刀法精准!Revvity瑞孚迪的2024Q2都这样了还涨?
各位亲爱的股东,大家早上好中午好晚上好。
朋友们,虽然我们大多数时候聊的公司是国内外的上市公司。
但我们总提示大家,尽量不要碰股票,why。
比如,有家公司营收比去年同期下滑2.45%,核心业务之一下滑6.69%。
你认为,他的二级市场表现会怎样?
如果,你说会大跌,恭喜你,答错了。
看,人家Revvity盘前就是涨了。
并不是说他的财报很难看哈,就说二级市场这事很复杂,你把握不住。
那么,咱们来看看上个季度Revvity瑞孚迪的表现如何?
#01
“咱跟自己比”
2024年7月29日盘前,生命科学与诊断公司Revvity瑞孚迪发布了2024Q2的财报,财报显示本季度营收6.92亿美元,同比下滑2.45%。
调整后的毛利率61.4%,同比下滑100个基点。
这看起来,都不咋美好。
然而,就跟教育孩子一样,你不能跟别人家的孩子比啊,咱跟自己家的孩子比。
看下2024Q1的数据,是不是就好了很多。
当时的营收下滑了4%,毛利率下滑了150个基点。
再看看现在,是不是好了不少?
更值得肯定的是,人家营业利润率28.7%,比去年同期仅仅下滑5个基点,远远好于2024Q1的水平。
分项来看,生命科学板块营收3.14亿美元,同比下滑6.69但是环比上涨3.57%。
诊断板块同比上涨1.43%,环比更是上涨8.92%。
再看这张营收变化的图,更直观一点。
标题都要大写:“Revvity,走出低谷,龙头归来!”
不管怎样,最终反馈到股票上来就是GAAP EPS 0.45美元,大幅度超过去年同期的0.28美元。
显然,涨似乎是应该的...吗?
#02
两个小问题
在分析其核心业务的时候,我们发现目前该公司存在两个小问题,大家应该引起注意。
第一,生命科学板块增长遇阻。
不同于诊断业务已经走出升势,生命科学板块的业务仍然未达到去年同期水平。
公司的仪器设备也卖不动了,同比双位数的下滑。
一般情况下,对于生命科学工具公司来说这还不算什么。
但是,公司的试剂也开始出现高于5%的下滑,这就说明客户使用Revvity产品的频次变少了。
更为关键的是,这已经是连续第二个季度出现类似的现象了。
这里面有政府、药企投资放缓的原因,需要在Q4左右再观察。
第二,基因检测产品继续萎缩。
本季度,Revvity的基因检测业务继续两位数萎缩,这也是该公司连续4个季度在该项目上的两位数萎缩了。
如果继续下去,真用不了多久这块业务就没了吧?
我们单看NGS工作站这个细分市场,在国内的卷王们咱们就不说了。
在国外,还有Tecan这样的老牌玩家虎视眈眈...(ps:这货有用过的么?)
Revvity说这是药厂花钱少了,行吧。
#03
刀法精准
Revvity在财报的最后,不能免俗的调整了2024全年的财务指引。
这是今年第二次调整,我们称之为刀法精准型调整。
全年的营收从最初的27.9-28.5亿美元调整到27.6-28.2亿美元,再到如今的27.7-27.9亿美元。
你说他调低了吧,下限又比Q1的时候高,你说他调高了吧上限又比Q1低。
厉害了~
再看调整后的每股收益(adj. EPS)从最初的4.55-4.75美元调整到4.70-4.80美元。
嗯,这才像话。
管你营收多少,给股东们赚钱才是王道,谁会在乎增长率从2%-4%下调到1%呢?
#04
最后-看看中国
最后,我们来看看中国区的情况。
写的时候,公司的财报会还没开。
所以,我们只能从公布的信息中寻找关于中国的信息。
第一,从Q1/Q2两个季度来看,Revvity的免疫诊断部门在中国的业务出现了环比下滑。
从年初的百分之十几的增长,变成了持平。
要知道,去年同期中国的增长率是超30%。
第二,Revvity中国生殖业务拖累全球表现。
连续两个季度,中国的生殖业务线都比全球平均要低。
这个,也许也确实不能怪Revvity不努力。
最后的最后,从挣钱的角度来看Revvity这一季度干的不错。
但是,从长期发展来看,Revvity还是有点需要关注的小问题的。
反正,投资人觉得不错...
END
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- 我也不着急·07-31 14:23刀法精准!Revvity瑞孚迪表现不错,涨得真厉害啊[财迷]点赞举报