商业服务公司，人气最旺的包括深圳福田“COCO Park”。根据中国房地产Top10研究组，“星河COCO Park”品牌在《2020年中国商业地产项目品牌价值TOP 10》榜单。其收费的模式包括固定服务费和一部分与商用物业的运营业绩相关的服务费，如与租金收入、总收入或利润等相关的服务费，主要取决于其商业物业的运营能力和品牌输出。 公司商业运营主要包括委托管理服务模式、品牌及管理输出服务模式，以及整租服务模式。公司2018年、2019年底及2020年前九个月公司的收入及分别为3.29、3.87、3.06亿元，同比增速为18.2%/17.8%/6.7%；同期归母净利润分约为0.73、0.85、0.90亿元和。星盛商业订立合约以向53个商用物业项目提供服务，覆盖中国20个城市，总合约面积328.4万平方米。公司以3.20-3.88港元的价格招股，募资总额8-9.7亿港元，预计1月26日上市。 二、快手科技通过港交所聆讯 国内短视频和直播为巨头$快手科技(临时)(90022)$ ，已在1月14日下午通过港交所聆讯。公司主要通过直播、电商业务两个方向实现商业化。直播虚拟礼物打赏方面，快手2020年前三季度收入253亿元，而包括电商和游戏的在线营销收入实现爆发式增长，至2020年9月30日，快手电商GMV正式迈过两千亿大关。 截至9月30日，快手（包含小程序）平均月活跃用户数达7.69亿，26%为内容创作者，平均日活跃用户数达3.05亿，每位日活跃用户日均使用时长超过86分钟。从公司业绩上来看，2017-2019年净调整净利润分别为7.74亿元、2.05亿元、10.3亿元，2019年前三季度及2020年前三季度经调整净利润分别为18.4亿元、-72.4亿元。亏损的主要原因是营销开支的增大，业内预测快手将以超过500亿美元的估值进行IPO，预计将在下周开始路演。 三、微创心通通过港交所聆讯，小摩、花旗与中金联席保荐 港交所上市公司$微创医疗(00853)$ 分拆微创心通医疗科技有限公司在联交所主板独立上市，已于1月15日通过聆讯，该分拆公司主要是为心脏瓣膜疾病患者提供能改善其生活质量的最佳普惠医疗解决方案，从事研发、制造及销售治疗瓣膜性心脏病的器械业务，有3种产品已上市，分别为VitaFlowTM、AlwideTM瓣膜球囊扩张导管及AlpassTM导管鞘。 由于目前刚刚开始进入产品商业化，至2020年7月31日，微创心通销售VitaFlowTM共601件，不过其产品毛利率还在迅速上升中。 美股 上周有12家公司在美股IPO，其中包括中概股$库客音乐(KUKE)$ 、$祁连国际(QLI)$ ，以及史玉柱巨人网络间接持股的$Playtika Holding Corp.(PLTK)$ 。 其中，甘肃首家赴美上市公司祁连国际以9.29美元上市，首日最高暴涨近260%；库客音乐定价每股10美元，首日最高涨超50%，随后破发，最低报价8.88美元，周五收盘涨回发行价；Playtika则以超过招股区间的27美元招股，上市首日开盘上涨23.70%，收盘涨幅17.11%。 一、国产电子烟巨头悦刻开启招股 国内最大的电子烟品牌悦刻$RLX科技(RLX)$ （雾芯科技）已于1月16日开启招股，每ADS 8-10美元，预计发行1.17亿ADS，上市后（绿鞋前）市值可达155亿美元。 在2019年和2020年前9个月，公司按零售额计算的闭式电子蒸发产品的市场份额分别为48.0％和62.6％，公司与110个授权分销商合作、向覆盖全国250多个城市的5000多个RELX品牌合作伙伴商店和100,000多个其他零售商店提**品。公司在2018、2019年的收入分别为1.33亿元、15.49亿元，2020年前9个月的收入22.01亿元，同期利润分别为209.8万元、7367万元和2.29亿元。 二、消费贷款平台Affirm、二手公司Poshmark、最大的汽车服务公司Driven Brands上市首日暴涨 2016年被Fast Company评为最具创新力企业、被誉为美版“花呗”的消费贷款平台$Affirm Holdings, Inc.(AFRM)$ 以49美元定价上市，首日大涨98.45%，至周五收盘时累积上涨138.78%，市值高达284亿美元； 以二手服装、鞋子和配件交易为主的电商平台，有美版“闲鱼”之称的$Poshmark, Inc.(POSH)$ 以42美元定价，IPO首日暴涨141.67%，市值一度超过74亿美元；北美最大的汽车服务公司$Driven Brands Holdings Inc.(DRVN)$ 以22美元定价，上市首日涨21.32%。 三、美国在线游戏平台Roblox有望以DPO形式上市 $Roblox Corp(RBLX)$ 是一家在线游戏创作平台，是全球最受欢迎的儿童游戏网站之一，在移动设备和游戏机上提供大量不同的游戏，主要是开发者面向用户设计自己的游戏。Roblox上的游戏大多以免费下载为主，而盈利模式更多来源于玩家在游戏物品上的消费。 Roblox在2018年和2019年分别取得3.13亿、4.88亿美元的营收。Roblox在2020年Q1-Q3的营收分别为1.57、1.90、2.42亿美元，累计数额达5.89亿美元。若保守预计去年Q4仍为2.42亿美元，那么该年全年较2019年将实现超过70%的增速。目前估值是G轮融资时的40亿美元的7倍多，接近300亿美元。