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我现在有一个好消息跟坏消息：坏消息是大跌进行到一半，大盘预计还有2%的回调空间；好消息是即使只跌到一半，但个股股价已经发生大幅回调，给之后的财报预留了充足的上涨空间，财报披露后股价表现不会太差。 $标普500ETF(SPY)$ 我们先讲讲大盘情况，周三暴跌，大盘罕见出现看跌买方市场，如果之前买了put当天要怎么做呢？ A 平仓 B 平仓 然后roll行权价更低的看跌期权 机构选择了B，平仓然后roll更低的行权，有如下几组策略供参考： 平仓9月20日 526 put， roll 买入9月20日 522 put； 平仓7月31日 535 put，roll买入7月31日 510 put； 平仓8月16日 520 put，roll买入8月16日 515 put； 平仓 8月16日 530 put，roll 买入8月9日 515 put。 以及开仓特别正常的看跌价差，比如卖出8月16日 523 put，买入8月16日520put。 买方roll仓的目的是阶段获利平仓并继续提高杠杆跟踪可能延续的趋势。 平仓是买方发愁的一大难点，期权涨了这么多想落袋为安，但又怕平仓后股价继续上涨错过行情，所以阶段roll仓是买方需要掌握的技巧。 一般来说，买方roll仓对三个要素进行更改：更远的日期，减少手数，提高/降低行权价。 如果对照这三要素，就会发现，周三机构对spy看跌期权进行roll仓，基本没有动到期日，有的策略甚至还提前了到期日。 这个意思明白的不能再明白，就是这次大跌市场有明确的截止日期：8月2日当周。 8月2日当周不仅有苹果微软亚马逊META等重要科技股财报，而且周五还有FOMC议息决议公布。 所以完全没必要调整日期，甚至可以进一步降低时间价值成本选择日期更近的期权。 以上是roll仓技术总结。 spy回调价格跟我们之前讲的差不多，530左右吧，也就是还有2%回调空间。 粗略对照个股回调幅度就是7月24日那样的，所以下周我会持有领口策略防暴跌，sell call+buy put。 特斯拉跟英伟达都已经roll仓完毕。 特斯拉：sell call $TSLA 20240802 245.0 CALL$ ，buy put $TSLA 20240802 210.0 PUT$ 英伟达：sell call $NVDA 20240802 120.0 CALL$，buy put $NVDA 20240802 100.0 PUT$ $纳指100ETF(QQQ)$ 回调幅度差不多，大概到450左右。 qqq之前做纯看跌的不多，比较偏向看多，所以周三半路开仓看跌，比如： 买入9月30日 450put，卖出9月30日 430put； 买入12月20日 450put，卖出12月20日 400put。 当然也有继续看多的，比如卖出9月20日470 put，买入435putx1.5倍 这种。 也不能说错，下周别关注持仓盈亏就没事，9月份大概率反弹回来。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉本周看跌未平仓排行：200 210 220 215 205 周三新开仓看跌多为本周到期，且行权价排列整齐，有点英伟达4月19日那味儿。 这就回到我们熟悉的大概率小概率议题了，周五大概率停留220，小概率直冲200。 另外有一件尴尬的事，我周二不是挠头分析了9月300看涨期权的奇怪开仓吗 $TSLA 20240920 300.0 CALL$ 然后这群人周三关仓了，关了3.78万手，真亏了80%。 不是，哥们，你们这来干啥的？ 你们简简单单买入就可以了，但小班长看见这单子考虑的就很多了。那天分析完大脑cpu都干烧了。 $英伟达(NVDA)$ 今天开盘我都惊了，105这种极度价外看跌居然能赚钱。 如果说特斯拉目标是本周跌完完事，那英伟达就不好说了。看跌开仓继续布局隔周，跟特斯拉形成鲜明对比。 本周看跌未平仓排序是 110 115 120 100 112 跟看跌相反，看涨开仓按行权价顺序密集布局，反正能拉回120我也不意外。 上面那张9月117放量是有人开仓了一组看跌策略： 卖出 $NVDA 20240920 140.0 CALL$ 买入 $NVDA 20240920 117.0 PUT$ 本来我想说这个策略还行，但看盘中交易好像又平仓了，我怀疑又是特斯拉300那帮人干的。 当然也有看涨投机，比如买入10月100 call，卖出3倍150 call。 总体来说，如果股价达到100～105这个区间，做sell put不亏，风险承受高就卖平价，承受低就卖价外。 不过也可以等等买方信号，尤其是买跨式策略的。